Блог аналитиков Zacks Caterpillar, Komatsu и Terex

Для немедленного распространения

Чикаго, штат Иллинойс – 10 ноября 2025 года – Zacks.com объявляет список акций, представленных в Аналитическом блоге. Каждый день аналитики Zacks Equity Research обсуждают последние новости и события, влияющие на акции и финансовые рынки. Акции, недавно упомянутые в блоге, включают Caterpillar Inc. CAT, Komatsu KMTUY и Terex Corp. TEX.

Вот основные моменты из Аналитического блога понедельника:

Стоит ли покупать, продавать или удерживать акции Caterpillar после отчета за третий квартал?

Caterpillar Inc. показала смешанные результаты в третьем квартале 2025 года, отметив возвращение к росту выручки после шести последовательных кварталов снижения. Промышленный гигант сообщил о росте продаж во всех сегментах, что было обусловлено сильным ростом объемов, хотя на доходы оказали давление растущие расходы, связанные с тарифами.

Как верхние, так и нижние показатели превысили соответствующие оценки консенсуса Zacks. Акции CAT выросли на 8.6% после публикации результатов.

Компания увеличила свою капитализацию на 57% с начала года, превзойдя рост отрасли в 54.9%. Для сравнения, сектор промышленных товаров Zacks увеличился на 7%, а S&P 500 вырос на 16%.

Тем временем, конкуренты Komatsu и Terex Corp. увеличились на 23.3% и 0.1% соответственно.

Прежде чем перейти к важному вопросу о том, как инвесторы должны позиционировать себя относительно акций, давайте более подробно рассмотрим результаты третьего квартала и оценим фундаментальные показатели акций CAT.

Основные моменты Q3 CAT: рекордная выручка и портфель заказов, снижение маржи

Caterpillar отчиталась о выручке около 17.6 миллиарда долларов, что является рекордом за квартал. Выручка увеличилась на 9.5% по сравнению с прошлым годом, поддержанная увеличением объема продаж на 10%, положительным влиянием валюты на 1% и частично компенсированным неблагоприятной реализацией цен на 1.3%.

Рост был широкомасштабным, увеличившимся во всех регионах и сегментах. Оба сегмента — Ресурсная промышленность и Строительная промышленность — вернулись к росту объемов в квартале.

Себестоимость продаж увеличилась на 16% по сравнению с прошлым годом из-за роста производственных затрат, включая влияние тарифов. Скорректированная операционная прибыль снизилась на 4% до 3.05 миллиарда долларов. Скорректированная операционная маржа составила 17.5% по сравнению с 20% в третьем квартале 2024 года.

Прибыль на акцию составила 4.95 долларов, что на 4% ниже по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года из-за тарифов. Для получения дополнительных деталей читайте: CAT Q3 Earnings & Revenues Beat Estimates on Higher Volumes.

Операционный денежный поток составил 8.15 миллиарда долларов за первые девять месяцев 2025 года по сравнению с 8.64 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года. Caterpillar завершила квартал с рекордным портфелем заказов в 39.9 миллиарда долларов.

Caterpillar повышает прогноз выручки на 2025 год, давление на маржу сохраняется

CAT теперь ожидает, что выручка в 2025 году будет "умеренно" выше по сравнению с 2024 годом, что является улучшением по сравнению с предыдущим прогнозом "незначительно" более высокой выручки.

Чистые дополнительные тарифы прогнозируются на уровне 1.6-1.75 миллиарда долларов на 2025 год. Учитывая это влияние, Caterpillar ожидает, что скорректированная операционная маржа будет на нижней границе целевого диапазона.

Компания сохраняет свой прогноз выручки на уровне 42-72 миллиарда долларов, а маржа ожидается в пределах 10% и 22% в зависимости от уровней выручки.

Caterpillar ожидает, что свободный денежный поток ME&T в 2025 году будет выше средней отметки целевого диапазона в 5-10 миллиардов долларов.

CAT наблюдает активность по пересмотру оценок вверх

Прогнозы прибыли для CAT изменились в сторону увеличения как для 2025, так и для 2026 годов за последние 60 дней.

Оценка консенсуса Zacks для 2025 года указывает на снижение на 16.26% по сравнению с прошлым годом. То же самое для 2026 года предполагает рост на 18.8%.

Как показали результаты отрасли конкурентов Caterpillar в Q3

Terex отчиталась о выручке 1.39 миллиарда долларов, что на 14.4% выше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, в основном за счет приобретений. Органический рост составил отрицательные 10%. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 2.7% по сравнению с прошлым годом до 1.50 долларов за акцию. Выручка не дотянула до оценки консенсуса Zacks, в то время как прибыль превысила ее.

Komatsu отчиталась о скорректированной прибыли на акцию в 63 цента, что соответствует оценке консенсуса Zacks. Прибыль снизилась на 6% по сравнению с прошлым годом. Выручка составила 6.66 миллиарда долларов, что ниже 6.78 миллиарда долларов за аналогичный квартал прошлого года.

Более широкий сектор производства в США находится в длительном спаде, сокращаясь на протяжении 26 месяцев до декабря 2024 года. После краткосрочного расширения в январе и феврале 2025 года индекс ISM в производственном секторе находился ниже 50 на протяжении восьми месяцев подряд. В октябре индекс составил 48.7%, сигнализируя о продолжении сокращения. Растущие опасения по поводу тарифов заставили клиентов сократить заказы.

Премиальная оценка Caterpillar

CAT в настоящее время торгуется с форвардным P/E за 12 месяцев на уровне 26.87X, что является премией по сравнению с 24.57X для отрасли. Его оценка по стоимости D указывает на растянутую оценку на данный момент.

Тем временем, Komatsu и Terex являются более дешевыми вариантами, торгуясь с форвардным P/E за 12 месяцев на уровне 11.70X и 8.6X соответственно.

Долгосрочные драйверы роста CAT остаются неизменными

Долгосрочный прогноз Caterpillar поддерживается ожидаемым увеличением расходов на инфраструктуру в США и растущим спросом на горнодобывающее оборудование из-за энергетического перехода. Поскольку горняки все больше полагаются на автономные технологии для повышения производительности и эффективности и улучшения безопасности, CAT сосредоточила внимание на расширении своего автопарка.

В области энергетики и транспорта растущее внимание к устойчивому развитию и создание дата-центров будут способствовать спросу на оборудование Caterpillar. CAT наблюдает рост доходов от послепродажных запчастей и услуг, которые приносят высокие маржи. Компания на пути к удвоению своих доходов от услуг с 14 миллиардов долларов в 2016 году до 28 миллиардов долларов в 2026 году.

Как инвесторам подходить к акциям CAT?

Премиальная оценка Caterpillar, давление в отрасли и прогнозируемое снижение прибыли за текущий год предполагают осторожность для новых инвесторов.

Существующим акционерам следует оставаться инвестированными в акции Caterpillar, чтобы воспользоваться его солидными долгосрочными перспективами спроса, поддерживаемыми расходами на инфраструктуру и тенденциями энергетического перехода, а также сосредоточением на росте доходов от услуг. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что поддерживает нашу позицию.

Бесплатно: мгновенный доступ к стратегиям, обгоняющим рынок от Zacks

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций превзошли средний прирост S&P на +7.7% в год. Удивительно, но они достигли средних приростов в +48.4%, +50.2% и +56.7% в год.

Сегодня вы можете воспользоваться этими мощными стратегиями — и высокопотенциальными акциями, которые они обнаруживают — бесплатно. Без каких-либо условий.

Получите все детали здесь >>

Примечание: Шераз Миан руководит отделом Zacks Equity Research и является высоко ценимым экспертом по агрегатным прибылям. Он часто цитируется в печатной и электронной прессе и публикует еженедельные отчеты о трендах прибыли и предварительных отчетах о прибылях. Если вы хотите получать уведомление по электронной почте каждый раз, когда Шераз публикует новую статью, пожалуйста, нажмите здесь >>>

Контакт для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Вложение всегда связано с потенциальным риском потерь. Этот материал предоставляется исключительно для информационных целей, и ничто из указанного не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом или рекомендацией по покупке, продаже или удержанию ценной бумаги. Не следует предполагать, что любые инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, указанные и описанные, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату настоящего документа и может быть изменена без предварительного уведомления. Любые мнения или точки зрения, высказанные здесь, могут не отражать мнение всей компании. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, маркетмейкингом или управлением активами любых ценных бумаг. Эти доходы получены из гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые ребалансировались ежемесячно с нулевыми транзакционными расходами. Это не доходы фактических портфелей акций. S&P 500 — это неуправляемый индекс. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях, представленных в этом пресс-релизе.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция №1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция №2: Оптимистичные знаки, сигнализирующие о покупке на спаде

Акция №3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция №4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция №5: Современная омни-канальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации поднялись на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергии бесплатно сегодня.

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод