Блог аналитиков Zacks: Sterling, MasTec, EMCOR и Jacobs

Для немедленного распространения

Чикаго, штат Иллинойс – 16 декабря 2025 года – Zacks.com объявляет список акций, представленных в Аналитическом блоге. Каждый день аналитики Zacks Equity Research обсуждают последние новости и события, влияющие на акции и финансовые рынки. В блоге недавно были освещены акции Sterling Infrastructure STRL, MasTec, Inc. MTZ, EMCOR Group, Inc. EME и Jacobs Solutions Inc. J.

Вот основные моменты из Аналитического блога во вторник:

4 строительные компании, набирающие обороты накануне Нового года

Строительная деятельность в США вступает в более устойчивую фазу расширения, поскольку федеральные расходы на инфраструктуру, модернизация энергетических сетей, проекты по переходу на альтернативные источники энергии и развитие центров обработки данных пересекаются. Многостороннее финансирование в рамках Закона о инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах (IIJA), в сочетании с государственными и муниципальными программами софинансирования, продолжает поступать от планирования к выполнению, поддерживая стабильный спрос на компании инженерных, строительных и специализированных услуг. Например, IIJA выделяет около $350 миллиардов на федеральные программы дорожного строительства на 2022–2026 годы, а также поддерживает программы общественного транспорта с авторизацией до $108 миллиардов в тот же период переавторизации.

Для подрядчиков в области строительства и инженерии наиболее четким сигналом этого импульса является рост портфеля заказов. Крупные, диверсифицированные фирмы с присутствием в транспортной, водной, энергетической и критически важной инфраструктуре конвертируют благоприятные политические условия в рекордные объемы заказов, улучшение маржи и растущую видимость прибыли. Sterling Infrastructure, MasTec, Inc., EMCOR Group, Inc. и Jacobs Solutions Inc. выделяются как четыре компании с растущими портфелями заказов и операционным импульсом, которые могут поддержать дальнейшие достижения в 2026 году.

Расходы на инфраструктуру приводят к многолетнему спросу

Федеральное финансирование инфраструктуры все чаще проявляется в виде контрактов, а не только авторизаций. Модернизация систем водоснабжения и водоотведения, расширение транзитных систем, укрепление сетей, проекты по прокладке трубопроводов и электроснабжению, а также сложные объекты, такие как центры обработки данных и заводы по производству высоких технологий, обеспечивают устойчивый спрос на подрядчиков, ведущих инженерные работы. В отличие от традиционного циклического строительства, эти проекты, как правило, многолетние, технически сложные и менее чувствительные к краткосрочной экономической волатильности, что благоприятствует компаниям с глубокими техническими знаниями, масштабом и дисциплинированным выполнением.

На этом фоне рост портфеля заказов и коэффициенты book-to-bill выше 1,0x стали критически важными индикаторами будущего импульса. Все четыре компании, выделенные ниже, входят в 2026 год с расширяющимися потоками заказов и улучшающимися финансовыми показателями.

Sterling Infrastructure: Центры обработки данных обеспечивают взрывной рост

Sterling Infrastructure становится одним из самых быстрорастущих бенефициаров расходов на критически важное строительство. В третьем квартале 2025 года компания зафиксировала 32% годового роста выручки и 58% роста скорректированной прибыли на акцию (EPS) до $3,48, а также 47% роста скорректированной EBITDA.

Сила портфеля заказов является центральным элементом этой теории. Sterling Infrastructure завершила квартал с общим подписанным портфелем заказов в $2,6 миллиарда, что на 64% больше по сравнению с прошлым годом, при этом портфель заказов E-Infrastructure Solutions почти удвоился до $1,8 миллиарда. Разработка площадок для центров обработки данных остается основным двигателем роста, при этом руководство отметило более чем 125% годового роста выручки от центров обработки данных в течение квартала.

Фокус Sterling Infrastructure на крупных, критически важных проектах также способствовал расширению маржи. Валовая маржа достигла рекордных 25%, в то время как скорректированные операционные маржи в сегменте E-Infrastructure приблизились к высокой 20% диапазону. Руководство отметило портфель, превышающий $4 миллиарда, включая будущие фазы и неподписанные контракты, что обеспечивает многолетнюю видимость до 2026 года и далее.

Акции Sterling Infrastructure выросли на 75% за последний год. Консенсус-прогноз Zacks на 2026 год по EPS увеличился до $11,95 с $10,98 за последние 60 дней, что указывает на 14,6% рост при ожидаемом увеличении выручки на 19,1%. Акции STRL в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.

MasTec: Энергия и электроэнергетика обеспечивают взрывной рост портфеля заказов

MasTec является одним из самых очевидных бенефициаров инфраструктурных инвестиций в области энергетики, охватывающих строительство трубопроводов, электроснабжение, чистую энергию и связи. Компания сообщила о рекордной квартальной выручке почти в $4 миллиарда в третьем квартале 2025 года, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом, наряду с сильным ростом прибыли и операционного рычага.

Наиболее примечательно, что 18-месячный портфель заказов MasTec подскочил до $16,8 миллиарда, что на 21% больше по сравнению с прошлым годом, при этом портфель инфраструктуры трубопроводов вырос более чем на 100%. Руководство акцентировало внимание на широком спросе на энергетические, электросетевые и инфраструктурные рынки, что усиливает уверенность в многолетнем росте.

Скорректированный разводненный EPS вырос почти на 48% по сравнению с прошлым годом в квартале, а прогноз на полный 2025 финансовый год указывает на резкий рост прибыли по сравнению с 2024 годом. Хотя некоторые проекты могут быть нерегулярными из квартала в квартал, растущий портфель заказов MasTec и диверсификация по проектам перехода на альтернативные источники энергии и модернизации сетей обеспечивают сильную видимость на 2026 год.

Акции MasTec выросли на 58,1% за последний год. Консенсус-прогноз Zacks на 2026 год по EPS увеличился до $8,12 с $7,83 за последние 60 дней, что указывает на 27,3% рост при ожидаемом увеличении выручки на 8,4%. Акции MTZ в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать) и имеют оценку VGM B.

EMCOR: Превосходство выполнения и рекордные RPO

EMCOR продолжает выделяться благодаря дисциплинированному выполнению и силе маржи. В третьем квартале 2025 года компания зафиксировала рекордные доходы в размере $4,3 миллиарда, что на 16,4% больше по сравнению с прошлым годом, наряду с исключительной операционной маржей в 9,4%.

Остаточные обязательства по выполнению (RPO) достигли рекордных $12,6 миллиарда, что почти на 29% больше, чем годом ранее, отражая сильный спрос на рынках сетевой и коммуникационной инфраструктуры, водоснабжения и водоотведения, а также на институциональных и промышленных рынках. Растущая роль EMCOR в строительстве центров обработки данных и сложных механических и электрических проектах продолжает поддерживать как расширение портфеля заказов, так и устойчивость маржи.

Сильный операционный денежный поток, дисциплинированные приобретения и выкуп акций дополнительно усиливают инвестиционный профиль EMCOR. С диверсифицированным портфелем заказов и проверенной способностью к прибыльному выполнению, EMCOR вступает в 2026 год с одним из самых сильных настроек с учетом рисков в строительной отрасли.

Акции EMCOR выросли на 28,7% за последний год. Консенсус-прогноз Zacks на 2026 год по EPS увеличился до $27,41 с $27,08 за последние 60 дней, что указывает на 8,6% рост при ожидаемом увеличении выручки на 5,7%. Акции MTZ в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 и имеют оценку VGM B.

Jacobs: Рекордный портфель заказов обеспечивает видимость на 2026 год

Jacobs завершила финансовый 2025 год с рекордным консолидированным портфелем заказов в $23,1 миллиарда, что на 5,6% больше по сравнению с прошлым годом, поддерживаемым коэффициентом book-to-bill за последние 12 месяцев на уровне 1,1x. Сегмент Infrastructure & Advanced Facilities компании продолжает извлекать выгоду из сильного спроса на водоснабжение, транспорт, жизненные науки, центры обработки данных и инфраструктуру, связанную с энергетикой.

Результаты четвертого финансового квартала подчеркнули улучшение выполнения. Скорректированный EPS вырос почти на 28% по сравнению с прошлым годом, в то время как скорректированные маржи EBITDA расширились до рекордного уровня выше 14%. Руководство отметило устойчивую силу в программах водоснабжения и охраны окружающей среды, одной из самых устойчивых областей расходов на инфраструктуру, наряду с продолжением успеха в области передового производства и критически важных объектов.

Смотря в будущее, Jacobs прогнозирует рост скорректированного EPS на уровне средних двузначных значений в финансовом 2026 году, поддерживаемый конверсией портфеля заказов, расширением маржи и дисциплинированным распределением капитала. С упрощенным портфелем после стратегического отделения и растущей базой долгосрочных программ, Jacobs выглядит хорошо подготовленным к тому, чтобы перевести финансирование инфраструктуры в стабильный рост прибыли до 2026 года.

Хотя акции Jacobs снизились на 1,1% за последний год, аналитики остаются оптимистичными. Консенсус-прогноз Zacks на финансовый 2026 год по EPS немного увеличился до $7,06 с $6,97 за последний месяц, показывая 15,4% рост при ожидаемом увеличении выручки на 7,9%. Акции J в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 и имеют оценку VGM A.

Заключение

Sterling Infrastructure, MasTec, EMCOR и Jacobs извлекают ощутимые выгоды от устойчивых инвестиций в инфраструктуру в США. Рекордные или расширяющиеся портфели заказов, улучшающиеся маржи и растущая видимость прибыли указывают на то, что импульс является не просто циклическим, но структурным. Поскольку финансирование инфраструктуры продолжает переходить от авторизации к выполнению, эти четыре строительные компании выглядят хорошо подготовленными для продолжения роста до 2026 года.

Почему вы еще не обратились к лучшим акциям Zacks?

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно превзошли средний рост S&P на +7,7% в год. Удивительно, что они достигли средних показателей роста +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их актуальным рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Примечание: Шераз Миан возглавляет отдел Zacks Equity Research и является авторитетным экспертом в области агрегированной прибыли. Его часто цитируют в печатных и электронных СМИ, и он публикует еженедельные отчеты о Тенденциях прибыли и Предварительном обзоре прибыли. Если вы хотите получать уведомления по электронной почте каждый раз, когда Шераз публикует новую статью, пожалуйста, нажмите здесь>>>

Контакты для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. В любом инвестировании существует потенциальный риск потерь. Этот материал предоставляется только для информационных целей и ничего из изложенного не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, или рекомендацией покупать, продавать или удерживать ценные бумаги. Не следует предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, идентифицированные и описанные, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату данного материала и может быть изменена без уведомления. Любые мнения или взгляды, выраженные здесь, могут не отражать мнение компании в целом. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, маркет-мейкингом или управлением активами по любым ценным бумагам. Эти доходы получены от гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые были ребалансированы ежемесячно с нулевыми транзакционными издержками. Это не доходы реальных портфелей акций. S&P 500 является неуправляемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях, представленных в этом пресс-релизе.

Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год

Хотите первыми узнать о наших 10 лучших выборах на весь 2026 год? История показывает, что их производительность может быть впечатляющей.

С 2012 года (когда наш директор исследований Шераз Миан взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2,530.8%, более чем в 4 раза превысив +570.3% индекса S&P 500.

Теперь Шераз просматривает 4,400 компаний, чтобы выбрать 10 лучших тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите возможность вложиться в эти акции, когда они будут выпущены 5 января.

Будьте первыми, кто узнает о новых лучших 10 акциях >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод