Дебют биткоин-ETF признан успешным
Запуск спотовых биткоин-ETF в январе 2024 года ознаменовал важную веху для инвестиций в криптовалюту. Издание The Morningstar провело анализ этого долгожданного дебюта.
Из девяти новых биткоин-ETF всем удалось привлечь значительное количество активов в течение первого месяца, продемонстрировав свою востребованность. ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) и Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF (FBTC) лидировали по накоплению активов. Однако GrayScale Bitcoin Trust (GBTC) столкнулся с оттоком средств по мере того, как эти новые ETF набирали обороты.
Ликвидность, или легкость, с которой инвесторы могут покупать и продавать, не влияя на цену, была сильной стороной новых биткоин-ETF. Маркет-мейкеры показали свою эффективность, предоставив множество вариантов хеджировать позиции по различным инструментам, включая GBTC, ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO), фьючерсы на CME. В течение первого месяца в биткойн-ETF наблюдались значительные объемы торгов и сокращение спредов спроса и предложения, что свидетельствует о снижении торговых издержек. Однако февральское увеличение спреда напомнило инвесторам о необходимости сохранять бдительность в отношении ликвидности при выборе ETF.
Приток инвестиций в эти новые биткоин-ETF был значительным - более $8 млрд. Неясно, какая часть этого притока была за счет GBTC, но после кратковременного отрицательного притока тенденция скорректировалась, и чистый приток в биткойн-ETF остался положительным.
Несмотря на то, что GBTC сохранила контрольную долю активов биткоин-ETF благодаря своему давнему присутствию, ее доминирование снизилось до 70% в течение месяца. Низкие комиссии и привлекательность новых ETF, таких как IBIT и FBTC, могут способствовать дальнейшему сокращению доли рынка GBTC.
Волатильная природа биткоина немедленно отразилась на показателях этих ETF. Первоначально новички понесли убытки в размере 15%, хотя позже они стабилизировались, внимательно отслеживая доходность фондового рынка США. Ожидается, что такая волатильность сохранится, что сделает инвестиционные показатели непредсказуемыми.
В заключение, хотя биткоин-ETF предоставляют инвесторам новые возможности, они сопряжены со значительным риском. При выборе инструмента для инвестиции нужно оценивать издержки (они должны быть низкими) и ликвидность (она должна быть высокая).
Расширяйте инвестиционный горизонт с биткоин-ETF: вложения в цифровые активы без прямого приобретения криптовалюты. Доступность и надежность для каждого инвестора! Счет «Сегрегированный Global» позволяет диверсифицировать инвестиции за счет доступа к более чем 20 000 инструментов на биржах США.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.