BFH: Прибыль и выручка за III квартал превысили ожидания, кредитные продажи увеличились по сравнению с прошлым годом.

Операционная прибыль Bread Financial Holdings составила $4.02 на акцию за третий квартал 2025 года, что на 90.5% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль более чем удвоилась по сравнению с прошлым годом.

Квартальные результаты отразили рост кредитных продаж и снижение не процентных расходов, компенсируемые снижением средних и конечных кредитов, а также процентного дохода.

Цена акций Bread Financial Holdings, Inc., консенсус и сюрприз по EPS

За кулисами

Выручка снизилась на 1.2% по сравнению с прошлым годом и составила $971 миллиона, в основном из-за снижения начисленных штрафов за просрочку, вызванного снижением уровня задолженности, увеличением доли розничных партнеров и $4 миллиона прибыли от продажи портфеля в 2024 году. Это было частично компенсировано снижением процентных расходов и внедрением изменений в ценообразовании и сборов за бумажные выписки. Тем не менее, выручка превысила консенсус-прогноз на 0.2%.

Кредитные продажи в размере $6.8 миллиарда увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом благодаря росту числа новых партнеров и увеличению расходов потребителей.

Средний кредит снизился на 1% до $17.6 миллиарда, в то время как конечный кредит снизился на 2% до $17.7 миллиарда из-за увеличения темпа платежей и продолжающегося влияния повышенных валовых убытков.

Общий процентный доход снизился на 3% до $1.2 миллиарда, что соответствует нашим оценкам и консенсус-прогнозу Zacks.

Чистая процентная маржа осталась на уровне 18.8%. Консенсус-прогноз Zacks для этого показателя составлял 18.2%.

Общие не процентные расходы снизились на 17%, что связано с воздействием выкупаемого долга в предыдущем году.

Уровень просроченной задолженности в 6% снизился с 6.4% по сравнению с прошлым годом. Уровень чистых убытков в 7.4% улучшился на 40 базисных пунктов. Прибыль до налогообложения и резервов увеличилась на 21% по сравнению с прошлым годом и составила $495 миллионов.

Финансовые обновления

Осязаемая балансовая стоимость составила $56.36 за акцию на 30 сентября 2025 года, увеличившись на 19% по сравнению с прошлым годом. Рентабельность собственного капитала составила 22.4%, что увеличилось на 2200 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Капитальные вложения

Совет директоров увеличил дивиденды на 10% до 23 центов за акцию. Дивиденды будут выплачены 12 декабря акционерам, зарегистрированным на 7 ноября.

Совет директоров одобрил увеличение существующего разрешения на выкуп акций на $200 миллионов. У компании оставалось $140 миллионов в рамках существующего разрешения на выкуп акций, что увеличивает общую сумму, доступную для выкупа акций, до $340 миллионов.

Прогноз на 2025 год

С учетом текущих экономических перспектив, увеличенного темпа платежей, повышенных валовых кредитных убытков и видимости вpipeline и существующих партнеров, BFH прогнозирует, что средние кредитные карты и другие кредиты останутся на уровне 2024 года или немного снизятся.

Общая выручка (исключая прибыль от продажи портфеля) ожидается относительно стабильной в результате внедренных изменений в ценообразовании. Это компенсируется снижением процентных ставок Федеральной резервной системы, меньшими начисленными штрафами за просрочку в связи с улучшением тенденций по задолженности и продолжающимся изменением в рисках и ассортименте продуктов.

BFH ожидает положительную операционную эффективность, исключая прибыль от продажи портфеля и предналоговые последствия от выкупаемого долга, включая конвертируемые, старшие и субординированные облигации.

Ожидается, что уровень чистых убытков будет в диапазоне 7.8% до 7.9%. Ожидается, что уровень чистых убытков улучшится, учитывая устойчивость потребителей, действия по управлению кредитами и продолжающееся изменение в рисках и ассортименте продуктов.

Рейтинг Zacks

Bread Financial в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Релиз конкурента

American Express Company AXP сообщила о прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $4.14, что на 4.6% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль выросла на 19% по сравнению с прошлым годом. Общая выручка, за вычетом процентных расходов, составила $18.4 миллиарда, что также превысило консенсус-прогноз Zacks на 2.4%. Выручка увеличилась на 11% по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале.

Объемы сети составили $479.2 миллиарда и выросли на 9% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале, что было обусловлено ростом потребительских расходов в США. Эта цифра превысила консенсус-прогноз Zacks на 1.2%. Общий процентный доход составил $6.6 миллиарда и увеличился на 8% по сравнению с прошлым годом, превысив консенсус-прогноз на 3.4%. Резерв на кредитные убытки снизился на 5% по сравнению с прошлым годом до $1.3 миллиарда благодаря снижению резерва.

Корпорация Moody's MCO сообщила о скорректированной прибыли за третий квартал 2025 года в размере $3.92 за акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $3.70. Чистая прибыль выросла на 22.1% по сравнению с прошлым годом. С учетом некоторых нерегулярных статей, чистая прибыль, относящаяся к Moody's, составила $646 миллионов или $3.60 за акцию, по сравнению с $534 миллионами или $2.93 за акцию в прошлом году.

Выручка составила $2.01 миллиарда, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.96 миллиарда. Кроме того, выручка выросла на 10.7% по сравнению с прошлым годом. Общие расходы составили $1.09 миллиарда, увеличившись на 1.4% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная прибыль составила $1.06 миллиарда, увеличившись на 22.5% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная маржа составила 52.9%, увеличившись с 47.8% годом ранее.

Synchrony Financial SYF сообщила о скорректированной прибыли за третий квартал 2025 года в размере $2.86, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 28.8%. Чистая прибыль выросла на 47.4% по сравнению с прошлым годом. Чистый процентный доход составил $4.7 миллиарда, что на 2.4% больше по сравнению с прошлым годом. Он также превысил консенсус-прогноз на 0.6%. Доля розничных партнеров Synchrony увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом до $1 миллиарда в рассматриваемом квартале.

Общие депозиты снизились на 2% по сравнению с прошлым годом до $79.9 миллиарда и не достигли нашей оценки в $83 миллиарда. Резерв на кредитные убытки составил $1.1 миллиарда, что на 28.2% меньше по сравнению с прошлым годом на фоне освобождения резерва. Этот показатель оказался ниже нашей оценки в $1.5 миллиарда.

Zacks называет акцию #1 в полупроводниках

Эта незаметная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вы хотите находиться.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить неистребимый спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиарда к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод