Berkshire Hathaway: прибыль за третий квартал превысила ожидания, выручка не дотянула до прогнозов, обе цифры выросли по сравнению с прошлым годом.

Акции Berkshire Hathaway BRK.B выросли на 2,1% за последние два торговых сессии, так как страховой гигант сообщил о более высоких, чем ожидалось, операционных доходах за третий квартал 2025 года. Операционные доходы BRK.B составили $6,26 на акцию, что на 33,8% больше по сравнению с прошлым годом и на 33,2% превысило консенсус-прогноз Zacks.

Операционные доходы составили $13,5 миллиарда, увеличившись на 3,4% по сравнению с прошлым годом. Увеличение было обусловлено более высокими доходами от страхового андеррайтинга, BNSF и производственной, сервисной и розничной деятельности.

За кулисами

Выручка увеличилась на 2,2% по сравнению с прошлым годом до $92,5 миллиарда благодаря увеличению доходов в сегментах Страхование и Прочие, а также Железные дороги, Коммунальные услуги и Энергетика. Тем не менее, верхняя граница не дотянула до консенсус-прогноза на 0,1%.

Цена акций Berkshire Hathaway Inc., Консенсус и Удивление по EPS

Расходы сократились на 2,6% по сравнению с прошлым годом до $79,1 миллиарда, в основном из-за сокращения страховых убытков и расходов на корректировку убытков, снижения расходов на андеррайтинг и снижения общих и административных расходов. Эта цифра была ниже нашей оценки в $116 миллиардов.

Результаты по сегментам

Выручка сегмента Страхование и Прочие компании Berkshire Hathaway увеличилась на 2,4% по сравнению с прошлым годом до $81,7 миллиарда в отчетном квартале за счет более высоких премий, полученных от страхования, доходов от продаж и услуг, а также доходов от аренды.

Доходы от страхового андеррайтинга увеличились более чем в три раза по сравнению с прошлым годом до $2,4 миллиарда, что стало возможным благодаря снижению убытков.

Операционные доходы сегмента Железные дороги, Коммунальные услуги и Энергетика уменьшились на 1,5% по сравнению с прошлым годом до $13,1 миллиарда, в основном из-за более высоких доходов от грузовых железнодорожных перевозок и операционных доходов от коммунальных услуг и энергетики. Эта цифра была ниже нашей оценки в $25 миллиардов. Предналоговые доходы железной дороги сократились на 2,5% до $2,9 миллиарда из-за снижения доходов в BHE, так как более низкие доходы у коммунальных служб США, трубопроводов природного газа и других энергетических компаний негативно сказались на квартальных показателях BHE.

Общая выручка в сегментах Производственная, Сервисная и Розничная деятельности увеличилась на 2,4% по сравнению с прошлым годом до $54,7 миллиарда. Доходы от производственной, сервисной и розничной деятельности увеличились на 8,2% по сравнению с прошлым годом до $3,6 миллиарда.

Финансовое положение

По состоянию на 30 сентября 2025 года консолидированный акционерный капитал составил $700,4 миллиарда, увеличившись на 7,5% по сравнению с уровнем на 31 декабря 2024 года. На конец квартала денежные средства и их эквиваленты составили $72,2 миллиарда, увеличившись на 62,7% по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

BRK.B завершила третий квартал 2025 года с оборотом около $176 миллиардов, увеличившись с $171 миллиарда на 31 декабря 2024 года.

Денежный поток от операционной деятельности составил $34,8 миллиарда за первые девять месяцев 2025 года, что на 33,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года. BRK.B не выкупала акции в первые девять месяцев 2025 года.

Рейтинг Zacks

В настоящее время BRK.B имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты других страховщиков

Прибыль на акцию компании The Progressive Corporation PGR за третий квартал 2025 года составила $4,05, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks на 20,3%. Операционные доходы в размере $22,2 миллиарда также не соответствовали консенсус-прогнозу Zacks, недополучив 0,6%. Тем не менее, чистая прибыль увеличилась на 13,1% по сравнению с прошлым годом, в то время как верхняя граница выросла на 12,7%.

Чистые написанные премии составили $21,3 миллиарда в квартале, увеличившись на 10% по сравнению с $19,5 миллиарда годом ранее. Чистые премии выросли на 14% до $20,8 миллиарда, что также не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в $21,1 миллиарда.

Компания Travelers Companies TRV сообщила о базовом доходе за третий квартал 2025 года в размере $8,14 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 35,4%. Чистая прибыль увеличилась на 55% по сравнению с прошлым годом. Общая выручка Travelers увеличилась на 5% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года до $12,44 миллиарда, что в основном было обусловлено ростом премий, чистых инвестиционных доходов, доходов от сборов и других доходов. Верхняя граница превышала консенсус-прогноз Zacks на 0,7%.

Чистые написанные премии увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом до рекорда в $11,47 миллиарда. Прибыль от андеррайтинга удвоилась по сравнению с прошлым годом до $1,4 миллиарда. Консолидированный основной комбинированный коэффициент составил 83,9, улучшившись на 170 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Комбинированный коэффициент улучшился на 590 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 87,3 благодаря снижению катастрофических убытков и улучшению основного комбинированного коэффициента, частично компенсированному снижением чистого благоприятного развития резервов за предыдущие годы.

Операционная прибыль компании W.R. Berkley Corporation WRB за третий квартал 2025 года составила $1,10 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1,03 на акцию на 2,8%. Чистая прибыль увеличилась на 18,3% по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы составили $3,6 миллиарда, увеличившись на 8,2% по сравнению с прошлым годом, благодаря росту чистых написанных премий, а также улучшению чистых инвестиционных доходов и повышению сборов за страховые услуги. Верхняя граница превысила консенсус-прогноз на 0,4%.

Чистые написанные премии компании W.R. Berkley составили $3,4 миллиарда, увеличившись на 5,5% по сравнению с прошлым годом. Наша оценка составила $3,3 миллиарда. Консолидированный комбинированный коэффициент (показатель прибыльности андеррайтинга) остался неизменным по сравнению с прошлым годом на уровне 90,9. Консенсус-прогноз Zacks составил 89,6.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниковом секторе

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то, где вы хотите оказаться.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Глобальное производство полупроводников, по прогнозам, вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиарда к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод