Больше плохих новостей ожидает прибыли Tesla.

Ключевые моменты

Лизинг предоставил множество преимуществ ранним последователям электромобилей (EV).

Волна электромобилей, срок аренды которых истекает, сейчас возвращается в компании.

С учетом того, что стоимость EV существенно снижается, финансовые подразделения могут понести большие убытки.

Всего несколько лет назад предложение лизинга для электромобилей (EV) казалось очевидным решением для автопрома. Лизинг EV предоставлял потребителям способ смягчить технологические риски, такие как быстрое развитие батарей, из-за которого не слишком старый автомобиль становился значительно менее эффективным, а также более низкие ежемесячные платежи, которые находятся на рекордных уровнях. Лизинг даже имел лазейку, позволяющую продаже соответствовать ранее действовавшему федеральному налоговому кредиту на EV в размере $7,500.

Перейдем к сегодняшнему дню, и волна этих электромобилей, срок аренды которых истекает, на самом деле угрожает прибыли Tesla (NASDAQ: TSLA). Если вы задаетесь вопросом, как именно, вы пришли по адресу. Давайте разберемся.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Как это работает

Финансовые подразделения автопроизводителей могут быть прибыльным бизнесом для производителей автомобилей, включая производителей EV, таких как Tesla, а также Ford Motor Company (NYSE: F) и Ford Credit. Внутреннее финансирование Tesla часто называют Tesla Finance, и оно позволяет клиентам оформлять кредиты и лизинг непосредственно через ее веб-сайт. Tesla использует собственное финансирование для некоторых кредитов и лизингов, а также сотрудничает с третьими сторонами-кредиторами.

Вот в чем дело: когда автопроизводитель, такой как Tesla, создает лизинг, он оценивает предполагаемую стоимость возвращаемого электромобиля, и если этот автомобиль возвращается более ценным, это прекрасно, но если он возвращается менее ценным, финансовое подразделение несет ответственность, фиксируя убытки. Поскольку лизинг EV в последние годы казался очевидным решением, ожидается, что в ближайшие пару лет на рынок вернется волна электромобилей, срок аренды которых истекает. Проблема в том, что эти автомобили возвращаются значительно менее ценными, чем ожидалось.

Снижение цен подрывает прибыль

На самом деле, эксперты отрасли прогнозируют, что стоимость этих электромобилей, срок аренды которых истекает, будет примерно на $10,000 меньше, чем прогнозировали финансовые подразделения автопроизводителей, и может варьироваться от $5,000 до $20,000 в зависимости от марки, модели и первоначальной цены. Если посмотреть на это с другой стороны, к концу 2025 года 3-летний электромобиль на аукционе будет сохранять около 40% своей первоначальной стоимости, согласно Cox Automotive, что значительно ниже по сравнению с началом 2022 года, когда средний 3-летний электромобиль сохранял 90% своей стоимости.

Кредитное агентство Experian оценивает, что объем электромобилей, срок аренды которых истекает, достигнет пика в 2028 году, когда на рынок вторичных автомобилей выйдет примерно 800,000 электромобилей. Учитывая значение в $10,000 менее ценных, при ожидаемом объеме в 2028 году это может стоить отрасли около $8 миллиардов. Тем хуже, что, поскольку Tesla продает только электромобили, она доминирует в объеме лизинга в отрасли. На самом деле, согласно данным Automotive News Research & Data Center, по оценкам, в прошлом году Tesla сдала в аренду почти 229,000 электромобилей, что больше, чем у General Motors (NYSE: GM), которая сдала в аренду около 101,000 автомобилей, и Ford, у которой было около 52,000 автомобилей в сумме.

Инвесторы в автопром: не паникуйте!

Стоит напомнить инвесторам, что в 2008 году автомобили столкнулись с резким падением цен, среди прочих факторов, таких как ужесточение кредитования и падение спроса. Это привело к тому, что финансовые подразделения Ford и GM понесли миллиардные убытки. На самом деле, GM даже разорвала связи со своим финансовым подразделением на многие годы после финансового кризиса.

Хотя это подчеркивает более широкую проблему отрасли, связанную с волной электромобилей, срок аренды которых истекает, инвесторы Tesla не должны нажимать кнопку паники. К счастью, Tesla Finance управляет лишь небольшим объемом своего портфеля лизинга с третьими сторонами-кредиторами, такими как Ally Bank, JPMorgan Chase и другими, покрывая подавляющее большинство лизингов Tesla.

Инвесторы должны следить за этой ситуацией в течение ближайших нескольких лет, но несмотря на предстоящие проблемы с электромобилями в отрасли, Tesla не понесет ответственность за большинство убытков.

Не упустите второй шанс на потенциально выгодную возможность

Когда-нибудь у вас было чувство, что вы упустили момент для покупки самых успешных акций? Тогда вам стоит это услышать.

В редких случаях наша команда экспертов-аналитиков выдает рекомендацию по акциям "Double Down" для компаний, которые, по их мнению, вот-вот выстрелят. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас самое время купить, пока не стало слишком поздно. И цифры говорят сами за себя:

Nvidia: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали "Double Down" в 2009 году, у вас было бы $460,126!*

Apple: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали "Double Down" в 2008 году, у вас было бы $48,732!*

Netflix: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали "Double Down" в 2004 году, у вас было бы $532,066!*

Сейчас мы выдаем сигналы "Double Down" для трех невероятных компаний, доступных при вступлении в Stock Advisor, и может не быть другого шанса, как этот, в ближайшее время.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 3 апреля 2026 года.

JPMorgan Chase является рекламным партнером Motley Fool Money. Ally является рекламным партнером Motley Fool Money. Дэниел Миллер имеет акции Ford Motor Company и General Motors. Motley Fool имеет акции и рекомендует JPMorgan Chase и Tesla. Motley Fool рекомендует General Motors. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Основанная в 1993 году в Александрий, Вирджиния, братьями Дэвидом и Томом Гарднерами, Motley Fool является мультимедийной финансовой компанией, посвященной созданию величайшего инвестиционного сообщества в мире. Достигнув миллионов людей каждый месяц через свой веб-сайт, книги, колонку в газете, радиошоу, телевизионные появления и подписные новостные услуги, Motley Fool отстаивает акционерные ценности и неустанно выступает в защиту индивидуального инвестора. Название компании было взято от Шекспира, чьи мудрые дураки как учили, так и развлекали, и могли говорить правду королю — не теряя при этом головы.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод