Банковский вклад - самая популярная инвестиция 2009 года

Объем банковских вкладов российских граждан во втором квартале 2009 года рос в пять раз быстрее, чем в первом. Государственная корпорация "Агентство по страхованию вкладов" (АСВ) провела анализ развития рынка вкладов физических лиц в I полугодии 2009 г. Вклады физических лиц в банках - участниках системы страхования вкладов в I полугодии 2009 г. увеличились на 9,9% до 6 467,6 млрд руб., в том числе во II квартале — на 4,7%.

При этом, если прирост вкладов в I квартале 2009 г. в основном определялся переоценкой их валютной составляющей в результате повышения курса основных иностранных валют к рублю, то во II квартале, напротив, наблюдался чистый приток средств населения в банковскую систему в условиях укрепления рубля. По расчетам АСВ, без учета влияния курса рубля темпы прироста вкладов в I квартале 2009 г. составляли 1,1-1,3%, при этом во II квартале они увеличились до 6,4-6,7%, то есть в пять раз.

Помимо сезонного ускорения притока средств физических лиц в банки II квартал 2009 г. характеризуется повышенной склонностью населения к накоплению. Так, доля денежных доходов населения, направляемых на сбережения, выросла с 8,7% в I квартале 2009 г. до 17,1% во II квартале 2009 г. Причинами такого поведения являются финансовая стабилизация после осенне-зимней кризисной волны и, как следствие, реализация отложенного спроса потенциальных вкладчиков на финансовые услуги, а также рост процентных ставок по вкладам и желание части населения накопить дополнительные сбережения на случай непредвиденных обстоятельств.

В I полугодии 2009 г. в результате ослабления курса рубля и роста привлекательности вкладов в иностранной валюте произошло увеличение доли валютных депозитов в общем объеме вкладов физических лиц с 26,7 до 29,4%. Однако в последнее время на фоне укрепления курса рубля доля валютных вкладов начала снижаться после достигнутого на 1 апреля 2009 г. пика в 32,9%. АСВ предполагает, что в дальнейшем при достаточно стабильном поведении курса рубля доля валютной составляющей в структуре вкладов продолжит свое снижение.

За прошедшие полгода увеличилась доля рынка 30 крупнейших по объему вкладов населения банков - с 79,1 до 79,4%. В первую очередь такое увеличение произошло за счет ВТБ-24, Альфа-банка, Промсвязьбанка и Райффайзенбанка. На этом фоне доля, занимаемая Сбербанком, снизилась с 51,8 до 50,3%. В исследуемый период наиболее высокие темпы прироста вкладов показали "иностранные" банки (со 100% участием нерезидентов в капитале) — 21,8%, сетевые многофилиальные банки — 15,4%, банки московского региона — 12,4%. Наименьшие темпы прироста наблюдались в региональных банках — 8,8%.

Банкиры подтверждают тенденцию роста вкладов. В Райффайзенбанке ежемесячно чистый приток депозитов частных клиентов составляет 1000-5000 вкладчиков. Руководитель дирекции обслуживания физических лиц Райффайзенбанка Андрей Степаненко объясняет это изменением мышления населения после того как долгое время на российском рынке в условиях стабильности процветала идеология потребителя. "Население предпочитало брать кредиты, рассчитывая на стабильные или увеличивающиеся доходы. Сейчас ситуация изменилась - население консервативно относится к своим сбережениям, откладывая средства на непредвиденные случаи, активно используя депозиты. В ближайшем будущем эта тенденция, скорее всего, будет сохраняться", - полагает банкир.

В некоторых банках рост депозитов во втором квартале был гораздо выше среднего. Например, в Сведбанке во втором квартале 2009 года, по сравнению с первым, прирост вкладов физических лиц составил 40%. Причин для ощутимого притока вкладов во втором квартале несколько. "Первый квартал показал, что финансовая нестабильность будет более затяжной и тяжелой, чем прогнозировалось в конце 2008 года, соответственно, многие, стремившиеся накопить первоначальный взнос на приобретение дорогостоящей собственности в кредит, решили изменить тактику и разместили средства в депозит, отложив ипотечный или автокредит до лучших времен", - поясняет Лидия Чарышникова, заместитель начальника управления розничного бизнеса ОАО "Сведбанк". - "Некоторые участники коллективного инвестирования через фонды, испугавшись ещё больших убытков по паям, выводили свои средства из ПИФов, перекладывая в консервативные депозиты, что также отразилось на увеличении количества депозитов в количественном выражении". Ещё одним фактором, повлиявшим на увеличение объемов вкладов, добавляет г-жа Чарышникова, стала мягкая девальвация, побудившая вкладчиков переводить средства в разные валюты и размещать их в депозиты. Существенным фактором, оказавшим влияние на повышение спроса на депозиты, стало предложение некоторыми банками высоких процентных ставок - до 20% годовых.

Похоже, что вкладчикам, желающим разместить свои деньги под 20% годовых, стоит поспешить, так как слишком высокие процентные ставки может ограничить центробанк. По результатам проведённого банковским регулятором в первой декаде августа 2009 г. мониторинга максимальных процентных ставок (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, усреднённая максимальная процентная ставка составляет 14,84%. А чрезмерно высокими центробанк считает ставки, превышающие усреднённую на 2%, то есть 16,84%.

В любом случае банковский вклад остаётся самой популярной инвестицией 2009 года. Согласно первоначальному прогнозу АСВ, темпы прироста рынка вкладов в нынешнем году будут составлять от 14 до 18%, а объем депозитов по итогам 2009 г. составит около 6700-6950 млрд руб.

Рейтинг событий, влияющих на российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C
Макроэкономическая ситуация в CША	D
Макроэкономическая ситуация в России	B
ПОЛИТИКА
Евкуров вновь приступил к исполнению обязанностей президента Ингушетии	D
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	C
Уровень мировых цен на металлы	C
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
В 1 полугодии 2009 года выручка "ЛУКОЙЛа" по РСБУ сократилась на 31%	B
В июле 2009 года "Кузбассэнерго" снизило выработку электроэнергии на 12,1%	C
В 2009 году МОЭСК сократила инвестпрограмму в 2 раза - до 21,3 млрд рублей	D

ПРИМЕЧАНИЕ:

1. Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
2. В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
3. Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.

Инвестиционный фон - умеренно негативный