Бизнес Nike обречен, если он не вернет Китай?

Ключевые моменты

Китай стал самым быстрорастущим регионом для Nike за последнее десятилетие.

Nike ожидает, что продажи в Китае упадут на 20% в текущем квартале.

Nike также должна решить свои проблемы с инновациями, если хочет вернуться к своим славным дням.

Трудно найти всемирно известный бренд, который сталкивался бы с проблемами на фондовом рынке, сопоставимыми с Nike (NYSE: NKE). Его акции упали более чем на 75% с максимума 5 ноября 2021 года, включая почти 33% падение в этом году (по состоянию на закрытие рынка 7 апреля).

К сожалению, это не единичная проблема для Nike; это комбинация нескольких факторов. Переход на прямые продажи потребителям не оправдал себя, линейка продуктов оказалась не на высоте, и продажи в Китае, одном из самых важных рынков, снижаются.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, названной "Незаменимой монополией", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте дальше »

Nike, безусловно, находится на распутье сейчас, но с учетом информации о том, насколько серьезной может быть проблема Nike в Китае, должны ли инвесторы беспокоиться о том, что это значит для общего бизнеса Nike? Да и нет.

Остановка двигателя роста Nike

За последнее десятилетие Китай был самым быстрорастущим регионом для Nike, постоянно демонстрируя двузначный рост. Теперь его траектория движется в совершенно противоположном направлении. В последнем квартале Nike (завершившемся 28 февраля) доходы из Северной Америки увеличились на 5%, доходы из ЕМЕА (Европа, Ближний Восток и Африка) увеличились на 4%, а доходы из Китая уменьшились на 11%.

Конечно, падение в Китае не является идеальным, но, к сожалению, компания ожидает, что проблема усугубится, прежде чем станет лучше (при условии, что она действительно улучшится). Во время своего отчета о доходах Nike заявила, что ожидает снижения продаж в Китае примерно на 20% в текущем квартале.

Является ли текущая проблема в Китае угрозой для бизнеса Nike?

Даже если проблемы Nike в Китае сохранятся или усугубятся, бизнес не обречен в смысле банкротства или утраты актуальности. Его присутствие вне Китая остается большим, и это одна из самых доверенных компаний в спорте.

Тем не менее, история роста Nike становится совершенно иной без постоянного двузначного роста, который обеспечивал его сегмент в Китае на протяжении последнего десятилетия. Ей придется полагаться на свои регионы Северной Америки и ЕМЕА для роста, но это более зрелые рынки, которые обычно растут в пределах однозначного диапазона.

Если предположить, что она не сможет решить свою проблему в Китае, привлекательность будет заключаться в дивиденде Nike (около 3,8% доходности), так как двигатель роста или narrativa, вероятно, не будут присутствовать.

Слон в комнате

У Nike есть проблема в Китае, это правда. Но у нее также есть проблема с инновациями, позволяющая меньшим компаниям захватывать ниши. Бренды, такие как On, Salomon, Hoka, Lululemon и другие, по-прежнему популярны как никогда.

Некоторое время Nike была известна как инновационный бренд спортивной одежды впереди кривой. В последние годы это не так, так как компания больше полагается на ретро и классические модели, такие как Air Force 1.

Если бы я рассматривал акции Nike, отсутствие инноваций казалось бы более насущной долгосрочной проблемой, чем текущие беды в Китае. Я доверяю ее долговечности, но сейчас я бы не стал покупать ее акции.

Стоит ли покупать акции Nike прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Nike, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nike не была среди них. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $550,348!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,127,467!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 959% — это выдающееся превышение по сравнению с 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 10 апреля 2026 года.

Стефон Уолтерс не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Lululemon Athletica Inc., Nike и On Holding. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод