Bath & Body Works Q2 прибыль соответствует ожиданиям, валовая маржа растет по сравнению с прошлым годом.

Bath & Body Works BBWI опубликовала результаты второго квартала финансового 2025 года, в которых выручка не дотянула до консенсус-прогноза Zacks, а чистая прибыль соответствовала ожиданиям. Чистые продажи увеличились, а прибыль осталась на уровне предыдущего года. Компания benefited от положительного потока покупателей, в то время как цифровые продажи остаются областью, требующей улучшения. С 39 миллионами активных участников программы лояльности и стратегическими сотрудничествами, такими как Disney Villains, BBWI усиливает вовлеченность потребителей и повествование о бренде. Несмотря на давление со стороны тарифов, валовая маржа расширилась, а руководство повысило нижнюю границу прогнозов по прибыли на финансовый 2025 год, увеличив выкуп акций. Бизнес остается в хорошей позиции, чтобы сбалансировать краткосрочные вызовы с долгосрочными возможностями роста.

Bath & Body Works, Inc. Цена, Консенсус и Сюрприз EPS

Квартальная производительность BBWI: Ключевые показатели и аналитика

Компания сообщила о скорректированной прибыли в 37 центов на акцию во втором квартале финансового года.

Чистые продажи увеличились на 1,5% по сравнению с прошлым годом до $1,549 миллиарда и не дотянули до консенсус-прогноза Zacks в $1,554 миллиарда.

Чистые продажи в магазинах - США и Канада увеличились на 4,9% по сравнению с прошлым годом до $1,20 миллиарда, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1,17 миллиарда. Прямые продажи - США и Канада упали на 10,1% до $267 миллионов, не дотянув до консенсус-прогноза в $295,6 миллиона. Чистые продажи международных операций снизились на 2,9% до $86 миллионов, превысив консенсус-прогноз Zacks в $84,8 миллиона.

Краткий обзор маржи BBWI

Валовая прибыль увеличилась на 2,2% по сравнению с прошлым годом до $640 миллионов. Кроме того, валовая маржа расширилась на 30 базисных пунктов до 41,3% в рассматриваемом квартале, несмотря на влияние тарифов в размере $16 миллионов, что представляет собой примерно 100 базисных пунктов негативного фактора. Улучшение было в основном вызвано эффектом масштаба в расходах на закупки и аренду из-за выхода из третьего центра выполнения заказов.

Общие, административные и операционные расходы магазинов увеличились на 9% по сравнению с прошлым годом до $483 миллионов. В процентах от чистых продаж этот показатель снизился на 220 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 31,2% в рассматриваемом квартале.

Bath & Body Works сообщила о операционной прибыли в $157 миллионов во втором квартале финансового года, что на 14,2% меньше, чем в аналогичном квартале год назад. Операционная маржа BBWI снизилась на 190 базисных пунктов до 10,1% в квартале.

Чистая прибыль составила $64 миллиона, что на 57,9% меньше, чем $152 миллиона в аналогичном квартале год назад.

Обновление магазинов Bath & Body Works

Компания завершила квартал с 1,904 магазинами, из которых 1,791 находились в Соединенных Штатах и 113 в Канаде. Во втором квартале финансового года она открыла 20 магазинов, все в местах, не относящихся к торговым центрам, и закрыла 16 магазинов, в основном в торговых центрах.

На международном уровне партнеры открыли 14 магазинов и закрыли один, завершив квартал с 537 магазинами. BBWI подтвердила, что планы международной экспансии на финансовый 2025 год остаются в силе, с по крайней мере 30 новыми открытыми магазинами.

Финансовое здоровье BBWI

Bath & Body Works завершила квартал с наличностью и эквивалентами наличности в $364 миллиона, долгосрочным долгом в $3,89 миллиарда и долгосрочными обязательствами по аренде в размере $912 миллионов. Общие запасы на конец второго квартала финансового года увеличились на 13,2% по сравнению с предыдущим годом.

Во втором квартале финансового года компания предоставила $145 миллионов чистой наличности для операционной деятельности. Компания вернула $42 миллиона акционерам в виде дивидендов и выкупила 4,1 миллиона акций обыкновенных акций за $121 миллион по средней цене $29,14 за акцию.

Прогноз на третий квартал Bath & Body Works

На третий квартал 2025 года Bath & Body Works ожидает рост чистых продаж на 1-3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Ожидается, что международные продажи останутся сильными, с общими розничными продажами, увеличивающимися на высокие однозначные цифры, и чистыми продажами, увеличивающимися на средние однозначные цифры.

Компания ожидает валовую маржу в 42,2%, что включает примерно $40 миллионов влияния тарифов. Эти тарифы, как ожидается, окажут значительное влияние на квартал, снизив маржи примерно на 240 базисных пунктов из-за грузов, которые подпадали под 145% тариф на Китай с 9 апреля по 13 мая.

Расходы на продажу, общие и административные расходы прогнозируются на уровне 31,5% от чистых продаж, что отражает более высокие затраты на здравоохранение, инвестиции в технологии и другие стратегические расходы. Исходя из этих факторов, Bath & Body Works прогнозирует прибыль на акцию за третий квартал финансового года в размере 37-45 центов, тогда как в аналогичном периоде год назад она составила 49 центов.

Прогноз на финансовый 2025 год BBWI

На финансовый 2025 год Bath & Body Works уточнила свой прогноз роста чистых продаж до 1,5-2,7% с ранее заявленных 1-3%. Компания ожидает валовую маржу в 44%, одновременно учитывая предполагаемое влияние тарифов в размере $85 миллионов за год, из которых $40 миллионов падает на третий квартал финансового года.

Скорректированные расходы на SG&A прогнозируются на уровне 27,7% от продаж, что отражает более высокие затраты на здравоохранение, расходы на технологии и стратегические инвестиции. Прибыль на акцию в финансовом 2025 году ожидается в диапазоне $3,28-$3,53, тогда как в финансовом 2024 году она составила $3,61. Прогноз скорректированной прибыли на акцию был повышен на нижнем уровне, и компания ожидает $3,35-$3,60, что выше ранее упомянутого диапазона $3,25-$3,60. Это по сравнению со скорректированной прибылью на акцию в размере $3,29, зафиксированной в финансовом 2024 году.

Капитальные расходы на год планируются на уровне $250-$270 миллионов, в основном ориентированных на недвижимость и технологии. Ожидается, что свободный денежный поток составит $750-$850 миллионов, поддерживаемый улучшениями в оборотном капитале через инициативы «топливо для роста».

Что касается возврата капитала акционерам, компания увеличила свой план выкупа акций на весь год с $300 миллионов до $400 миллионов и продолжит выплачивать дивиденды. Руководство подтвердило свои ожидания по стабильному росту чистых продаж на уровне 1-3% во второй половине года, уверенное в своей способности со временем компенсировать затраты на тарифы, одновременно поддерживая инвестиции в рост и расширение маржи.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 4,4% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 23,2%.

Ключевые выборы

Некоторые акции с лучшими рейтингами: Ralph Lauren RL, Hanesbrands Inc. HBI и Revolve Group, Inc. RVLV.

Ralph Lauren, дизайнер и дистрибьютор премиум-товаров для образа жизни, включая одежду, аксессуары и обувь, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

У Ralph Lauren средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала составляет 8,5%. Консенсус-прогноз для текущих продаж и прибыли RL указывает на рост на 6% и 19,8% соответственно по сравнению с показателями аналогичного периода прошлого года.

Hanesbrands занимается разработкой, производством, источником и продажей основных товаров одежды. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks 2. HBI имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 56,1%.

Консенсус-прогноз для текущих финансовых результатов Hanesbrands предполагает рост на 65% по сравнению с показателем предыдущего финансового года.

Revolve Group - это компания электронной коммерции в сфере моды. Она предлагает и продает дизайнерскую одежду, обувь и аксессуары для мужчин и женщин. Revolve Group в настоящее время имеет рейтинг Zacks 2. RVLV имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 48,8%.

Консенсус-прогноз для текущих финансовых результатов RVLV указывает на рост на 6,8% по сравнению с показателем предыдущего финансового года.

Zacks называет акцию #1 в полупроводниках

Эта компания, находящаяся вне поля зрения, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить стремительный спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод