Ближайшая динамика S&P-500 подскажет направление движения всего рынка на следующие несколько недель
Обращу внимание на соотношение двух сегментов рынка акций США: High Beta против Low Volatility.
Первый (ETF: SPHB) отражает спрос на более рисковые и волатильные акции, входящие в S&P-500, второй (ETF: SPLV)- спрос на менее рисковые бумаги. Конечно, если приходится иметь дело с "медвежьим" рынком, то обычно акции падают по всему фронту, но даже в этом случае бумаги с высокой бетой падают сильнее.
В результате, снижается и соотношение SPHB/SPLV. Поэтому неудивительно, что периоды снижения соотношения совпадают с периодами коррекции или паузы в росте широкого индекса.
Я считаю, что результат теста важного технического уровня, который мы сейчас наблюдаем для соотношения SPHB/SPLV, может подсказать направление движения всего рынка на следующие несколько недель. Если максимум 2014 г, который сейчас служит поддержкой, пробит не будет, повысится вероятность как минимум хорошего торгуемого ралли. Если же этот уровень будет пробит, то, наоборот, повысится вероятность дальнейшего снижения S&P-500 к 200-нед средней.
