Банк "Санкт-Петербург": Покупки валюты в ноябре будут максимальными с начала года
Основное событие пятницы, которое привело к движениям на мировых рынках, было связано с публикацией статистики по рынку труда США за октябрь. Министерство труда США отчиталось о росте числа занятых в несельскохозяйственном секторе (non-farm payrolls) на 261 тыс. (против прогноза +310 тыс.), а сентябрьская оценка (-33 тыс.) была скорректирована вверх на 90 тыс. Рост заработных плат в годовом выражении составил 2,4% г/г против 2,9% г/г в предыдущем месяце.
В тоже время безработица снизилась за месяц на 10 б.п. до 4,1% (минимум с 2001 г.). Таким образом, статистика по рынку труда отразила "обратный" эффект от ураганов. Рыночная оценка вероятности повышения ставки ФРС США в марте 2018 г. впервые преодолела отметку в 50%, что является важным индикатором укрепления ожиданий рынка относительно более быстрых темпов ужесточения ДКП США.
Минфин РФ в пятницу опубликовал данные по плану покупок валюты в резервы в ноябре. Прогноз дополнительных нефтегазовых доходов бюджета оценивается в 125,8 млрд руб., но, с учетом корректировок, всего в ноябре резервы будут пополнены на эквивалентный 122,8 млрд руб. объем иностранной валюты ($2,0 млрд за месяц). Центральный Банк в интересах министерства будет покупать на рынке валюту на 5,8 млрд руб. ежедневно, что по текущему курсу составляет чуть менее $100 млн/день.
Таким образом, покупки валюты в ноябре будут максимальными с начала года, что увеличит давление на курс рубля. Сейчас мы наблюдаем проявление "процикличности" временного бюджетного правила, о котором ранее говорили представители Минфина.