Biogen приобретет Apellis за $5,6 млрд для укрепления портфолио в области иммунологии.

Biogen BIIB и Apellis Pharmaceuticals APLS объявили о заключении окончательного соглашения, согласно которому Biogen приобретет все находящиеся в обращении акции Apellis по цене 41 доллар за акцию наличными при закрытии сделки. Это предложение представляет собой премию в 140% к цене закрытия на день до сделки, оценивая транзакцию примерно в 5,6 миллиарда долларов. После объявления акции APLS взлетели на 135,4% во вторник.

Предложение по приобретению также включает в себя непередаваемое право на условную стоимость на акцию для акционеров Apellis, дающее держателю право на получение двух выплат по 2 доллара за акцию, при условии выполнения определенных ежегодных глобальных объемов продаж для Syfovre.

Предстоящее приобретение добавит два дифференцированных коммерческих иммунологических препарата Apellis, Empaveli (pegcetacoplan) и Syfovre (инъекция pegcetacoplan), в портфель Biogen.

В Соединенных Штатах Empaveli одобрен для лечения пароксизмальной ночной гемоглобинурии (PNH) у взрослых, а также для лечения двух редких заболеваний почек: C3 гломерулопатии и первичной иммунокомплексной мембранопролиферативной гломерулонефрит у взрослых и подростков. За пределами Соединенных Штатов препарат (Aspaveli в ЕС) продается партнером Apellis Sobi для показания PNH. С другой стороны, Syfovre в настоящее время одобрен в Соединенных Штатах и Австралии для лечения географической атрофии, связанной с возрастной макулярной дегенерацией. Apellis также завершила клиническое исследование предзаполненного шприца Syfovre и планирует подать заявку на одобрение FDA в первой половине 2026 года.

Обоснование предстоящей сделки по приобретению

Предлагаемое приобретение Apellis ожидается как значительное укрепление траектории роста Biogen за счет немедленного расширения портфеля в области иммунологии и редких заболеваний. Apellis приносит два коммерчески доступных, дифференцированных препарата — Empaveli и Syfovre — которые вместе в 2025 году принесли 689 миллионов долларов чистой выручки. Ожидается, что эти продукты будут расти на уровне средне-высоких подростков по крайней мере до 2028 года, предлагая Biogen краткосрочный прирост доходов наряду с устойчивым долгосрочным потенциалом. Это дополнение соответствует стратегическому повороту Biogen в сторону терапевтических областей с более высоким ростом и улучшает ее способность предоставлять более диверсифицированные и устойчивые потоки доходов.

За последние шесть месяцев акции BIIB выросли на 18,1%, в то время как акции APLS прибавили 74% по сравнению с ростом отрасли в 9,5%.

Кроме вклада в доход, сделка ожидается как способ улучшения финансового профиля Biogen, с прогнозами, указывающими на положительное влияние на прибыль на акцию (EPS), начиная с 2027 года. Ожидается, что транзакция значительно увеличит скорректированный темп роста EPS Biogen до конца десятилетия. С планами финансировать приобретение за счет комбинации наличных и заимствований, Biogen стремится полностью сократить задолженность к 2027 году, сохраняя финансовую гибкость для будущих инвестиций. Это позиционирует компанию для поиска дальнейших стратегических возможностей, сохраняя при этом дисциплинированную структуру капитала.

Стратегически, установленная коммерческая инфраструктура Apellis в США, особенно ее способности в области нефрологии, ожидается как способствующая готовности Biogen к запуску кандидатов из портфеля, таких как felzartamab, который находится на заключительной стадии разработки для трех заболеваний почек, с первоначальными данными фазы III, ожидаемыми в 2027 году. Кроме того, поддержание сотрудничества с партнерами, такими как Sobi, для коммерциализации за пределами США сохраняет операционную непрерывность, позволяя Biogen сосредоточиться на оптимизации своей коммерческой реализации и проникновения на рынок в Соединенных Штатах.

Biogen Inc. Цена и консенсус

Для Apellis становление частью Biogen предоставляет доступ к значительно большим ресурсам, глобальному масштабу и установленной коммерческой инфраструктуре. Это, вероятно, ускорит внедрение ее терапий, расширит географический охват и поддержит развитие более широкого портфеля, в конечном итоге усиливая ее влияние в заболеваниях, связанных с комплементом.

Ожидается, что транзакция будет закрыта во втором квартале 2026 года, при условии успешного завершения тендерного предложения, обычных условий закрытия и получения необходимых регуляторных одобрений.

Apellis Pharmaceuticals, Inc. Цена и консенсус

BIIB/APLS Рейтинг Zacks и акции для рассмотрения

В настоящее время Biogen и Apellis имеют рейтинг Zacks #3 (Держать).

Некоторые акции с лучшими рейтингами в биотехнологическом секторе — Catalyst Pharmaceuticals CPRX и ADMA Biologics ADMA, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

За последние 60 дней оценки EPS Catalyst Pharmaceuticals на 2026 год снизились с 2,55 до 2,51 доллара. Акции CPRX выросли на 18,9% за последние шесть месяцев.

Прибыль Catalyst Pharmaceuticals превысила оценки в каждом из четырех предыдущих кварталов, со средней неожиданностью 35,19%.

За последние 60 дней оценки EPS ADMA Biologics на 2026 год увеличились с 85 центов до 96 центов. Акции ADMA упали на 37,9% за последние шесть месяцев.

Прибыль ADMA Biologics превысила оценки в одном из трех предыдущих кварталов, совпала однажды и не дотянула в оставшемся случае, со средней отрицательной неожиданностью 1,79%.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, чтобы получить +100% или более в предстоящем году. Хотя не все выборы могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации взлетели на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных хитов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод