В 2008 году рынок кредитов для малого и среднего бизнеса (МСБ), вследствие кризиса, замедлил своё развитие: за 2008 год банки увеличили свои портфели только на 34% до объёма 2347 млрд рублей против роста на 83% годом ранее, говорится в исследовании, проведённом рейтинговым агентством "Эксперт РА".
Показывавший прежде опережающие темпы роста, рынок МСБ в 2008 году вырос практически так же, как и кредитование корпоративных клиентов (+34%) и розничное кредитование (+35%). Если за первое полугодие 2008 г. банки выдали 70% от объёма ссуд, представленных небольшим предприятиям в 2007 г., то второе полугодие принесло разочарование: падение до 61,5% от уровня предыдущего года.
Судьба рынка в 2009 году вообще находится под вопросом. Процентные ставки по кредитованию сейчас достигают 25% годовых. По словам генерального директора "Эксперта РА" Дмитрия Гришанкова, сейчас кредит под такую ставку готовы брать только те, кто ожидает в ближайшее время помощи от государства или поступления средств ВЭБа. В 2009 году предполагается рефинансирование ВЭБом кредитов МСБ на сумму в размере 30 млрд рублей (правда, это менее 1,5% рынка).
Вполне естественно, что в таких условиях малый бизнес остро ощущает недоступность финансовых средств. По данным мартовского мониторинга, проведённого ОПОРА России, для 2/3 компаний привлечение заемных средств "сопряжено с большими сложностями" (40%) или "практически невозможно" (28%). По итогам трех месяцев мониторинга именно дефицит заёмного финансирования поставили на 1 место среди своих проблем предприятия сельского хозяйства, общественного питания, строительной и транспортной отрасли.
Однако, по опыту председателя совета директоров банка "Центр-инвест" Василия Высокова, кредитование под 25% годовых оправдано на долгие сроки, например, на 10 лет, при этом кредитовать нужно только те проекты, которые дают снижение себестоимости не меньше 30%. Также стоит отметить, что с учётом высокой инфляции в России эффективная процентная ставка составляет 10-12%, что в целом соответствует нынешней практике кредитования МСБ во всём мире.
Кроме того, наблюдается интересная тенденция, в основном в региональных банках, не входящих в первую десятку по объёму выданных МСБ кредитов, - они постепенно изменяют структуру своих ссудных портфелей в пользу относительно небольших предприятий. В то же время пятёрка ведущих банков сократила объём выданных во втором полугодии кредитов на 18,4%, - сильнее всего уменьшили активность в выдаче ссуд Сбербанк (-26%) и Уралсиб (-11%). "Возрождение" (+9%), ВТБ (+5%) и "КМБ Банк" (+3%) сумели сохранить и даже немного увеличить объёмы кредитов МСБ во втором полугодии 2008 г. по сравнению с первым.
Платёжная дисциплина заёмщиков из малого и среднего бизнеса, отмечается в исследовании, существенно ухудшилась. За второе полугодие 2008 г. объём пролонгированной задолженности на балансах банков вырос вдвое, реструктурированной - более чем в 2,5 раза. Более 70% банков испытали значительное ухудшение платёжной дисциплины заёмщиков. При этом пик списаний, учитывая сроки кредитования, ещё впереди, он придётся на середину-конец 2009 года. В ухудшающихся условиях банки не располагают достаточно большими "кредитными кладбищами" для подстройки коэффициентов скоринговых моделей. В принципе, по мнению аналитиков "Эксперт РА", здесь возможна "ручная доводка", но к ней нужно подходить с высокой степенью осторожности.
Низкое качество залогового обеспечения, ранее препятствовавшее росту рынка, теперь грозит обрушить его. Большинство банков стало с большой осторожностью относиться к предлагаемому в качестве обеспечения товару в обороте, а это один из самых популярных у торговых предприятий залогов. В условиях неопределённости спроса его реальную стоимость оценить практически невозможно.
Рынок кредитования МСБ, как и остальные секторы экономики, замер в ожидании хороших новостей. Позитивно воздействующих факторов пока только два - меры по государственной поддержке и рост интереса к сегменту МСБ относительно небольших банков. В целом "Эксперт РА" ожидает, что по итогам 2009 года объём портфелей кредитов МСБ на балансах банков составит порядка 2,8 трлн рублей (+20%). В первую очередь, темпы будут зависеть от скорости нарастания системных проблем в регионах.
Как видим, несмотря на декларации по поддержке малого и среднего бизнеса, которые слышатся со всех этажей чиновничьей вертикали, реальная помощь пока что не ощущается. Пока государство готовит налоговые послабления и пытается через ВЭБ субсидировать процентные ставки, останавливается кредитование целого пласта российской экономики, в котором пытаются трудоустроиться миллионы граждан, потерявших работу на крупных предприятиях .
Рейтинг событий, влияющих на российский рынок
| Событие |
Рейтинг |
Прогноз |
| МАКРОЭКОНОМИКА |
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках |
C |
 |
| Макроэкономическая ситуация в CША |
D |
|
| Макроэкономическая ситуация в России |
B |
|
| ПОЛИТИКА |
| Госдума РФ приняла в третьем чтении поправки в федеральный бюджет на 2009 г.
| C |
 |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ |
| Уровень мировых цен на нефть |
С |
|
| Уровень мировых цен на металлы |
C |
|
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ |
| В 1 кв. 2009 г. "Распадская" снизила добычу угля на 35%
| C |
|
| Чистый убыток "Газпром нефти" в 4 кв. 2008 г. по US GAAP составил $543 млн
| B |
|
| Чистая прибыль "Синергии" за 2008 г. по МСФО выросла на 43%
| C |
|
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - умеренно негативный
