Близнец Lehman спровоцировал биржевую панику

15.02.16 17:45 Разбор полетов

Мировые рынки под властью паники. Основные фондовые индексы находятся в глубоком минусе, ну а поводом стали страхи вокруг европейского банковского сектора и Deutsche Bank, в частности.

Интернет-издание Zerohedge приводит слова одного из трейдеров, который, комментируя ситуацию на европейском долговом рынке, сказал, что это "хуже, чем Lehman". В качестве Lehman Brothers в данном случае выступает как раз крупнейший банк Германии, и его проблемы скрывать уже просто бессмысленно. Ну а к чему приведет крах такого гиганта, описывать лишний раз не нужно.

Стоимость страховки от дефолта Deutsche Bank в пятницу обновила новый исторический рекорд. Примерно такая же картина была и с CDS Lehman незадолго до банкротства.

Для сравнения, вот так выглядела динамика кредитно-дефолтных свопов на облигации Lehman Brothers:

Ну и по динамике акций сходство также налицо:

Как мы уже сказали, крах такого гиганта приведет к настоящей финансовой катастрофе, поэтому нет ничего удивительного в том, что волна продаж накрыла государственные облигации европейских стран, особенно периферию.

Так, например, только за неделю кредитные риски на Португалию взлетели на 200 базисных пунктов.

Как мы видим, не помогает даже печатный станок ЕЦБ, работающий на полную мощность. Ну а началось все еще в Азии. Лидером снижения там стал Гонконг, где трейдеры в четверг вышли на работу после праздников и "укатали" индекс Hang Seng почти на 4% - это худший старт Нового года по Лунному календарю с 1994 г.

Инвесторы продолжают покупать иену. На прошлой неделе курс пары USD/JPY опускался до отметки 111 иен за доллар - минимума с октября 2014 г., когда Банк Японии расширил программу QE. Самое любопытное, что любые сигналы от Банка Японии или ЕЦБ о намерении расширить стимулы уже не способны взбодрить участников рынка и остановить падение. Доверие к центробанкам фактически потеряно. Ну и одним из немногих убежищ на этом фоне является золото, стоимость которого в пятницу вплотную подобралась к отметке $1250 за унцию.

Возвращаясь к теме Deutsche Bank, напомним, что некоторое время назад банк пытался успокоить инвесторов. Появилась информация о том, что крупнейший коммерческий банк Германии планирует обратный выкуп облигаций на несколько миллиардов евро. Если Deutsche и проведет buyback, то в него будут включены только классические долговые бумаги.

Но эффект от этой информации был скорее сиюминутным. Ряд экспертов считает, что обсуждающийся сейчас план выкупа - это полумеры. Deutsche собирается выкупать лишь классические облигации, а бонды типа СоСо будут предоставлены самим себе. Этот вид гибридных облигаций конвертируется в акции при падении резервного капитала эмитента. Сейчас СоСо активно распродают, причем не только бумаги Deutsche Bank, но и других крупных европейских банков.

Источник: Zerohedge

Комментарии

Загружаем...