Большие деньги не верят в скорое понижение ставки ФРС
Всех приветствую! Поста накануне не было, поэтому по традиции начну с новостей (за два дня).
Йеллен: США рассматривают возможность фактической конфискации замороженных активов РФ, а также использования их в качестве залога для кредита Украине.
В 2025 году экономику США ждет «еще больше поломок», если ставки останутся высокими.
Выступил Пауэлл: Последние данные указывают на отсутствие дальнейшего прогресса в борьбе с инфляцией.
Уместно позволить текущей дкп подержаться некоторое время. Если более высокая инфляция сохранится, ФРС будет поддерживать текущую ставку столько, сколько потребуется.
Т.е. иными словами ФРС (как и наш ЦБ) попадают в бюджетный капкан - ставку надо понижать, но обоснование для этого нет! Что нас ждет дальше? Гиперинфляция и высокие ставки надолго!
UC Rusal 15 апреля направил в Минпромторг предложения об экстренных мерах поддержки отрасли цветной металлургии на фоне новых санкций со стороны США и Британии. Основные предложения компании сводятся к двум мерам поддержки: закупке в Росрезерв государством до половины от всего объема экспорта за 2023 г. по старым ценам (биржевые котировки металла до введения санкций от 12 апреля) и освобождение предприятий цветмета от экспортной пошлины. — Ведомости.
Новые санкции на российские металлы усугубят ценовую неустойчивость. Санкции повышают риск сбоев рынков металлов, спровоцируют рост цены — Норникель.
Санкции США и Британии в отношении российских металлов закрепят за Китаем роль покупателя последней инстанции для Москвы на ключевые сырьевые товары и повысят роль Шанхая как площадки для установления цен на материалы, имеющие решающее значение для мировой экономики — BBG.
Снова зависимость от Китая - весьма шаткий позитив. Да, на фоне санкций США и Великобритании есть шансы продолжения роста металлов (никеля и алюминия) = рост инфляции = негатив для рынка (в данной ситуации), а т.к. Китай завязан и на эти страны - то не факт, что будет продолжать покупать по заоблачным ценам…
Рецессия не случается мгновенно, она накапливается постепенно и в конечном итоге взрыв возможно произойдет неожиданно, и конечно не обойдет стороной и РФ… Об этом я писал накануне…
И у самого Китая дела обстоят не очень — объем торговли КНР с Германией стремительно падает с середины 2022г.
Цены на алюминий, сталь растут на фоне сообщений о том, что Байден намерен втрое увеличить тарифы на импорт стали и алюминия из КНР.
Вышла статья в Коммерсанте — еще четыре банка из Китая перестали принимать платежи в юанях из России. Вот представьте - Китайские банки продолжают отказываться обслуживать клиентов из РФ, вопрос - а стоит ли держать юань? Второе - если не юань - то доллар! Но и тут возможность санкций против НКЦ остается под вопросом, их могут ввести в любой момент!
Что будет с валютными накоплениями граждан, хранящих доллары и евро на валютных счетах банков - огромный вопрос! А девальвация медленно, но верно происходит! Еще раз напоминаю про нал и USDT.
Минфин РФ рассматривает возможность отмены экспортной пошлины на золото - глава департамента - ТАСС.
К «внешним» рынкам.
Инвесторы теряют надежду на скорое снижение ставки ФРС в этом году — FT. Писал по поводу этого — Индекс доллара DXY поднялся до 106 пунктов, что является максимумом с осени прошлого года. Дальнейший рост доллара на мировом рынке, скорее всего, не просто приостановит рост на сырьевых рынках, но и приведет к коррекции на нем. То же самое касается и фондовых рынков.
Правда ничто не ходит без коррекций, и DXY не исключение. Чисто по ТА DXY торгуется в восходящем канале и уже в состоянии перекупленности на днях, коррекция возможна, но именно коррекция, т.к. нет дивергенции на хаю…
Америка (S&P) и DAX продолжают коррекцию - а наш рынок пока держится... Я не утверждаю, возможно на рынок полностью "оторван" от внешних, но это расхождение по идее со временем должно исчезнуть…
Накануне был на прямом почти 4-ех часовом прямом эфире у уважаемого мною аналитика, наши мнения в целом схожи.
По поводу ставки - высокая ставка надолго. Противоречия с желаемыми цифрами по уровню инфляции и реальностью вызывают противоречия! А виной всему неграмотная политика регуляторов и вход экономик мира в жесткое пике!
На чем «они ждут» снижение инфляции? Рубль девальвируется, зависимость от западных технологий и товаров явно не уменьшается. С девальвацией рубля инфляция будет расти, и о чем «мечтает» Набиуллина рискует НИКОГДА не сбыться!
Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год до 14,9% с 14,5% в марте, на 2025 год - до 10,4% с 9,4%, на 2026 год - до 8,1% с 7,5%, показал ежемесячный опрос Банка России. Аналитики ждут более осторожного и растянутого смягчения ДКП - опрос ЦБ РФ.
Еще показательны облигации. ФРС США и наш ЦБ обещают снизить ставку, и в этом случае гособлигации должны расти, но этого не происходит, значит большие деньги не верят в скорое понижение ставки…
В тоже время золото показывает, что капиталы не ждут скорого снижения инфляции, а значит «деньги» будут продолжать дешеветь, и их надо куда-то вкладывать, чтобы отбить инфляцию. Этим и вызван рост всего сырья, акций и крипты! Но это рост из разряда «вынужденного», пузырь может продолжить надуваться сколь угодно долго!
Так было и в 2008 году, но тогда ситуация в мировых экономиках была намного лучше и более прогнозируема из-за отсутствия печатного станка! Сейчас ситуация кардинально иная, но это не должно успокаивать быков — пузыри лопаются быстро и сильно! Осторожней в покупках, особенно с плечами!
Нефть.
Говорить о ней долго не буду, скажу только что она подходит к одной из рассчитанных мною поддержек — на $87,2+ и в районе $83,5±, на этих уровнях я пытаюсь начинать покупать колл-опционы. Пока купил колл-опцион на BR-5.24, экспирация 25,04, страйк 88, но начинаю выставляться уже и на следующий контракт BR-6.24 с датой экспирации 28,05,24 (чтобы было пространство и время для маневра). Правда он пока неликвидный!
Повторюсь, по сырью я бык. Опционы я использую для торговли в случае локальной уверенности в своей правоте. В них нет вариационной маржи, убыток ограничен премией покупателю, а в случае правильного понимания ситуации прибыль может измеряться трехзначной прибылью от потраченных средств, так что соотношение прибыль/риск для меня более чем удовлетворительное.
Валютный рынок.
Глобально ничего не поменялось, все в рамках моих прогнозов, нет волн на падении и есть незакрытый гэп… Правда есть одно добавление (просто вспомнил), прошла дата возможной пролонгации обязательной продажи выручки экспортерам — но никакой информации пока нет! Это лишний показатель, что ее может и не быть, а значит после полного окончания налогового периода девальвация может ускорится!
И наконец «бумажный» рынок!
В Индексе ММВБ на днях наконец-то приходит подтверждение коррекции. Замедление роста в последние дни дает свои плоды! На часах цена хоть и прошла ниже 55ЕМА, но находится внутри облака Ишимоку! Так что пока о полноценном пробое говорить рано… При проходе ниже еще и облака Ишимоку - однозначно лонги можно прикрывать!
Т.к. рост крайних дней был почти безоткатным, то и коррекция (именно пока коррекция, т. к. на смотря на перекупленность все-таки не было дивергенции на хаю, и после нее может быть снова отрост, да и 55ЕМА и облако Ишимоку на днях находятся ниже) может быть крайне сильной! Прикрывать лонги можно!
Вопрос — где откупать глобально? Пока я вижу только полку 3334+ (+ незакрытый гэп). Но индекс не информативный, поэтому не зависимо от индекса буду торговать локальные идеи! Спекулятивно — каждый видит свое, я же пока вижу неоднородность на рынке, поэтому буду действовать по ситуации (локальные идеи), пытаясь абстрагироваться от общей картины. Главное со стопами!
Начну с простого — Лукойл. В нем рисуется разворотная комбинация свечей на днях... Рост был почти без волн и единственная поддержка на днях 7551-7554 (+незакрытый гэп).
И снова канал 7870-7927, и снова под 7927- можно лонги прикрывать, при проходе и закреплении выше игра "ПМ" может продолжится с мишенью = 7984+. При этом на часах уровень 7857- примерно совпадает с нижней границей облака Ишимоку, при его проходе я бы точно прикрывал лонги (про плечи вообще молчу), и на возвратном ходе я лично буду продавать со стопом 7880+.
Самое сложное на мой взгляд происходит в Сбере. Начну с новости — годовое собрание акционеров Сбера пройдет 21 июня в заочной форме. Дата окончания приема бюллетеней для голосования - 20 июня. Дата закрытия реестра акционеров банка для участия в годовом собрании - 27 мая 2024 года (конец операционного дня). Пишу про эту ситуацию тоже постоянно — «при этом никаких четких цифр нет! Сначала в любой цивилизованной стране надо заранее знать размеры дивов, потом решать, оставаться на отсечку или нет! А то может получиться так, остался в покупке на дивы - а их не будет, или будут, но меньше (как в «Лукойле» — снова ниже). «Кот в мешке». Такой рынок, такие порядки…»
У меня сейчас огромный вопрос по Сберу - что победит, частность или глобальность? На днях есть конкретная дивергенция, но не пройдена полка 306,48-306,72… На часах боковик вокруг 55ЕМА и пока все рамках флэта и торгуется… Решил - стоп 305,6- на часах есть, риски оценены и приняты мной, буду следовать за глобальным! Хотя конечно при такой противоречивой ситуации лучше без позиций! Пока из-за флэта не ясны четкие уровни сопротивления, поэтому пока нет четкого стопа для продажи… Но надеюсь появятся!
Закрыл шорт-овернайт Газпрома по 164,5, соотношение прибыль/риск 50/50. (-0,07% по цене).
Купил и Лукойл по 7874 (тоже 55ЕМА и пересечение трендов), закрыл лонг по 7890,5 (ур+RSI под трендом). +0,20% по цене. Одной головной болью меньше! Но не тут-то было - не удалось пробить 55ЕМА - снова рост…
Также началась неопределенность в Сбере. Что победит — частность или глобальность? Я выбрал второе… Купил Сбер по 307,63 (+55ЕМА, пересечение различных трендов), стоп 305,6-. Однозначный!
Слом тренда сопровождается пилой и ограниченные убытки возможны… Я это понимаю! В такие моменты в принципе вообще лучше не торговать, но коль влез — надо заранее просчитать именно негативный вариант развития событий. Я его просчитал, морально принял, готов к локальным убыткам!
Что касается «бумажного» рынка — позиция в Сбере есть, локальная прибыль +0,13% по цене тоже есть, будем смотреть.
Рынок на хаю торговать крайне сложно, морально нужно быть готовым к «распилу», но такая неопределенность скорее говорит о попытке слива, чем к продолжению роста… И снова неуверенность в происходящем! Такова текущая стадия рынка! Нет общей тенденции и исключать ничего нельзя — а значит локальные идеи с короткими стопами до появления общей однородной тенденции!
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.
Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ. Я предлагаю:
- Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ;
- Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии;
- Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом.
Удачных торгов! Тренд - наш друг!