Банк России оценил влияние цифровых валют на финансовую систему
Появление цифровых валют центральных банков может видоизменить устройство финансовой системы, но вряд ли поможет решить структурные экономические проблемы какой-либо конкретной страны. Такие выводы содержатся в аналитической записке Банка России "Есть ли будущее у цифровых валют центральных банков?".
В докладе рассмотрены возможные плюсы и минусы цифровых валют центральных банков (CBDC, central bank digital currency), то есть обязательств ЦБ, номинированных в национальной валюте, имеющих цифровое представление и способных выступать в качестве средства платежа, меры и сохранения стоимости.
Важность этого вопроса связана с архитектурой современной финансовой системы.
В случае если цифровая валюта центрального банка (central bank digital currency, CBDC) окажется достаточно ликвидной и простой в использовании, она вполне может стать полным эквивалентом наличных денег, отмечают эксперты Банка России.
При этом авторы доклада отмечают, что введение CBDC может по-разному сказаться на конкурентоспособности различных кредитных организаций. Являясь высоколиквидным и безрисковым активом, новая валюта может начать конкурировать с вкладами в крупных, системно значимых банках.
В докладе ЦБ отмечено, что эмиссия CBDC, вероятно, должна быть обеспечена высоколиквидными активами, но не ясно, должны ли пользователи иметь возможность приобретать CBDC непосредственно через счет в коммерческом банке или только в обмен на активы, служащие обеспечением вновь выпущенным деньгам.
Вместе с тем, отмечают эксперты ЦБ, ни одно крупное государство не рассматривает запуск цифровой валюты в ближайшее время из-за существенных рисков, сопутствующих этой финансовой инновации. "Регуляторы пошли другим путем – путем создания дополнительных систем и сервисов, позволяющих достичь тех же выгод для потребителей, что и создание розничных цифровых валют ЦБ", - заключают эксперты Банка России. В качестве примера авторы доклада ЦБ назвали системы быстрых платежей между гражданами, маркетплейсы.