«Башнефть» недооценена на 10% Ксения Аношина С прошлого вторника в таблице Фондового флюгера изменения пришлось вносить самим, без участия других инвестиционных контор. Аналитики «Финама»

«Башнефть» недооценена на 10%

Ксения Аношина

С прошлого вторника в таблице Фондового флюгера изменения пришлось вносить самим, без участия других инвестиционных контор. Аналитики «Финама» присвоили рекомендацию «Башнефти».

ИК «Финам» присвоила рекомендацию «Покупать» акциям ОАО «Башнефть», целевая цена $ 6,6.
Башнефть, объясняет аналитик Ксения Самарциева, по объемам добычи входит в десятку крупнейших нефтегазодобывающих российских компаний. Кроме того, у нее хорошая производственная база, возможности выхода в перспективные регионы нефтедобычи. Правда, у компании на сегодняшний день есть существенные недостатки, которые отпугивают инвесторов. Речь идет о закрытости, запутанной структуре капитала, истории с налоговыми претензиями и контроле со стороны республиканских властей.

Проведя оценку стоимости «Башнефти» на основе модели DCF, и изучив все риски компании, аналитики «Финама» пришли к выводу, что обыкновенные акции компании до сих пор остаются недооцененными. А потенциал роста обыкновенных акций, с фундаментальной точки зрения, составляет порядка 10%. Кроме того, «Роснефть» открыто заявила о своем интересе к башкирской нефтехимии, а значит в перспективе можно ожидать появления интереса к основному поставщику сырья для нее – «Башнефти».

Банк «Зенит» увеличил цену ЛУКойла до $43.6 за акцию, сохранив рекомендацию на уровне - «Покупать».
«На фоне общей положительной конъюнктуры мирового рынка нефти, а также после фактической утраты ЮКОСом своих передовых позиций по некоторым направлениям сектора, ЛУКойл сейчас может по праву считаться лидером нефтяной отрасли», - отмечают в банке. Аналитики «Зенита» полагают, что ЛУКойл застрахован на ближайшее время как от политического риска, так и от налоговых претензий. Так, например, Вагит Алекперов сообщил недавно, что итоговая сумма за 2002-2003 гг. незначительна, и она будет урегулирована с налоговиками во внесудебном порядке в самое ближайшее время. А ConocoPhillips будет продолжать наращивать долю в российской компании, возможно, до блокирующего пакета. К тому же финансовые результаты показывают оптимистическую динамику как по результатам первого квартала, так и по итогам всего года.

В заключение хотелось бы добавить, что создатели этого проекта ждут ваших вопросов, пожеланий и предложений, которые вы можете оставлять в рамках чата раздела "Разбор полетов", а также присылать на e-mail с пометкой "Сводная рекомендация". Каждое ваше предложение будет учтено, и ни один вопрос не останется без ответа.