Биллионер-инвестор Олe Андреас Халворсен продал всю долю своего хедж-фонда в Nike, Netflix и Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и вместо этого купил 3 акции страховых компаний.

Ключевые моменты

Миллиардер-инвестор Оле Андреас Халворсен работал в Tiger Management Джулиана Робертсона в 1990-х годах в должности директора по акциям.

Несколько аналитиков из Tiger Management, включая Халворсена, впоследствии запустили успешные фонды.

Фонд Халворсена, Viking Global Investors, продал некоторые крупные активы в четвертом квартале 2025 года и инвестировал в более традиционный сектор.

В 1990-х годах группа исследовательских аналитиков работала в известном хедж-фонде Tiger Management под руководством легендарного инвестора Джулиана Робертсона. После закрытия Tiger многие из этих аналитиков основали собственные фонды, большинство из которых сильно сосредоточились на растущем технологическом секторе. Эта группа инвесторов, вышедшая из Tiger Management, известна как Tiger Cubs.

Одним из самых успешных в этой группе является миллиардер-инвестор Оле Андреас Халворсен, родом из Норвегии, который занимал должность директора по акциям в Tiger Management в 1990-х годах. Сегодня Халворсен управляет хедж-фондом Viking Global Investors, который на конец 2025 года управляет активами более чем на 37,6 миллиарда долларов.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

В четвертом квартале 2025 года Viking внес значительные изменения в свой портфель, выйдя из позиций в Nike (NYSE: NKE), Netflix (NASDAQ: NFLX) и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (NASDAQ: Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)) и сделав ставки на три акций страховых компаний.

Продажа Nike, Netflix и Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)

Nike, Netflix и Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) были заметными позициями в портфеле Viking, составляя около 5% капитала фонда. Каждая компания столкнулась с серьезными событиями в 2025 году и привлекла значительное внимание со стороны рынка.

Nike пыталась разработать значительное изменение после нескольких лет трудностей, вызванных растущей конкуренцией в сегменте предметов роскоши, чрезмерным акцентом на промоакции в Интернете и тем, что некоторые считают отсутствием фокуса в брендинге культовой компании. В конце 2024 года Nike привлекла ветерана Эллиота Хилла из отставки, чтобы возглавить процесс изменения.

Однако, как и в большинстве случаев с изменениями, план, похоже, требует больше времени на выполнение, а тарифы президента Дональда Трампа не помогли делу. Возможно, Халворсен и его команда просто подумали, что процесс изменений займет слишком много времени.

Netflix находится в разгаре напряженной борьбы за приобретение определенных активов Warner Bros. Discovery. Хотя у компании есть соглашение, Paramount Skydance активно преследует сделку и, похоже, не собирается уходить, недавно предложив улучшенную ставку совету директоров Warner Bros. Discovery.

Многие инвесторы не одобрили решение Netflix о стремлении к такому крупному приобретению, поскольку компания не является проверенным покупателем и преуспевает с помощью своей стратегии органического роста. Если Netflix в конечном итоге продолжит с приобретением, ей также придется столкнуться с регуляторным контролем.

Акции Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) испытывали трудности в 2025 году, в значительной степени из-за того, что инвесторы становились все более нервными из-за крупных планов капитальных затрат, связанных с искусственным интеллектом, гиперскейлеров, а также конкуренции с другими социальными платформами в области цифровой рекламы, такими как TikTok от ByteDance.

Активные инвестиции в страховой сектор

В течение квартала Viking начал новые позиции в акциях страховых компаний UnitedHealth Group (NYSE: UNH), Chubb (NYSE: CB) и Progressive (NYSE: PGR). На конец 2025 года каждая из этих позиций стоила от 300 до 400 миллионов долларов. Каждая из них совершенно разная, и каждая акция показала различную динамику за прошедший год.

UnitedHealth Group является крупнейшим страховщиком в сфере здравоохранения в США, предлагая ряд различных планов для физических лиц, семей и работодателей, а также планы Medicare Advantage и Medicaid. Компания испытывает трудности из-за снижения числа участников Medicare Advantage, более высоких уровней использования и первого ожидаемого снижения доходов за почти 40 лет в 2026 году.

Тем не менее, с учетом того, что акции упали почти на 40% за последний год и их оценка также исторически дешева, несколько хедж-фондов заняли позиции в UnitedHealth, учитывая ценовую власть компании, которая позволяет ей повышать премии, чтобы со временем компенсировать вышеупомянутые проблемы.

Progressive является одной из крупнейших страховых компаний в сфере имущества и ответственности (P&C) в США. Акции испытывали трудности, поскольку инвесторы ожидают, что рынок страхования P&C ослабнет, что приведет к повышению конкуренции, обычно более низким ставкам для потребителей и, следовательно, меньшим доходам для страховых компаний. Но акции сейчас стоят дешево, торгуясь ниже 13 раз будущих доходов, поэтому, если вы долгосрочный инвестор, ищущий возможность инвестирования в страховой сектор, сейчас хорошее время для покупки.

Chubb является другой компанией P&C с еще большей капитализацией, чем Progressive, специализирующейся на страховании дорогих домов, роскошных автомобилей и специализированных бизнесов, среди прочего. Компания завершила свой лучший год в 2025 году, и руководство только что фактически дало прогноз на рост прибыли на двузначные проценты. Акции компании также торгуются по довольно низкой цене в 12,4 раза будущих доходов, хотя инвесторы могут быть осторожны из-за ее подверженности лесным пожарам, которая была значительно сокращена.

Стоит ли сейчас покупать акции Chubb?

Перед тем как покупать акции Chubb, рассмотрите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас… и Chubb не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные прибыли в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 456 188 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 133 413 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 916% — это превышает рыночные показатели по сравнению с 194% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Брам Берковиц не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Netflix, Nike, Progressive и Warner Bros. Discovery. Motley Fool рекомендует UnitedHealth Group. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод