Бенефициар Backdoor AI приносит 8,8%, торгуется с дисконтом 13%
Разработка лекарств никогда не будет такой же! Искусственный интеллект сокращает время выхода на рынок и удлиняет календарь продаж для фармацевтической отрасли. Больше прибыли от новых медикаментов. Больше новых медикаментов тоже. Многие акции фармацевтических и биотехнологических компаний будут расти, когда мы войдем в "научно-фантастическую" стадию исследований и разработок. И этот элитный дивиденд в 8,8% принесет прямую выгоду. Обычно разработка нового лекарства занимает от 10 до 15 лет. Каждый месяц имеет значение, потому что патенты действуют только 20 лет. Чем быстрее компания выведет лекарство на рынок, тем больше месяцев и лет она сможет наслаждаться монопольной ценовой властью. Когда патенты истекают, на рынок выходят дженерики. И праздник прибыли заканчивается для оригинального бестселлера. Искусственный интеллект меняет все это в пользу прибыли фармацевтических компаний. Циклы открытия лекарств уже сокращаются. С 10-15 лет они скоро приблизятся к шести годам или меньше. На самом деле, эксперты отрасли говорят, что три-шествия года будут новым нормальным. Ух ты! Этот сдвиг дает фармацевтическим компаниям монопольные цены на десять лет или более! Нет, искусственный интеллект не заменяет ученых - он умножает их. Эти технологические модели работают всю ночь, по выходным, вечно. Они устраняют тупики и подталкивают больше жизнеспособных кандидатов на лекарства к испытаниям. В предстоящие годы у фармацевтики будет больше шансов на успех. Это приведет к большему количеству кандидатов на лекарства и одобренных медикаментов. И, быстрее выводя эти лекарства на рынок, эти компании получат больше времени для монетизации своих успехов. Денежный поток собирается расти. Так что давайте воспользуемся этим дивидендом в 8,8%, пока у нас еще есть такая возможность. BlackRock Health Sciences Term Trust (BMEZ) - это закрытый инвестиционный фонд (CEF), который владеет компаниями, непосредственно выигрывающими от новой научно-фантастической эпохи фармацевтики. Более быстрые циклы разработки лекарств поддержат их финансовые результаты. Большие прибыли повысят цены акций и чистую стоимость активов (NAV) BMEZ. Затем более высокая NAV вознаградит инвесторов ростом цен! Это также поддержит выплату BMEZ в размере 8,8%. И, вероятно, уменьшит или устранит текущую 13% скидку CEF к NAV. Что касается этой скидки. Забавная особенность CEF, в отличие от ETF, заключается в том, что они часто торгуются с дисконтом к NAV. У них ограниченное количество акций, так что увеличенный спрос на акции поднимает цену. ETF торгуются по номиналу - без дисконта или премии - к NAV. Они выпускают больше акций, когда их фонды пользуются высоким спросом, и забирают акции, когда их фонды теряют популярность. CEF "держат на плаву" с фиксированным количеством акций. Это означает, что дисконты (и премии) возникают из-за рыночных эмоций. Часто. Хорошо для нас - покупаем дешево и продаем дорого! В данный момент BMEZ торгуется с 13% скидкой к своей NAV. Так что мы буквально платим 87 центов за 1 доллар активов. Отличная сделка, учитывая, что фундаментальные показатели сектора так сильны. Крупнейшая позиция BMEZ Alnylam (ALNY) является пионером в области "РНК интерференции" - передового класса медицины, который фактически отключает гены, вызывающие болезни. Терапевтические средства Alnylam исследуются для лечения генетических, сердечно-сосудистых и неврологических заболеваний. С помощью ИИ эти исследования будут проходить быстрее и лучше, чем когда-либо прежде. Плохие гены? Alnylam их исправляет. Эта компания собирается устроить "полевой день" в сфере НИОКР, внедряя ИИ в свои лаборатории. Исследования Alnylam также выигрывают от меньшего регулирования. Акции резко выросли при Трампе 1.0, набрав более 300% прибыли. А сиквел, похоже, будет еще больше, так как ALNY уже вырос на 90% при Трампе 2.0. С такими активами, как ALNY, почему BMEZ имеет такую большую скидку? В начале этого года разработчики лекарств были нежеланным "пасынком" рынка. Уолл-стрит предположила, что Трамп 2.0 будет еще сильнее давить на цены на лекарства, чем Закон о снижении инфляции Байдена (IRA) уже сделал. Помните, Трамп 1.0 начал устанавливать пределы на инсулин. Закон Байдена об IRA последовал с ограничениями цен на десять бестселлеров, начиная с 2026 года - потенциальный удар по прибыли в $160 миллиардов для крупных фармацевтических компаний. Затем Трамп вернулся и начал преследовать ценообразование по принципу наибольшего благоприятствования (MFN), стремясь привязать цены на лекарства в США к самым низким в мире. Плохо для маржи прибыли фармацевтических компаний, мягко говоря! Инвесторы сбросили акции здравоохранения по всем фронтам в последней попытке продажи. После пяти лет недооцененности эти акции были сметены. Но по сигналу фармацевтика сделала то, что она всегда делает - начала лоббировать! Ценообразование MFN застопорилось. Лоббисты замедлили политическую лавину. Тем временем Белый дом заключил выгодную сделку с Pfizer. Затем с AstraZeneca. И еще с тремя большими фармацевтическими компаниями. Казалось, что фармацевтика попала в затруднительное положение, но мелкий шрифт дал производителям лекарств именно то, что они хотели: более длинные патенты, более быстрые обзоры и более чистые правила возмещения. Это победа в области общественных связей для Администрации. Но, что наиболее важно, это тихая победа для производителей лекарств. Компании уже получают выгоду от более мягкого регулирования и более быстрых циклов обзора - это самые быстрые способы получения денег для любой фармацевтической фирмы. Больше производителей лекарств заключат сделки с Вашингтоном. Больше лекарств выйдут на рынок благодаря ИИ. Больше компаний получат прибыль от своего патентного окна по мере сокращения времени разработки лекарств. Но BMEZ все еще оценивается так, как будто фармацевтический кризис 2024-25 продолжается, несмотря на то, что регуляторные облака рассекаются, а ИИ суперзаряжает НИОКР! Давайте воспользуемся дивидендным предложением, пока можем. В нашем ноябрьском выпуске Hidden Yields мы обсуждали поставщика "лопат и кирок" для фармацевтики с еще большим потенциалом, чем BMEZ! Эта акция может взлететь, когда этот сектор войдет в свою научно-фантастическую эпоху. Нужна подписка на HY? Зарегистрируйтесь на безрисковой основе здесь, и вы получите доступ к моему новому выбору, а также к пяти акциям с дивидендами, устойчивым к рецессии, которые должны обеспечить общую доходность более 15% в ближайшие годы. Также посмотрите: Акции с дивидендами Уоррена Баффета Акции роста дивидендов: 25 аристократов Будущие дивидендные аристократы: близкие претенденты Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод