Блог аналитиков Zacks выделяет Opendoor и Zillow

Для немедленного выпуска

Чикаго, штат Иллинойс – 2 марта 2026 года – Zacks.com объявляет список акций, представленных в блоге аналитиков. Каждый день аналитики Zacks Equity Research обсуждают последние новости и события, влияющие на акции и финансовые рынки. Акции, недавно представленные в блоге, включают: Opendoor Technologies Inc. (OPEN) и Zillow Group, Inc. (Z).

Вот основные моменты из блога аналитиков в пятницу:

OpenDoor против Zillow: какая акция в сфере технологий жилья предлагает больший потенциал роста сейчас?

Рынок жилья в США продолжает оставаться под давлением из-за высоких ипотечных ставок и ограниченного предложения, создавая сложный фон для цифровых платформ недвижимости. В этих условиях Opendoor Technologies Inc. и Zillow Group, Inc. применяют разные модели для привлечения транзакционного потока и доли на рынке. В то время как Opendoor усовершенствует свою платформу по перепродаже домов с низкими активами и на основе данных в рамках своей концепции "Opendoor 2.0", Zillow усиливает свою стратегию создания супераппа для жилья, интегрируя функции поиска, финансирования и экскурсии. Для инвесторов дискуссия сосредоточена на том, какой подход предлагает более выгодный риск-скорректированный рост. Давайте проанализируем.

Аргументы в пользу акций Opendoor

Opendoor набирает обороты благодаря своей трансформации "Opendoor 2.0", сосредоточенной на масштабировании приобретений, улучшении экономики единиц и ускорении скорости перепродажи. В четвертом квартале 2025 года компания увеличила количество покупок домов на 46% по сравнению с предыдущим кварталом, до 1,706 домов, что стало переломным моментом по сравнению с их предыдущей стратегией с высоким спредом. Руководство отметило, что группа приобретений октября 2025 года демонстрирует наибольшую прибыльность среди всех октябрьских групп в истории компании по марже вклада, при этом более 50% было продано или находится под контрактом на перепродажу, с значительно улучшенной скоростью по сравнению с предыдущими годами.

Инновации продукта играют центральную роль в этом изменении. Компания расширила свое предложение Cash Plus, предоставляя продавцам большую гибкость, одновременно снижая риск капитала. Opendoor Checkout работает в 40 штатах, интегрируя предварительное одобрение ипотеки, защиту покупателей и упрощенные цифровые инструменты закрытия сделок. Географическое покрытие также значительно расширилось, теперь охватывая почти всех владельцев жилья в 48 нижних штатах. В то же время инициативы по автоматизации кредитования, ценообразования и операций на основе ИИ улучшают конверсии, повышают точность ценообразования, ускоряют скорость перепродажи и снижают затраты на инфраструктуру.

Операционная дисциплина также очевидна. Фиксированные операционные расходы уменьшились по сравнению с предыдущим кварталом и годом; затраты на хостинг и инфраструктуру существенно сократились; и процент домов, находящихся на рынке более 120 дней, значительно улучшился по сравнению с предыдущим кварталом. Руководство подтвердило свою цель достижения прибыльности по скорректированной чистой прибыли на 12-месячной основе к концу 2026 года.

Тем не менее, финансовые показатели в краткосрочной перспективе продолжают отражать переходный этап, так как устаревший инвентарь очищается с баланса. Выручка снизилась по сравнению с предыдущим кварталом в четвертом квартале из-за более низких начальных уровней инвентаря и ускоренной продажи старых домов. Маржи вклада были под давлением из-за смешивания ранее приобретенного инвентаря, а скорректированный EBITDA оставался отрицательным. Ожидая, руководство прогнозирует последовательное снижение выручки в первом квартале, так как приобретения увеличиваются и инвентарь восстанавливается в рамках новой модели.

Аргументы в пользу акций Zillow

Zillow продолжает сосредоточиваться на масштабировании своей интегрированной модели "супераппа для жилья", направленной на захват большей части пути жилой транзакции, включая покупку, продажу, аренду и финансирование. Компания реализует свою стратегию углубления связей между потребителями и профессионалами в области недвижимости, одновременно расширяя смежные услуги для укрепления своей экосистемы и увеличения доли транзакций.

В четвертом квартале 2025 года руководство отметило продолжающийся импульс в своем жилом сегменте, поддерживаемом улучшением производительности Premier Agent и усовершенствованными инструментами цифрового шопинга. Инновации продукта — включая функционал поиска на базе ИИ, улучшенные рабочие процессы экскурсии и лучшие интеграции с партнерами — направлены на увеличение вовлеченности и конверсии на платформе Zillow. В то же время бизнес аренды остается ключевым столпом роста, извлекая выгоду из расширенных отношений в сегменте многоквартирных домов и более сильного инвентаря объявлений.

Zillow также продвигает свои интегрированные возможности транзакций. Рост Zillow Home Loans и более тесная координация между финансированием, экскурсиями и связями с агентами направлены на улучшение коэффициентов присоединения и увеличение доли транзакций, остающихся в экосистеме Zillow. Руководство подчеркнуло постоянное совершенствование продуктов и операционную дисциплину для повышения продуктивности партнеров и потребительского опыта.

Тем не менее, компания продолжает действовать в условиях ограниченного рынка жилья, отмеченного давлением доступности и волатильностью ипотечных ставок. Несмотря на гибкость своей модели рынка с низкими активами, Zillow продолжает работать в условиях жилья, где объем транзакций остается существенно ниже исторических уровней, что ограничивает краткосрочное ускорение выручки и делает производительность сильно зависимой от более широкого восстановления рынка.

Каковы прогнозы консенсуса Zacks для OPEN и Z?

Прогноз консенсуса Zacks для выручки Opendoor в 2026 году предполагает снижение на 1.5% по сравнению с предыдущим годом, в то время как прибыль на акцию (EPS) указывает на рост на 42.3% в 2026 году. За последние 60 дней прогнозы по прибыли на 2026 год снизились на 15.4%.

Прогноз консенсуса Zacks для выручки Zillow в 2026 году и EPS предполагает увеличение на 15.1% и 28.1% соответственно по сравнению с предыдущим годом. За последние 60 дней прогнозы по прибыли на 2026 год снизились на 4.1%.

Рынок и оценка акций OPEN и Z

За последний год акции Opendoor подскочили на 278.3%, значительно опередив как более широкий сектор Zacks Computer and Technology, так и S&P 500. Напротив, акции Zillow потеряли 38.9% за тот же период, отставая от своих конкурентов и бенчмарка.

Opendoor торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка (P/S) на 12 месяцев в размере 0.83, ниже среднего по отрасли, равного 3.87, за последний год. Прогнозируемый коэффициент P/S для Z составляет 3.69 за тот же период.

Заключение

Opendoor оказывается более агрессивной акцией с потенциалом роста на данном этапе, поддерживаемой масштабированием приобретений, расширением продуктовой экосистемы и более четким фокусом на маржах вклада в рамках концепции "Opendoor 2.0". Структурная перестройка компании — включая дисциплинированное кредитование и более быструю скорость перепродажи — позиционирует модель для улучшения операционного рычага по мере стабилизации активности на рынке жилья.

Хотя Zillow продолжает извлекать выгоду из своей структуры рынка с низкими активами, диверсифицированных потоков доходов и стратегии интегрированного супераппа для жилья, ее премиальная оценка и зависимость от более широкого восстановления объемов транзакций могут ослабить краткосрочный потенциал роста по сравнению с конкурентами.

С более выраженной оценочной разницей и большей чувствительностью к улучшениям в спредах иMomentum перепродажи, Opendoor, похоже, лучше позиционирована для достижения значительных доходов в сценарии восстановления рынка жилья.

OPEN и Z в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удержание). Вы можете увидеть полный список акций, имеющих рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Почему вы еще не посмотрели на лучшие акции Zacks?

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно обогнули средний показатель S&P +7.7% в год. Удивительно, но они выросли с средними доходами +48.4%, +50.2% и +56.7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их актуальным рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

https://www.zacks.com

Прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Любое инвестирование связано с потенциальными убытками. Этот материал предназначен только для информационных целей и ничто из этого не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, или рекомендацией купить, продать или удерживать ценную бумагу. Не дается никаких рекомендаций или советов относительно того, подходит ли какое-либо инвестирование для конкретного инвестора. Не следует предполагать, что любые инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, обозначенные и описанные здесь, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату настоящего документа и может быть изменена без предварительного уведомления. Любые мнения или взгляды, выраженные здесь, могут не отражать мнений компании в целом. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, маркет-мейкингом или управлением активами любых ценных бумаг. Эти доходы получены от гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые пересчитывались ежемесячно без учета транзакционных издержек. Это не доходы реальных портфелей акций. S&P 500 – это неуправляемый индекс. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях, указанных в этом пресс-релизе.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Дисконтная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к росту

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-Стрит, что дает отличную возможность войти на ранней стадии. Хотя не все рекомендации могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые рекомендации акций, которые могут удвоиться >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод