Блог аналитиков Zacks выделяет Mastercard, Visa и American Express.

Для немедленного выпуска

Чикаго, штат Иллинойс – 13 апреля 2026 года – Zacks.com объявляет список акций, представленных в блоге аналитиков. Каждый день аналитики Zacks Equity Research обсуждают последние новости и события, влияющие на акции и финансовые рынки. Акции, недавно упомянутые в блоге, включают: Mastercard Inc. MA, Visa Inc. V и American Express Co. AXP.

Вот основные моменты из блога аналитиков в пятницу:

Игра с платежами меняется: остается ли Mastercard надежной ставкой?

Mastercard Inc. построила свою империю на карточных платежах. Но платежные системы быстро меняются. Системы реального времени, стейблкоины, блокчейн-расчеты и коммерция с использованием искусственного интеллекта создают новые пути, которые могут моментально перемещать деньги и с меньшими затратами, часто не полагаясь на традиционные карточные сети. Тем временем регуляторы и торговцы сопротивляются сборам, в то время как кошельки и финтех-платформы привлекают больше транзакций в закрытые экосистемы.

Задача ясна: если деньги начнут течь по новым путям, Mastercard должна убедиться, что она по-прежнему контролирует часть этого потока.

Ходы Mastercard

Mastercard четко обозначила свое направление. Она ожидает, что следующая эпоха коммерции будет формироваться токенизированными деньгами, агентами ИИ и программируемыми платежами и заранее занимает свою позицию. В мае 2025 года компания объединилась с MoonPay для поддержки платежей, связанных со стейблкоинами, через карты под брендом Mastercard. Она также углубляется в токенизированные расчеты. В прошлом месяце она согласилась приобрести BVNK за сумму до 1,8 миллиарда долларов, что является важным шагом к созданию возможностей в инфраструктуре стейблкоинов и трансакциях через границы.

Кроме того, ее Программа криптопартнеров направлена на расширение возможностей регулированных цифровых активов при сохранении совместимости между системами. В конце прошлого года Mastercard также объявила о партнерствах на Ближнем Востоке для поддержки расчетов в реальном времени и цифровой ликвидности, используя блокчейн-технологии.

Mastercard также движется в сторону коммерции на основе ИИ. В октябре 2025 года она запустила протокол агентной коммерции и недавно выпустила Mastercard Agent Suite, который помогает компаниям внедрять ИИ-агентов с встроенными платежными и безопасностными контролями. В прошлом месяце она завершила аутентифицированные транзакции агентной коммерции в Сингапуре и продемонстрировала аналогичные примеры в Индии.

Как обстоят дела у конкурентов?

Visa Inc. движется более осторожным путем. Она продолжает инвестировать в платежи в реальном времени и цифровую инфраструктуру, но больше полагается на партнерства, чем на крупные приобретения в области стейблкоинов. Ее знакомый бренд и огромные масштабы дают ей преимущество, и ее реакция была более постепенной.

American Express Co. играет в другую игру. Ее сила заключается в премиум-потребителях, замкнутой экономике и расходах, основанных на лояльности. Эта стратегия защищает ее экономику, но также ограничивает ее роль в более широких инновациях в расчетах. Стратегия Mastercard более амбициозна: оставаться актуальной на всех путях, а не только на собственных.

Оценка: почему рынок платит премию

Mastercard торгуется по ставке около 24,80X ожидаемой прибыли, что выше среднего показателя в финансовой транзакционной индустрии, составляющего 16,43X, что отражает уверенность в ее долгосрочной актуальности и инновациях. Однако мультипликатор остается ниже ее пятилетнего медианного показателя 30,64X, что указывает на то, что рынок все еще не полностью учитывает ее историческую премию. Тем временем Visa и AmEx торгуются по ставкам 22,44X и 17,45X соответственно.

Ценовая динамика на данный момент

На данный момент в этом году акции Mastercard упали на 11,8%, что немного лучше, чем в индустрии, которая упала на 17,6% за тот же период. Visa и AmEx снизились на 12,1% и 14,1% соответственно. Однако S&P 500 упал всего на 1,2%, что подчеркивает, насколько сильное давление испытали акции платежных компаний в 2026 году.

Mastercard также развила быстрорастущий бизнес дополнительных услуг, охватывающий кибербезопасность, предотвращение мошенничества, анализ данных и консалтинг. Этот сегмент становится ключевым драйвером роста, с ростом доходов на 17,7% в 2023 году, 16,8% в 2024 году и 22,9% в 2025 году, что обусловлено сильным спросом со стороны банков, торговцев и правительств на лучшую безопасность и платежную аналитику.

Сильные прогнозы для Mastercard

Консенсус-прогноз Zacks указывает на рост EPS на 14,7% в 2026 году и 15,3% в 2027 году, поддерживаемый прогнозируемым увеличением доходов на 12,7% и 11,9% соответственно. За последний месяц для 2026 года была зафиксирована одна корректировка прогноза по прибыли вверх против отсутствия понижающих корректировок.

Компания продемонстрировала превышение ожиданий по прибыли за последние четыре квартала, в среднем на 5,5%, что еще раз подтверждает ее операционную стабильность.

Риски, на которые стоит обратить внимание

Поворот Mastercard не лишен рисков. Расходы растут, а скидки и стимулы продолжают увеличиваться, что может оказать давление на чистый рост доходов. Скорректированные операционные расходы выросли на 10,5% в 2023 году, на 11% в 2024 году и на 14,3% в 2025 году. Скидки и стимулы увеличились на 22% в 2023 году, на 16,1% в 2024 году и на 16,4% в 2025 году.

Регуляторное давление является еще одним значительным риском. В июне 2025 года Лондонский трибунал по конкуренции постановил, что мультисторонние комиссии за обмен Mastercard и Visa нарушают закон о конкуренции, и Регулятор платежных систем Великобритании может установить верхние пределы сборов, что может ограничить рост. Некоторые банки Великобритании также исследуют внутреннюю альтернативу, чтобы снизить зависимость от американских карточных сетей. В Соединенных Штатах Министерство юстиции обвинило Mastercard и Visa в злоупотреблении рыночной доминирующей позицией, в то время как восстановленный Закон о конкуренции кредитных карт может принудить к изменениям маршрутизации, которые ослабят ценовую власть сети.

Заключение

Mastercard сталкивается с одним из самых больших изменений в истории платежей, но не стоит на месте. Ее стремление в стейблкоины, токенизированные расчеты, агентную коммерцию и дополнительные услуги показывает, что она активно строит свою актуальность за пределами традиционных карточных систем. Хотя регуляторные и ценовые давления остаются реальными рисками, сильное исполнение компании и солидные прогнозы по прибыли предполагают, что она сможет защитить свои позиции, даже когда появятся новые пути.

С рейтингом Zacks #3 (Держать) Mastercard может потребоваться лучший триггер, прежде чем она значимо восстановится. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Бесплатно: мгновенный доступ к стратегиям Zacks, которые обгоняют рынок

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно превзошли средний прирост S&P +7,7% в год. Удивительно, но они достигли среднего прироста +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете воспользоваться этими мощными стратегиями – и высокопотенциальными акциями, которые они выявляют – бесплатно. Без каких-либо условий.

Получите все детали здесь >>

https://www.zacks.com

Прошлая производительность не является гарантией будущих результатов. В любой инвестиции присутствует риск потерь. Этот материал предоставляется только для информационных целей, и ничто, изложенное здесь, не является инвестиционной, юридической, бухгалтерской или налоговой консультацией, или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию ценной бумаги. Не следует предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, упомянутые и описанные, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату, указанную здесь, и может быть изменена без предварительного уведомления. Любые мнения, высказанные здесь, могут не отражать мнения компании в целом. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, рыночным созданием или управлением активами каких-либо ценных бумаг. Эти доходы получены от гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые перераспределялись ежемесячно без транзакционных издержек. Это не доходы реальных портфелей акций. S&P 500 представляет собой неуправляемый индекс. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях, отображаемых в этом пресс-релизе.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод