Бизнес установленной базы ASML набирает обороты: что нас ждет впереди?

ASML Holding’s бизнес по обновлению и обслуживанию ASML стал сильным вкладом в сегмент Управления Установленной Базой (IBM) на протяжении прошлого года. В 2025 году продажи IBM ASML увеличились на 26% до 8,2 миллиарда евро, что было обусловлено ростом обслуживания и обновлений оборудования для производства полупроводниковых пластин.

В первой половине 2025 года сильные позиции IBM ASML были в основном связаны с обновлениями, а во второй половине 2025 года — с повторяющимися доходами от обслуживания. ASML добилась значительного прогресса в завершении растущего числа полевых обновлений систем NXE:3800E с конфигурацией 220 пластин в час.

Расширяющаяся установленная база Extreme Ultraviolet (EUV) литографии ASML все больше влияет на спрос на услуги. Компания переходит к производству с размером менее 2 нм с помощью систем EUV с высокой численной апертурой (High-NA), что обеспечивает дальнейший рост. Учитывая эти факторы, ожидается, что бизнес IBM внесет около четверти в общий доход ASML.

На первый квартал 2026 года ASML ожидает, что ее продажи IBM составят около 2,4 миллиарда евро, в основном за счет растущей установленной базы систем EUV и планов клиентов ASML по обновлению производительности для поддержки увеличения их мощности. Консенсус-прогноз Zacks для доходов ASML в 2026 году указывает на рост на 20% по сравнению с предыдущим годом.

Как конкуренты справляются с ASML

ASML Holding фактически является единственным игроком в обновлении систем литографии для своей установленной базы, особенно в области EUV. Однако на более широком рынке оборудования для полупроводников ASML конкурирует с такими компаниями, как Lam Research (LRCX) и Applied Materials (AMAT).

Lam Research — это устоявшийся производитель оборудования для производства полупроводниковых пластин, который зарекомендовал себя в области памяти. Сегмент памяти Lam Research, который включает как динамическую оперативную память, так и разделы неволатильной памяти, набирает популярность на фоне искусственного интеллекта.

Applied Materials поставляет оборудование, используемое в производстве чипов, включая инструменты для осаждения и травления, которые необходимы как для современных, так и для зрелых узлов. Поскольку чипы становятся более сложными с учетом ИИ и высокопроизводительных нагрузок, инструменты Applied Materials способствуют проектированию и производству эффективных и меньших чипов.

Ценовая динамика, оценка и прогнозы ASML

Акции ASML выросли на 119% за последние 12 месяцев по сравнению с ростом сектора компьютерных технологий и технологий Zacks на 52,4%.

График 12-месячной производительности ASML

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки ASML торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка 11,12X, что выше среднего значения по сектору 5,18X.

График оценки ASML по прогнозу на 12 месяцев (P/S)

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли ASML в 2026 и 2027 годах подразумевает рост на 20% и 23% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз для финансового 2026 года был пересмотрен вниз за последние семь дней.

Источник изображения: Zacks Investment Research

В настоящее время ASML имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

5 акций, которые должны удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция для роста на +100% или более в предстоящие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Быки подают сигналы к покупке на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к взлету

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые выборы 5 акций, которые должны удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод