Boeing открывает новый исследовательский и опытно-конструкторский центр, ориентированный на оборону: стоит ли покупать акции сейчас?

Компания Boeing (BA) недавно открыла новый инженерный центр площадью 65,000 квадратных футов в Университете Эмбри-Риддл. Это учреждение будет ускорять критически важные оборонные программы путем укрепления партнерства со школой, предоставления доступа к исключительной инициативе по подготовке кадров и стимулирования инноваций в аэрокосмической отрасли. Ожидается, что новый центр создаст 400 высокооплачиваемых рабочих мест.

Этот стратегический шаг, подчеркивающий приверженность Boeing долгосрочному росту и стабильным оборонным доходам, может побудить инвесторов добавить эту акцию в свои портфели. Однако инвесторы также должны учитывать более широкий потенциал роста компании, ее результаты на биржах и операционные проблемы, прежде чем принимать стратегическое решение, такое как инвестиции. Давайте обсудим их ниже.

Результаты Boeing с начала года

Акции Boeing выросли на 24,3% с начала года, что ниже роста сектора аэрокосмической и оборонной отрасли Zacks на 28% и роста более широкого сектора аэрокосмической отрасли Zacks на 26,2%. Тем не менее, акции компании обогнали доходность S&P 500, которая составила 11,9% за тот же период.

Акции других ведущих производителей самолетов, таких как Embraer (ERJ) и Airbus Group (EADSY), значительно выросли с начала года. В частности, акции Embraer и Airbus увеличились на 60,3% и 43,2% соответственно за указанный период.

Что ждет акции BA?

Поскольку Boeing является крупнейшим производителем коммерческих самолетов в США, устойчивый рост пассажирских авиаперевозок, приводящий к значительным поставкам самолетов, должен был повысить доверие инвесторов к этой акции в последнее время. Это нашло свое отражение в результатах цен на акции с начала года. Сегмент коммерческих самолетов компании продемонстрировал рост количества поставок на 63% по сравнению с прошлым годом во втором квартале 2025 года, что привело к 81%-ному росту доходов этого подразделения.

Ожидается, что растущий спрос на авиаперевозки продолжит стимулировать Boeing Commercial Airplanes (“BCA”), который разрабатывает, производит и продает коммерческие самолеты, а также предоставляет сопутствующие услуги. В этой связи важно отметить, что согласно последнему прогнозу Boeing Commercial Market Outlook, компания ожидает, что миру потребуется 43,600 новых коммерческих самолетов до 2044 года, поддерживаемых ростом пассажирских перевозок на 4,2% ежегодно в течение следующих 20 лет. Это должно продолжать подстегивать спрос на коммерческие самолеты, произведенные Boeing, тем самым значительно улучшая перспективы роста сегмента BCA.

Помимо коммерческой аэрокосмической отрасли, оборона остается еще одной важной отраслью, в которой этот американский авиационный гигант является значимым подрядчиком, причем сегмент Boeing Defense, Space & Security (“BDS”) составляет 36% от общих доходов компании (по состоянию на конец 2024 года).

В этой связи важно отметить, что предложение бюджета на оборону США на 2026 финансовый год, включая финансирование в размере 3,1 миллиарда долларов для продолжения производства истребителей F-15EX Eagle II и 3,5 миллиарда долларов для планируемой платформы истребителя F-47 Next Generation Air Dominance ВВС, должно положительно сказаться на подразделении BDS.

На фоне этого открытие последнего инженерного центра Boeing ожидается, что будет способствовать дальнейшему развитию более смертоносных и эффективных оборонных продуктов, улучшению существующих продуктовых линий и, в конечном итоге, укреплению операционной эффективности и конкурентных позиций подразделения BDS в долгосрочной перспективе.

В соответствии с этим, консенсус-прогноз Zacks для долгосрочного (трех-до-пяти лет) темпа роста прибыли BA составляет 17,9%, что выше среднеотраслевого показателя в 14,5%.

Теперь давайте взглянем на краткосрочные прогнозы компании, чтобы понять, отражают ли данные аналогичные перспективы роста.

Прогнозы для акций BA

Консенсус-прогноз Zacks для продаж BA в третьем квартале 2025 года предполагает улучшение на 19,7% по сравнению с цифрами за тот же квартал прошлого года, в то время как прогноз для продаж за весь 2025 год указывает на рост на 28,8%. Похожая тенденция улучшения ожидается и в прогнозах по продажам за 2026 год.

Его квартальные и годовые прогнозы по прибыли также подразумевают аналогичную сильную производительность по сравнению с предыдущим годом.

Тем не менее, краткосрочные прогнозы по прибыли компании снизились за последние 60 дней, за исключением третьего квартала 2025 года. Снижение прогнозов отражает потерю доверия инвесторов к способности акций генерировать прибыль.

Риски, которые следует учитывать перед выбором Boeing

Хотя устойчивый рост авиаперевозок принес пользу таким аэрокосмическим гигантам, как Boeing, Airbus и Embraer, постоянные проблемы с цепочками поставок продолжают представлять собой значительный риск для игроков отрасли. В частности, устойчивый дефицит деталей замедляет производство самолетов, что способствовало рекордному количеству невыполненных заказов в 17,000 самолетов на июнь 2025 года, согласно отчету Международной ассоциации воздушного транспорта. Задержки в поставках из-за этих дефицитов, таким образом, угрожают краткосрочным доходам Boeing от поставок самолетов.

Кроме того, нарастающие торговые напряженности между США и Китаем представляют собой значительный риск для Boeing. Компания ожидает поставку примерно 20 самолетов 737-8 китайским клиентам, но повторение инцидента апреля 2025 года, когда Китай отказался принимать новые самолеты, может серьезно повредить доходам Boeing и увеличить его затраты на запасы.

Плохой ROIC акций BA

На изображении ниже видно, что доходность инвестированного капитала (ROIC) акций BA за последние 12 месяцев не только отстает от среднего показателя по отрасли, но и отражает отрицательное значение. Это свидетельствует о том, что инвестиции компании не приносят достаточной отдачи, чтобы покрыть ее расходы.

Тем не менее, ROIC ее конкурентов, Embraer и Airbus, в настоящее время лучше, чем у Boeing. В то время как ROIC для ERJ составляет 13,63, для EADSY он составляет 4,86.

Стоит ли инвестировать в акции BA сейчас?

Хотя недавние операционные успехи Boeing и рост ее акций являются позитивными признаками, она все еще отстает от своих конкурентов в аэрокосмической отрасли. Это, в сочетании с отрицательной доходностью инвестированного капитала и пересмотром прогнозов по прибыли вниз, предполагает, что инвесторы должны проявить осторожность и ждать более подходящего времени для покупки этих акций. Негативный VGM Score F также не делает ее привлекательной инвестиционной возможностью в настоящее время.

Тем не менее, те, кто уже владеет этими акциями Zacks Rank #3 (Удерживать), могут продолжать держать их, учитывая их солидный потенциал роста продаж и прибыли. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Смотрите наш отчет %%CTA_TEXT%% – бесплатно сегодня!

7 лучших акций на следующие 30 дней

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод