Банк России разработал новые подходы к регулированию субординированных инструментов

Банк России разработал концепцию реформы регулирования субординированных инструментов кредитных организаций, говорится в сообщении ЦБ.

Новации призваны повысить способность банков самостоятельно восстанавливать достаточность капитала в стрессе, а также существенно расширить их возможности по привлечению субординированного долга за счет повышения его инвестиционной привлекательности.

Среди ключевых новаций для банков - увеличение уровня достаточности капитала (триггера), при котором происходит списание/конвертация субординированного долга, включаемого в добавочный капитал (AT1). Банки смогут быстрее запускать механизмы восполнения базового капитала и сгладить эффект кредитного сжатия в стрессе.

Предполагается ограничение начисления и выплаты процентов, если норматив достаточности капитала находится ниже определенного уровня (Н1.1 – 7,5%; Н1.2 – 9%; Н1.0 – 11%). Это позволит банкам экономить капитал, когда он нужнее всего.

В концепции также предусмотрен запрет на привлечение субординированных инструментов дополнительного капитала (T2) для системно значимых кредитных организаций (СЗКО). «Т2-инструменты срабатывают поздно, при снижении Н1.1 до 2%. Для СЗКО снижение достаточности до такого уровня недопустимо. Замещение этих инструментов новыми АТ1 увеличит финансовую устойчивость таких банков и уменьшит системные риски», - пояснил Центробанк.

Для инвесторов планируется возможность восстановления номинала АТ1 после списания, если финансовая устойчивость банка улучшилась. Это позволит банку сохранить доверие инвесторов и создаст для них мотивацию вкладываться в такие инструменты, полагает реглятор.

Для субординированных инструментов с плавающей ставкой ее предельное значение увеличивается до уровня «ключевая ставка + 10 процентных пунктов». Ставка повышается, чтобы поддержать инвестиционную привлекательность инструмента для инвестора.

Предполагается отказ от обязательного условия бессрочности для АТ1, минимальный срок составит 10 лет. Это повысит привлекательность инструмента для тех инвесторов, которые не готовы «запирать» свои вложения на неопределенный срок.

Чтобы не создавать избыточного давления на капитал банков, планируемое регулирование распространится только на новые субординированные инструменты, подчеркивает ЦБ.

Отдельные из новаций потребуют внесения изменений в законодательство. «Чтобы у банков скорее появилась возможность привлекать капитал, новации могут внедряться в два этапа. На первом этапе (к январю 2027 года) планируется подготовить нормативную базу, которая позволит банкам выпускать субординированные инструменты с новыми триггерами и ставками. На втором этапе – внести изменения в законодательство (отказ от бессрочности, возможность восстановления, запрет на привлечение Т2 для СЗКО), которые могут быть приняты уже в 1 квартале 2028 года», - пишет Центробанк.

Замечания и предложения по этой теме можно направлять в Банк России до 15 июля 2026 года включительно, добавляется в сообщении.