Berkshire Hathaway: earnings и выручка за 4-й квартал не дотянули до оценок, снизились по сравнению с прошлым годом.

Операционная прибыль Berkshire Hathaway по акциям BRK.B за четвертый квартал 2025 года составила $4.73 на акцию, что на 27.7% меньше по сравнению с прошлым годом и на 8.9% ниже консенсус-прогноза Zacks. Операционная прибыль составила $19.2 миллиарда, что на 2.5% больше по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы снизились на 0.7% по сравнению с прошлым годом и составили $94.2 миллиарда. Выручка также не достигла консенсус-прогноза, уступив 8.4%.

Основные показатели за год

Выручка немного улучшилась по сравнению с прошлым годом и составила $371.4 миллиарда, благодаря росту доходов в сегментах Страхование и Прочее, а также Железные дороги, Коммунальные услуги и Энергетика.

Расходы и затраты увеличились на 0.9% по сравнению с прошлым годом до $79.1 миллиарда, в основном из-за роста убытков по страхованию и затрат на их урегулирование, а также увеличения расходов на страхование жизни, аннуитеты и здравоохранение, подъемом расходов на перестрахование, а также увеличением общих и административных расходов, арендных затрат и процентов по займам.

Результаты по сегментам

Операционная прибыль сегмента Страхование и Прочее Berkshire Hathaway снизилась на 12.9% по сравнению с прошлым годом и составила $19.8 миллиарда из-за уменьшения прибыли по группам.

Предналоговая прибыль от Железных дорог, Коммунальных услуг и Энергетики возросла на 7.9% до $9.4 миллиарда благодаря повышению доходов в BHE и BNSF. BHE выиграл от снижения резервов по убыткам от лесных пожаров в PacificCorp, уменьшения прибыли, относящейся к неконтролирующим интересам, и влияния резервов по судебным искам в бизнесе по недвижимости в 2024 году, частично компенсированных снижением прибыли от трубопроводов природного газа и других энергетических бизнесов. BNSF получил выгоду от снижения операционных затрат, что было связано с улучшением операционной эффективности и снижением резервов по судебным искам.

Прибыль от производственных, сервисных и розничных бизнесов возросла на 4.4% по сравнению с прошлым годом и составила $13.6 миллиарда, благодаря росту прибыли в производственных и сервисных бизнесах, частично компенсированной снижением прибыли от розничной торговли.

Финансовое положение

На 31 декабря 2025 года консолидированный акционерный капитал составил $719.7 миллиарда, что на 10.4% больше по сравнению с уровнем на 31 декабря 2024 года. На конец 2025 года денежные средства и их эквиваленты составили $51.9 миллиарда, что на 8.7% больше по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

BRK.B завершила 2025 год с флотом около $176 миллиардов, увеличившись с $171 миллиарда на 31 декабря 2024 года.

Денежный поток от операционной деятельности составил $46 миллиардов за первые девять месяцев 2025 года, что на 50.3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. BRK.B не выкупала акции в 2025 году.

Рейтинг Zacks

BRK.B в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты других страховщиков

AXIS Capital Holdings Limited AXS сообщила о операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $3.25 на акцию, что на 9.4% превышает консенсус-прогноз Zacks и на 9.4% больше по сравнению с прошлым годом.

Общая операционная выручка составила $1.7 миллиарда, что на 5.2% больше консенсус-прогноза Zacks. Выручка возросла почти на 9% по сравнению с прошлым годом благодаря росту премий. Чистые написанные премии увеличились на 13% до $1.4 миллиарда, при этом в сегменте Страхования рост составил 14%, а в сегменте Перестрахования - 5%.

Chubb Limited CB сообщила о базовой операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $7.52 на акцию, что на 13.9% превышает консенсус-прогноз Zacks. Прибыль увеличилась на 24.9% по сравнению с прошлым годом.

Общая операционная выручка увеличилась на 7.4% по сравнению с прошлым годом до $15.3 миллиарда. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 1.7%. Сильные результаты Chubb были обусловлены солидной прибылью от андеррайтинга, robust премиум-ростом и рекордными инвестиционными доходами.

RLI Corp. RLI сообщила о операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 94 цента на акцию, что на 23.6% превышает консенсус-прогноз Zacks. Прибыль увеличилась на 80.8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Операционные доходы за отчетный квартал составили $449 миллионов, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка не достигла консенсус-прогноза Zacks на 0.4%.

Валовые написанные премии снизились на 2.1% по сравнению с прошлым годом до $463.2 миллиона. Это можно объяснить плохими результатами Сегмента Недвижимости. Наши оценки составили $505.2 миллиона. Чистый инвестиционный доход увеличился на 9.2% по сравнению с прошлым годом до $42.3 миллиона. Консенсус-прогноз Zacks составил $42.9 миллиона, в то время как наша оценка для этого показателя была установлена на уровне $44.5 миллиона. Общая доходность инвестиционного портфеля составила 1.5% за квартал.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Быки сигнализируют о покупке на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к всплеску

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрита, что предоставляет отличную возможность войти на начальную стадию. Хотя не все выборы могут оказаться выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Посмотрите наши новые 5 акций, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

RLI Corp. (RLI): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод