Boeing упал на 9,2% за три месяца: стоит ли инвесторам волноваться?

Акции компании Boeing BA снизились на 9,2% за три месяца по сравнению с падением на 5,6% в индустрии аэрокосмической и оборонной промышленности по версии Zacks. Коммерческий авиационный бизнес компании испытывает давление из-за задержек в производстве, отмены заказов, торговых напряженностей и ограничений в цепочке поставок, несмотря на растущий спрос на авиаперевозки.

Акции других оборонных компаний, таких как RTX Corporation RTX и Lockheed Martin LMT, за тот же период выросли на 5% и 14% соответственно. RTX продолжает получать достаточно заказов на широкий спектр проверенных боевых оборонных продуктов от Пентагона и его иностранных союзников. Широкие возможности Lockheed Martin продолжают приводить к крупным выигрышам в контрактах, что усиливает его объем заказов.

Учитывая неудачи Boeing по сравнению с его отраслью, инвесторы могут задумываться о следующем шаге. Давайте рассмотрим ключевые факторы и оценим инвестиционные перспективы акций, чтобы принять обоснованное решение.

Проблемы, с которыми сталкивается BA

Хотя Boeing демонстрирует сильный потенциал роста, у него также есть несколько ключевых проблем, которые инвесторы должны тщательно взвесить. Хотя рынок коммерческой авиации в последнее время выигрывает от стабильного роста спроса на авиаперевозки, постоянные проблемы в цепочке поставок, особенно из-за нехватки запасных частей для самолетов, продолжают сказываться на глобальной авиационной индустрии. Это, в свою очередь, представляет серьезный риск для производителей самолетов, таких как Boeing.

Медленное производство, задержки в поставках и текущие проверки, вероятно, негативно сказались на настроении клиентов по отношению к коммерческим самолетам Boeing, что привело к недавним отменам заказов. В 2025 году сумма отмен заказов на самолеты составила 11,09 миллиарда долларов, в основном по моделям 777X, 737 и 787, что повлияло на потенциал доходов сегмента Boeing Commercial Airplanes (“BCA”). Текущие торговые напряженности между США и Китаем представляют собой еще одну проблему. Любая эскалация этих споров может задержать поставки, негативно сказаться на доходах BCA и увеличить затраты на запасы.

Повышенные тарифы США на импортируемые товары могут усугубить глобальные сбои в цепочке поставок для Boeing. Поскольку сталь и алюминий являются критическими компонентами для производства самолетов, более высокие тарифы могут повысить затраты на материалы для производителей самолетов, которые зависят от импорта высококачественных материалов. Ограниченная доступность этих металлов из внутренних источников в краткосрочной перспективе может ограничить производство, потенциально задерживая программы и поставки самолетов. В совокупности более высокие затраты и нехватка материалов могут оказать давление на временные рамки производства Boeing и негативно сказаться на его финансовых показателях.

Факторы, действующие в пользу BA

Boeing остается одним из крупнейших производителей самолетов в США по размеру доходов, заказов и поставок, особенно в коммерческой авиационной индустрии. Поддерживаемая стабильным ростом спроса на коммерческую авиацию, компания, являющаяся ведущим производителем самолетов, наблюдает сильную активность в доставках и заказах.

В апреле 2026 года Boeing и Министерство обороны США согласовали семилетнюю программу для утроения производства ракет PAC-3, чтобы удовлетворить растущий мировой спрос на системы воздушной и противоракетной обороны, которые защищают военнослужащих, гражданских лиц и критическую инфраструктуру. С 2024 года Boeing инвестировала более 200 миллионов долларов для расширения производственных мощностей по производству ракет PAC-3 в Хантсвилле, штат Алабама, включая расширение объектов на 35 000 квадратных футов. Эта программа обеспечивает стабильность для удовлетворения растущего спроса, позволяя Boeing осуществлять дополнительные инвестиции без ущерба для наличности в цепочке поставок.

Оценки для акций BA

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию (EPS) за 2026 год снизился на 26,25% за последние 60 дней.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS RTX за 2026 год остался без изменений за последние 60 дней. Консенсус-прогноз Zacks для EPS Lockheed Martin за 2026 год увеличился на 0,4% за последние 60 дней.

История сюрпризов по прибыли BA

Компания превысила ожидания по прибыли в двух из последних четырех кварталов и не смогла их выполнить в других двух, продемонстрировав средний отрицательный сюрприз в 80,4%.

Плохой ROIC акций BA

На изображении ниже показано, что рентабельность капитала (ROIC) акций BA за последние 12 месяцев не только ниже среднего значения среди аналогичных компаний, но и имеет отрицательное значение. Это указывает на то, что инвестиции компании не приносят достаточной отдачи для покрытия ее расходов.

Акции BA торгуются с дисконтом

Что касается оценки, то коэффициент цена-продажа (P/S) акций Boeing за 12 месяцев вперед составляет 1,71X, что является дисконтом по сравнению со средним значением в индустрии, равным 2,46X. Это указывает на то, что инвесторы будут платить более низкую цену по сравнению с ожидаемым ростом продаж компании по сравнению с ее аналогами.

Что делать инвестору сейчас?

Компания испытывает устойчивый спрос на заказы и поставки, что улучшает ее показатели. Однако она сталкивается с нарушениями в цепочке поставок, нехваткой запасных частей и задержками в производстве, что приводит к отменам заказов и слабому настроению клиентов. Повышение тарифов и торговые напряженности между США и Китаем могут дополнительно увеличить расходы, задержать поставки и оказать давление на доходы и общие финансовые показатели.

Учитывая отрицательный прогноз роста прибыли, недавние трудности и плохой ROIC, инвесторам следует избегать акций в настоящее время. У BA текущий рейтинг Zacks #4 (Продажа). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто займет позиции на раннем этапе. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужный момент, имели возможность получить огромные прибыли.

Но ралли в "первой волне" акций ИИ может скоро закончиться. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут стать звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас совершенно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод