Благодаря росту прибыли за второй квартал, сделка Discover увеличивает доходы от НИОКР и комиссионных

Акции Capital One COF подскочили на 4% после закрытия торгов после объявления результатов за второй квартал 2025 года, которые оказались лучше ожиданий. Скорректированная прибыль в размере 5,48 долларов на акцию значительно превысила консенсус-прогноз Zacks на уровне 3,83 долларов. Итоговый результат также был положительным по сравнению с 4,06 долларами в предыдущем квартале.

18 мая Capital One завершила сделку по приобретению Discover Financial Services. С тех пор процесс интеграции продвигался успешно.

На результаты повлиял более высокий чистый процентный доход (NII) и непроцентный доход. Кроме того, за квартал улучшились показатели по кредитам и депозитам. Однако рост расходов и увеличение резервов оказали негативное влияние.

Результаты не учитывали несколько разовых статей, включая расходы, связанные с интеграцией с Discover Financial. С учетом этого чистый убыток, который могут понести держатели обыкновенных акций, составил $4,34 млрд, или $8,58 на акцию, против чистой прибыли в размере $1,33 млрд, или $3,45 на акцию, в прошлом квартале.

Доходы Capital One увеличиваются, расходы растут

Общая чистая выручка за квартал составила $12,49 млрд, увеличившись на 25%. Кроме того, выручка превысила прогнозную оценку Zacks в $12,22 млрд.

Выручка NII выросла на 25% в годовом исчислении до $10 млрд. NIM вырос на 69 базисных пунктов до 7,62%.

Непроцентный доход в размере 2,5 млрд долларов вырос на 26%. Рост был обусловлен повышением платы за обслуживание и других комиссий, связанных с клиентами, прочих доходов, а также скидок и комиссионных за обмен валюты.

Непроцентные расходы составили $6,99 млрд, увеличившись на 18%. Рост был обусловлен увеличением почти всех компонентов затрат, за исключением прочих расходов. Скорректированные расходы составили $6,4 млрд, увеличившись на 14%.

Коэффициент полезного действия составил 55,96% по сравнению с 59,02% в прошлом квартале. Рост коэффициента полезного действия указывает на снижение рентабельности.

По состоянию на 30 июня 2025 года инвестиционные кредиты составили 439,3 миллиарда долларов, увеличившись на 36% по сравнению с концом предыдущего квартала. Общий объем депозитов составил 468,1 миллиарда долларов, увеличившись на 27%.

Кредитоспособность Банка неоднозначна

Резерв на покрытие убытков по кредитам составил $11,43 млрд, существенно увеличившись с $2,37 млрд в предыдущем квартале. Кроме того, доля резерва в процентах от заявленных кредитов, предназначенных для инвестирования, составила 5,43%, увеличившись на 20 базисных пунктов.

Уровень просроченной задолженности за 30 с лишним дней снизился на 16 базисных пунктов до 3,13%. Кроме того, чистый показатель списания средств снизился на 16 базисных пунктов до 3,24%.

Показатели достаточности капитала Банка улучшились

По состоянию на 30 июня 2025 года коэффициент достаточности капитала 1-го уровня, основанный на риске, составлял 15,1% по сравнению с 14,9% на 31 марта 2025 года. Коэффициент достаточности обыкновенного капитала 1-го уровня составил 14%, улучшившись с 13,6%.

Ок

Источник nasdaq.com, автоматический перевод