Блог аналитиков Zacks: Caterpillar, Komatsu и Terex

Для немедленного выпуска

Чикаго, Иллинойс – 5 января 2026 года – Zacks.com объявляет список акций, представленных в Аналитическом блоге. Каждый день аналитики Zacks Equity Research обсуждают последние новости и события, влияющие на акции и финансовые рынки. Акции, недавно представленные в блоге, включают Caterpillar Inc. CAT, Komatsu KMTUY и Terex Corp. TEX.

Вот основные моменты из Аналитического блога понедельника:

После роста на +58% в 2025 году, стоит ли покупать акции CAT в 2026 году?

Акции Caterpillar Inc. продемонстрировали сильный рост на 57.9% за последний год, превысив рост в 55.9% в производственной, строительной и горнодобывающей отраслях. В то время как сектор промышленных товаров Zacks и индекс S&P 500 показали более скромные приросты в 5.5% и 18.7% соответственно.

CAT также обошел своих конкурентов, Komatsu и Terex Corp., как показано на графике ниже.

С технической точки зрения, Caterpillar торгуется выше своей 200-дневной простой скользящей средней (SMA) с мая прошлого года и остается выше своей 50-дневной SMA, что сигнализирует о устойчивом восходящем тренде. Это ценовое движение отражает уверенность инвесторов в операционной деятельности CAT, финансовой стабильности и долгосрочных перспективах роста.

CAT возвращается к росту выручки в Q3, демонстрируя рекордный объем незавершенных заказов

Улучшение фундаментальных показателей компании способствовало ее успеху на фондовом рынке в 2025 году. В третьем квартале 2025 года компания сообщила о выручке примерно в 17.6 миллиарда долларов, что является самым высоким квартальным показателем за всю историю. Выручка увеличилась на 9.5% благодаря 10%-ному росту объемов продаж и положительному валютному эффекту в 1%, которые были компенсированы отрицательной ценовой реализацией в 1.3%.

Широкие объемные приросты помогли CAT прервать череду из шести подряд кварталов снижения выручки. Объем незавершенных заказов также увеличился, поднявшись на 2.4 миллиарда долларов до рекорда в 39.9 миллиарда долларов, обеспечивая надежную видимость будущей выручки.

Теперь CAT ожидает, что выручка в 2025 году будет «умеренно» выше по сравнению с 2024 годом, что является улучшением по сравнению с предыдущей оценкой «немного» более высокой выручки.

Caterpillar демонстрирует улучшение устойчивости к снижению прибыли

Себестоимость продаж выросла на 16% в третьем квартале из-за повышения производственных затрат и влияния тарифов, что привело к снижению прибыли на 4% в годовом исчислении до 4.95 доллара на акцию. Обнадеживающе, темпы снижения прибыли значительно замедлились с 27% падения в первом квартале 2025 года до 15.7% снижения во втором квартале и 4% снижения, зафиксированного в третьем квартале, что подчеркивает улучшение оперативной динамики.

Конкуренты продолжают сталкиваться с более выраженными проблемами. Terex наблюдает семь подряд кварталов отрицательного органического роста в своем сегменте Обработки материалов из-за слабого спроса. Компания ожидает, что эта тенденция отразится на ее результатах 2025 года. Сегмент Aerial компании Terex показал восемь подряд кварталов отрицательного органического роста.

Komatsu столкнулся с падением объемов в своем сегменте Строительного, горнодобывающего и коммунального оборудования в течение финансового 2024 года, что продолжалось в первой половине финансового 2025 года (завершившегося 30 сентября 2025 года). Komatsu ожидает, что спрос на строительное, горнодобывающее и коммунальное оборудование в финансовом 2025 году останется на уровне, сопоставимом с финансовым 2024 годом.

Оценки прибыли предполагают, что CAT восстановится в 2026 году

Оценки прибыли для Caterpillar как на 2025, так и на 2026 годы увеличились за последние 60 дней. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли CAT в 2025 году указывает на снижение на 15.57% по сравнению с предыдущим годом, при этом выручка предполагает рост на 2.29%. Оценки прибыли на 2026 год предполагают рост на 18.95%, при этом выручка вырастет на 8.30%.

Акции Caterpillar торгуются с премией

Caterpillar в настоящее время торгуется по коэффициенту цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев вперед 30.96X по сравнению со средним значением по отрасли 28.51X. Тем временем, Komatsu и Terex Corp. торгуются ниже отраслевого уровня на 12.02X и 10.83X соответственно.

CAT приносит привлекательную прибыль

Рентабельность собственного капитала (ROE) Caterpillar составляет 47.16%, что выше среднеотраслевого значения 46.52%. Она также выше рентабельности S&P 500, которая составляет 32.48%. В то же время, Komatsu предлагает ROE 12.41%, а Terex – ROE 15.93%.

Caterpillar готов к долгосрочному росту

В долгосрочной перспективе Caterpillar получит выгоду от увеличения расходов на инфраструктуру в рамках Закона о инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах США. Глобальный переход к энергетике также ожидается, чтобы повысить спрос на критические минералы, что укрепляет перспективы для портфеля горного оборудования CAT. Применение автономного горного флота Caterpillar продолжает ускоряться, благодаря преимуществам в производительности, безопасности и эффективности затрат.

Поскольку технологические компании создают центры обработки данных по всему миру для поддержки своих приложений генеративного ИИ, Caterpillar наблюдает высокий уровень заказов на поршневые двигатели для центров обработки данных. Компания планирует удвоить свое производство с помощью многолетних капитальных инвестиций. Caterpillar недавно заключила долгосрочное стратегическое сотрудничество с Hunt Energy Company, L.P., чтобы удовлетворить растущие потребности в энергии центров обработки данных. Первый проект запланирован в Техасе и ожидается, что он станет отправной точкой для многолетней программы по предоставлению до одного гигабата мощности для центров обработки данных по всей Северной Америке.

Caterpillar также заключила соглашение о разработке передовых решений по оптимизации энергии для центров обработки данных. Это сотрудничество сосредоточено на интеграции портфеля распределения энергии и охлаждения Vertiv с опытом Caterpillar в области генерации энергии и CCHP (Совместное охлаждение, тепло и энергия). Упор CAT на рост выручки от запчастей и услуг после продажи, которые генерируют высокие маржи, также будет способствовать росту.

Как инвесторам следует подходить к акциям CAT сейчас?

Премиальная оценка Caterpillar кажется оправданной, учитывая его возвращение к росту выручки, рекордный объем незавершенных заказов, улучшающуюся траекторию прибыли и относительную силу по сравнению с конкурентами в сложной макроэкономической среде. Сильные долгосрочные факторы роста компании, основанные на инвестициях в инфраструктуру, тенденциях перехода к энергетике, расширении центров обработки данных и растущем высокомаржинальном сервисном бизнесе, обеспечивают четкую видимость будущей прибыльности.

С учетом того, что ожидается значительное восстановление прибыли в 2026 году и укрепление перспектив роста, рейтинг Zacks #2 (Покупка) для CAT дополнительно усиливает наш позитивный взгляд.

Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Почему вы еще не посмотрели на лучшие акции Zacks?

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно опередили средний прирост S&P в +7.7% в год. Удивительно, но они показали средний прирост в +48.4%, +50.2% и +56.7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их актуальным рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Примечание: Шераз Миан возглавляет отдел исследований Zacks Equity Research и является высоко оцененным экспертом по агрегированным доходам. Его часто цитируют в печатных и электронных СМИ, а также он публикует еженедельные отчеты о тенденциях прибыли и прогнозах прибыли. Если вы хотите получать уведомления по электронной почте каждый раз, когда Шераз публикует новую статью, пожалуйста, нажмите здесь>>>

Контакт для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Предыдущие результаты не гарантируют будущих результатов. В любом инвестиции существует потенциальный риск потерь. Этот материал предоставляется исключительно для информационных целей, и ничто здесь не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, или рекомендацией покупать, продавать или держать ценные бумаги. Не следует предполагать, что любые инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, идентифицированные и описанные, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату данного материала и может быть изменена без предварительного уведомления. Любые мнения или взгляды, выраженные здесь, могут не отражать мнения всей компании. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, рыночным производством или управлением активами никаких ценных бумаг. Эти доходы получены от гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые ребалансировались ежемесячно без транзакционных издержек. Это не доходы фактических портфелей акций. Индекс S&P 500 является неуправляемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях, представленных в данном пресс-релизе.

Глава исследования Zacks выбирает акцию, которая, скорее всего, «по крайней мере, удвоится»

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения инвестиций – и директор исследований Шераз Миан считает одну из них превосходящей остальные. Конечно, не все наши рекомендации являются успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Посмотрите нашу акцию, которая может удвоиться (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод