Бизнес "Хэдхантер" устойчив, несмотря на период высоких ставок
Акции «Хэдхантер» смотрятся хорошо как за счет основного бизнеса (портал для поиска работы), так и за счет экосистемы HR-tech (Skillaz, Dreamjob, HR Link и пр.). При этом основное направление генерирует более высокую рентабельность, а экосистемный бизнес демонстрирует внушительные темпы роста - свыше 50% г/г.
В 2024 г. компания отличилась двузначным ростом основных показателей:
- выручка +34,5% г/г;
- скорр.чистая прибыль +95,9% г/г;
- скорр. EBITDA +33,7% г/г,
- рентабельность скорр. EBITDA - 58,6%.
Важно: У «Хэдхантера» отрицательная долговая нагрузка. Есть только небольшой «короткий» долг, что делает бизнес устойчивым в текущий период высоких ставок. Ожидаем годовую доходность на уровне 14-15% при условии распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли.
Целевая цена на 12 месяцев: 5138 руб.