Банки и страховые компании Азии: чем привлекательны для инвесторов?

Азиатские рынки во главе с Китаем вносят заметный вклад в развитие мировой экономики. По данным МВФ, именно Азиатско-Тихоокеанский регион (АТР) остается самым быстрорастущим в мире. В частности, китайская экономика, несмотря на некоторое замедление темпов роста в 2025 году, по прогнозам МВФ и Всемирного банка, вырастет примерно на 4,8%. Этот рост подкреплен масштабными мерами государственной поддержки, включая стимулирование внутреннего потребления и переориентацию торговых потоков в страны АСЕАН и ЕС. Все это благоприятно сказывается на долгосрочных перспективах финансового сектора.

Банки

В 2025 году банковский сектор Китая демонстрирует неоднозначную динамику. С одной стороны, на фоне мягкой монетарной политики и сложностей в экономике, чистая прибыль банков испытывает давление. Так, в I полугодии она сократилась на 7,7% в годовом выражении. При этом качество активов остается стабильным (доля безнадежных займов ― менее 1,5%), а капитальная позиция ― прочной, средний коэффициент достаточности капитала 1 уровня заметно превышает минимальные регуляторные требования. Все это говорит о высокой устойчивости системы. В ближайшие кварталы динамика финансовых показателей ведущих кредиторов, вероятно, останется сдержанной, и ощутимого улучшения стоит ожидать уже в 2026 году.

Среди рисков ― высокая закредитованность экономики, напряженность в сфере недвижимости и геополитические факторы. Однако эти риски в значительной степени компенсируются привлекательными оценочными мультипликаторами и высокой дивидендной доходностью бумаг ведущих банков.

Industrial and Commercial Bank of China (ICBC)

Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) ― крупнейший банк мира по активам с капитализацией $351 млрд, на него приходится около 11% активов банковского сектора КНР. Его клиентская база насчитывает 766 млн физических лиц и 13 млн юридических.

49% выручки ICBC приходится на корпоративный банкинг, который обслуживает компании, правительственные структуры и фининституты. 40% выручки дает подразделение банкинга для физических лиц. Оставшиеся 11% выручки приносит подразделение казначейских операций.

ICBC активно внедряет цифровые технологии: число пользователей мобильного банка достигло 588 млн, из которых 260 млн пользуются цифровыми сервисами ежемесячно. Также банк участвует в проекте цифрового юаня и инвестирует в ИИ и блокчейн. Недавно ICBC объявил о планах открыть хранилище драгоценных металлов в аэропорту Гонконга. Этот шаг укрепит позиции банка в сфере торговли золотом.

China Construction Bank (CCB)

China Construction Bank (CCB) контролирует около 9% активов банковского сектора КНР. Клиентская база компании включает 771 млн физических лиц, что превышает аналогичный показатель даже у крупнейшего банка ICBC. CCB также делает ставку на цифровизацию: 563 млн клиентов регулярно используют цифровые каналы получения услуг, а число ежемесячно активных пользователей мобильного приложения достигло 223 млн.

Значительные средства банк инвестирует в развитие финансовых технологий — от ИИ и блокчейна до анализа больших данных, а также активно участвует в государственных программах цифровизации, социальном и «зеленом» финансировании.

Дополнительную поддержку бизнесу CCB, по оценке аналитиков «Финама», может оказать недавно утвержденная правительством КНР масштабная инфраструктурная программа с общим объемом инвестиций в 800 млрд юаней. Это связано со структурой корпоративного кредитного портфеля банка, почти половина которого приходится на компании из секторов, связанных со строительством и инфраструктурой.

Страховые компании

Ожидается, что спрос на страховые продукты в Китае будет расти благодаря нескольким факторам: продолжающееся увеличение численности среднего класса, постепенное старение населения и реализация государственной инициативы Healthy China.

Согласно оценкам, страхованием в КНР охвачено порядка 30-40% населения. Для сравнения, в развитых экономиках аналогичный показатель превышает 60%, что подчеркивает потенциал дальнейшего роста китайского страхового рынка.

China Life Insurance

China Life Insurance ― лидер рынка страхования жизни в Китае. Также компания занимается медицинским страхованием и страхованием от несчастных случаев. China Life Insurance обслуживает более 327 млн действующих полисов и обладает самой обширной дистрибьюторской сетью в стране. 

В I полугодии 2025 года валовой объем собранных страховых премий вырос на 7,3%, это максимальный прирост за пять лет. Чистая прибыль акционеров увеличилась на 6,9%, до 40,9 млрд юаней. Таким образом, финансовое положение China Life не вызывает опасений, ее коэффициенты платежеспособности находятся на высоком уровне.

Ping An Insurance

Ping An Insurance ― крупный финансовый конгломерат, сочетающий в себе страховые услуги (занимает второе место на рынке страхования жизни) и банковский бизнес через Ping An Bank. Также компания имеет прочные позиции в сегментах страхования имущества, здоровья, в медицинском и пенсионном страховании.

Несмотря на сложную макроэкономическую среду, операционные результаты Ping An Insurance остаются устойчивыми: за 9 месяцев 2025 года общая выручка компании увеличилась на 4,6% (г/г) до 256,6 млрд юаней, а операционный доход акционеров вырос на 7,2% до 116,3 млрд юаней. Коэффициенты платежеспособности компании также находятся на высоком уровне.

Как инвестировать в финансовый сектор Азии?

Квалифицированные инвесторы могут получить доступ к бумагам, торгуемым на Гонконгской, Шанхайской, Шэньчжэньской, а также Токийской фондовых биржах с помощью счета «Сегрегированный Global» в «Финаме». 

Процесс выстроен максимально удобно — все торговые сделки можно совершать через привычное приложение FinamTrade напрямую в национальных валютах — юанях (CNY), гонконгских долларах (HKD) и японских йенах (JPY).

Активы будут учитываются у зарубежного кастодиана, что обеспечивает дополнительную защиту инвестиций. А «Финам» выступает брокером по заключению сделок, обеспечивая полное соответствие требованиям российского законодательства и предоставляя всю необходимую отчетность.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками