Более защитный способ инвестировать в акции ресторанов

Ключевые моменты

Рестораны на основе франчайзинга получают высокомаржинальные доходы от роялти, избегая рисков на уровне ресторанов.

Легкая модель активов генерирует надежный денежный поток, который можно постоянно возвращать акционерам.

Большие ресторанные бренды, несмотря на свою зрелость, все еще выигрывают от масштаба и глобального охвата.

В предстоящем году рестораны сосредоточены на восстановлении трафика и сохранении прибыли после трудного 2025 года. Поскольку клиенты ищут ценность и сопротивляются повышению цен, рестораны быстрого обслуживания (QSR) на основе франчайзинга представляют собой менее рискованный способ инвестировать в отрасль.

Как экономика франчайзинга снижает риски

Акции ресторанов, использующих франчайзинговую модель, зарабатывают роялти на продажах, а не управляя собственными магазинами. Франчайзи покрывают затраты на новые локации и управляют трудозатратами и затратами на продукты.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

В результате модель имеет высокую масштабируемость с низкими капитальными требованиями и операционными рисками. Финансовые показатели просты: высокомаржинальные, повторяющиеся доходы обеспечивают предсказуемый свободный денежный поток, который можно использовать для выкупа акций и дивидендов.

Где царят роялти

McDonald's (NYSE: MCD) является естественной отправной точкой для обсуждения франчайзинга. Глобальные продажи сопоставимых магазинов опережают результаты в США за последние два квартала. С около 60% дохода, получаемого за пределами США, международное присутствие McDonald's помогает компенсировать продолжающуюся слабость в США среди домохозяйств с низким доходом.

Благодаря своему размеру и легкой модели капитала компания вернула почти $8 миллиардов акционерам ежегодно через выкуп акций и дивиденды за последние несколько лет.

Yum! Brands (NYSE: YUM) также предлагает глобальный охват, но через три отдельных бренда: Taco Bell, KFC и Pizza Hut. Taco Bell продолжает выполнять основную работу, демонстрируя рост сопоставимых продаж на 7% в последнем квартале и сильные маржи на уровне ресторанов в 23,9% в США.

После назначения нового генерального директора в июне первым делом было стратегическое пересмотрение долго отстающего Pizza Hut. На это стоит обратить внимание, но Pizza Hut составляет лишь около 12% от общего дохода.

Как и Yum, Restaurant Brands International (NYSE: QSR) управляет небольшим диверсифицированным портфолио брендов. Tim Hortons в Канаде стабильно работает, обеспечивая надежный денежный поток, в то время как Burger King начинает проявлять признаки жизни, сообщая о росте сопоставимых продаж на 3% в третьем квартале.

Акции торгуются около 17 раз выше прогнозируемой прибыли, по сравнению со средними 20-ми для McDonald's и Yum. В сочетании с доходностью дивидендов около 3,7%, оценка делает QSR интересным для инвесторов, ищущих ценность.

Wingstop (NASDAQ: WING) использует простую модель, основанную на ограниченном меню и небольшом размере магазинов. Сфокусировавшись на куриных крылышках, компания может поддерживать упрощенные операции и увеличивать цифровые продажи, которые теперь составляют более 70% от общих продаж.

В 2025 году рост сопоставимых продаж в США стал отрицательным во втором квартале и упал на 5,6% в третьем квартале, отчасти из-за сопоставления с впечатляющим ростом на 21% в прошлом году и более слабым трафиком в некоторых ключевых рынках. Несмотря на текущие трудности, история роста остается неизменной. С менее чем 3000 локаций сегодня и долгосрочной целью в 10,000 магазинов по всему миру, у Wingstop еще далеко до достижения цели в другой зрелой категории.

Дорога вперед

Прошлый год показал, что рестораны не могут просто повышать цены бесконечно. Те, кто усвоил этот урок, теперь работают над стабилизацией посещаемости гостей, в то время как другие стремятся занять долю рынка, сосредоточившись на ценности.

Для инвесторов, ищущих акции голубых фишек, McDonald's и Yum! Brands продолжают предлагать стабильность и доходность дивидендов около 2%. Тем временем, Wingstop более привлекателен для инвесторов, готовых заплатить премию за рост, а RBI выделяется своей более высокой доходностью и разумной оценкой.

Стоит ли покупать акции Yum! Brands прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Yum! Brands, подумайте об этом:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Yum! Brands не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего совета, у вас было бы $448,476!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего совета, у вас было бы $1,180,126!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 945% — это превышает рыночную доходность, которая составляет 197% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 30 января 2026 года.

Брайан Уайт не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Restaurant Brands International и Wingstop. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод