BankUnited (BKU) вырос на 8,7% с момента последнего отчета о прибыли: сможет ли он продолжить?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах BankUnited, Inc. (BKU). Акции прибавили около 8,7% за этот период, опередив S&P 500. Однако инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавняя положительная тенденция перед следующим выпуском отчетности, или BankUnited ожидает откат? Давайте сначала быстро рассмотрим последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на BankUnited, Inc., прежде чем погрузиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Доходы BankUnited за третий квартал превысили ожидания благодаря росту выручки, провизии увеличились

Доходы BankUnited за третий квартал 2025 года составили 95 центов на акцию, превысив консенсус-оценку Zacks в 84 цента. Итоговые результаты также были лучше, чем 81 цент в аналогичном квартале прошлого года.

Результаты были поддержаны ростом чистого процентного дохода (NII) и не процентного дохода. Однако высокие расходы и провизии наряду со снижением балансов по кредитам и депозитам стали сдерживающими факторами.

Чистая прибыль составила 71,9 миллиона долларов, что на 16,9% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Мы прогнозировали этот показатель на уровне 60,1 миллиона долларов.

Выручка увеличилась, расходы возросли

Чистая выручка за квартал составила 275,7 миллиона долларов, увеличившись на 7,3% по сравнению с прошлым годом. Однако верхняя граница не достигла консенсус-оценки Zacks в 279,8 миллиона долларов.

NII составил 250,1 миллиона долларов, увеличившись на 6,8%. Чистая процентная маржа (NIM) расширилась на 22 базисных пункта (б.п.) до 3%. Наши прогнозы для NII и NIM составили 250,4 миллиона долларов и 3,03% соответственно.

Не процентный доход в размере 25,6 миллиона долларов увеличился на 11,7%. Увеличение было в основном вызвано ростом платы за услуги по депозитам и другими не процентными доходами. Мы прогнозировали не процентный доход на уровне 25,7 миллиона долларов.

Не процентные расходы возросли на 1% до 166,2 миллиона долларов. Рост был вызван увеличением затрат на компенсацию и льготы для сотрудников, затратами на технологии и другими не процентными расходами, частично компенсированными снижением амортизации затрат на оборудование операционной аренды, расходов на страхование депозитов и затрат на аренду и оборудование. Наши прогнозы по не процентным расходам составили 173 миллиона долларов.

На 30 сентября 2025 года общий объем кредитов составил 23,7 миллиарда долларов, снизившись на 1% по сравнению с предыдущим кварталом. Общий объем депозитов составил 28,6 миллиарда долларов, снизившись незначительно. Наши прогнозы по общему объему кредитов и депозитов составили 24,5 миллиарда долларов и 28,9 миллиарда долларов соответственно.

Качество кредитов ухудшается

В отчетном квартале BankUnited зафиксировал провизию по кредитным убыткам в размере 11,6 миллиона долларов, что на 25,2% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Мы ожидали, что этот показатель составит 21,1 миллиона долларов.

На 30 сентября 2025 года соотношение чистых списаний к средним кредитам составило 0,26%, увеличившись на 10 б.п. по сравнению с прошлым годом. Кроме того, соотношение невыполняемых активов составило 1,10%, увеличившись на 37 б.п.

Капитал и коэффициенты прибыльности улучшаются

На 30 сентября 2025 года коэффициент основного капитала первого уровня по рискам составил 12,5%, увеличившись с 11,8%. Общий коэффициент капитала по рискам составил 14,4%, увеличившись с 13,9% на 30 сентября 2024 года.

На конец третьего квартала рентабельность активов составила 0,82%, увеличившись с 0,62% в аналогичном квартале прошлого года. Рентабельность собственного капитала составила 9,5%, увеличившись с 8,1%.

Прогноз на 2025 год

Руководство прогнозирует, что общий объем депозитов вырастет на средние однозначные цифры, при этом не процентные требуемые депозиты вырастут на двузначные цифры.

Руководство ожидает, что рост NII будет немного лучше, чем в диапазоне средних и высоких однозначных цифр. Ожидается, что NIM достигнет примерно 3%, при этом показатель за четвертый квартал останется на уровне.

Руководство ожидает, что объем кредитов останется относительно стабильным, при этом кредиты коммерческих и промышленных (C&I) и CRE ожидаются в диапазоне средних однозначных цифр. Это будет компенсировано продолжающимся сокращением портфеля жилищных кредитов.

Не процентные расходы ожидаются на уровне средних однозначных цифр, вероятно, ближе к 3%.

Провизии ожидаются немного выше уровня 2024 года.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

Оказывается, пересмотры прогнозов за последний месяц не изменились.

Оценки VGM

В настоящее время у BankUnited слабый ростовой балл F, однако его балл по моментуму значительно лучше — B. Следуя тому же курсу, акции получили оценку B с точки зрения стоимости, что помещает их во второй квинтиль для этой инвестиционной стратегии.

В целом, акции имеют агрегированный балл VGM D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Прогноз

У BankUnited рейтинг Zacks #3 (Держать). Мы ожидаем, что акции покажут доходность, соответствующую рынку, в ближайшие несколько месяцев.

Результаты игрока в отрасли

BankUnited является частью отрасли банковских учреждений Zacks - Major Regional. За последний месяц Truist Financial Corporation (TFC), акция из той же отрасли, выросла на 1,8%. Компания опубликовала свои результаты за квартал, закончившийся в сентябре 2025 года, более месяца назад.

Truist Financial сообщил о выручке в размере 5,19 миллиарда долларов в последнем отчетном квартале, что соответствует изменению по сравнению с прошлым годом на уровне +2%. EPS в размере 1,04 доллара за тот же период по сравнению с 0,97 доллара годом ранее.

В текущем квартале ожидается, что Truist Financial опубликует прибыль в размере 1,09 доллара на акцию, что указывает на изменение на уровне +19,8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-оценка Zacks изменилась на +1,4% за последние 30 дней.

Truist Financial имеет рейтинг Zacks #3 (Держать) на основе общего направления и величины пересмотров прогнозов. Кроме того, акции имеют балл VGM D.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция номер 1, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность для раннего входа.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных "хитов". >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод