Berkshire Hathaway Уоррена Баффета покупает больше акций Occidental Petroleum. Стоит ли Вам покупать подешевевшие акции нефтяной компании?

Компания Уоррена Баффета, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), похоже, не может насытиться Occidental Petroleum (NYSE: OXY). Недавно конгломерат приобрел еще 8,9 млн акций нефтяной компании за 405 млн долларов. В настоящее время компания Баффета владеет более чем 264 млн акций на сумму почти 12,5 млрд долларов, что составляет более 28% акций Occidental, находящихся в обращении.

Ниже мы рассмотрим вероятные факторы, побудившие Berkshire Hathaway приобрести такой большой объем нефтяных акций, и некоторые моменты, которые следует учитывать, прежде чем делать то же самое.

Начинайте свое утро с чистого листа! Просыпайтесь с новостями о завтраке в вашем почтовом ящике каждый рыночный день. Зарегистрируйтесь бесплатно »

Запасной вариант, чтобы купить акции, цена на которые упала.

Баффет в глубине души является стоимостным инвестором. Ему нравится покупать акции, которые торгуются ниже их внутренней стоимости. Для Occidental Petroleum это, по-видимому, соответствует цене около или ниже 53 долларов за акцию, что является средней стоимостью Berkshire для данной позиции, согласно оценке Barron's. В связи с тем, что цена на нефтяные акции недавно достигла самого низкого уровня за последние три года - около 46 долларов за акцию, компания Баффета резко подскочила и купила еще больше акций.

Основным фактором, оказавшим давление на нефтяные акции, стали низкие цены на нефть. West Texas Intermediate (WTI), основной ориентир цен на нефть в США, снизился после успешного начала года. Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) в начале года выросла с более чем 70 долларов за баррель до почти 90 долларов к середине апреля. С тех пор цена значительно снизилась и недавно была ниже 70 долларов за баррель.

Инвесторы обеспокоены тем, что цены на сырую нефть могут продолжить падать в течение следующего года. Новая администрация Трампа хочет, чтобы нефтяные компании добывали больше нефти для увеличения предложения. Увеличение предложения, вероятно, приведет к снижению цен, что может помочь замедлить рост инфляции.

Occidental - это не только нефтяная отрасль.

Падение цен на нефть, несомненно, отразится на доходах и денежном потоке Occidental. Так было в третьем квартале. Компания продавала нефть по средней цене 75,33 доллара за баррель, что на 6% ниже, чем в предыдущем квартале. В результате прибыль до налогообложения в нефтегазовом сегменте сократилась с 1,6 до 1,2 миллиарда долларов.

Однако у Occidental есть несколько факторов, способствующих росту, не связанных с ценами на нефть. Недавно компания завершила свое стремительное приобретение CrownRock, что значительно расширило ее деятельность в Пермском бассейне, который проходит через части Техаса и Нью-Мексико. Компания ожидает, что сделка увеличит ее годовой свободный денежный поток на 1 миллиард долларов, если цена на нефть WTI составит в среднем 70 долларов за баррель. Она по-прежнему будет сильно расти, если нефть

Источник nasdaq.com, автоматический перевод