Банк "Санкт-Петербург" манит дивидендами
Банк Санкт-Петербург представил результаты за шесть месяцев 2025 года по стандартам РСБУ.
Главные цифры
Кредитный портфель на 1 июля 2025 года до вычета резервов составил 828,9 млрд рублей, увеличившись на 11,4% по сравнению с результатом на начало второго квартала и на 12,2% с начала текущего года. Корпоративный кредитный портфель вырос в течение второго квартала на 14,1% и с начала года на 13,4%, до 654,2 млрд рублей. Розничный кредитный портфель увеличился в течение второго квартала и с начала года соответственно на 2,6 и 7,8%, до 174,7 млрд рублей.
Средства клиентов на 1 июля 2025 года составили 745,7 млрд рублей и увеличились на 3,4% с начала второго квартала и на 4,8% с начала года. Средства корпоративных клиентов с начала второго квартала увеличились на 1,3%, однако с начала года наблюдалось снижение на 3,6%, до 274,2 млрд рублей. Средства розничных клиентов выросли в течение второго квартала и с начала года соответственно на 4,7 и 10,4%, до 471,6 млрд рублей.
Чистый процентный доход за шесть месяцев 2025 года вырос на 15,5% г/г, до 38,8 млрд рублей, в том числе 19,1 млрд рублей во втором квартале (+15,2% г/г) на фоне роста кредитного портфеля.
Чистые комиссионные доходы за январь — июнь прибавили 5,3% г/г относительно аналогичного периода прошлого года и составили 5,7 млрд рублей, в том числе 2,9 млрд рублей во втором квартале (+6,4% г/г).
Чистая прибыль за шесть месяцев текущего года выросла на 9,3% г/г и составила 27,2 млрд рублей на фоне роста процентных и комиссионных доходов. Чистая прибыль во втором квартале составила 11,6 млрд рублей (+10,5% г/г). Рентабельность собственного капитала за первое полугодие 2025 года составила 26,6%, за второй квартал — 21,8%.
Стоимость риска за первое полугодие 2025 года составила 1,0% и находится в пределах прогнозных значений, ранее озвученных Банком (около 1% в 2025 году). Достаточность капитала Н1.0 остается на высоком уровне и на конец июня составила 19,8% при минимальном значении 8%.
Наше мнение
Банк Санкт-Петербург продолжает наращивать чистые процентные доходы на фоне роста кредитного портфеля банка. Текущий уровень ключевой ставки выступает одним из драйверов роста процентных доходов банка, но в то же время сдерживает рост комиссионного дохода.
Мы ожидаем, что при снижении ключевой ставки Банка России комиссионные доходы вместе с доходами от операций на финансовых рынках поддержат чистую прибыль банка.
В случае распределения банком 50% чистой прибыли, полученной за шесть месяцев 2025 года по РСБУ, дивиденд за первое полугодие текущего года может составить 30,9 рубля на одну обыкновенную акцию (потенциальная дивидендная доходность 8,0%).
По нашим оценкам, общая дивидендная доходность за 2025 год будет одной из самых высоких среди компаний финансового сектора (около 16,6% к текущей цене обыкновенной акции Банка Санкт-Петербург), что может быть интересно для дивидендных инвесторов.
Комментарии