Bank of America вышел в прибыль после продажи доли в Китайском Строительном Банке и пакета европейских суверенных облигаций

Вчера Bank of America (BAC), один из четырёх системообразующих американских банков США отчитался по результатам IV-го квартала 2011-го года. В отчётный период BofA заработал чистыми $1,99 миллиарда или 15 центов в пересчёте на одну обыкновенную акцию по сравнению с чистым убытком в $2,24 миллиарда или 16 центов на акцию в аналогичный период предыдущего года. При этом квартальная выручка банковского холдинга расширилась за год на 11% и достигла $24,89 миллиарда. Аналитики информационно-аналитического агентства Thomson Reuters ожидали в консенсусе прибыль на акцию в размере 15 центов, что совпало с действительностью и выручку в сумме $24,08 миллиарда. Основным драйвером, вернувшим банк к прибыльности, стала продажа значительной доли в Китайском Строительном Банке (China Construction Bank) за $2,9 миллиарда и реализация пакета казначейских облигаций Италии, Испании, Ирландии, Португалии и Греции на общую сумму в $1,2 миллиарда. Правда, в портфеле банка ещё остаются суверенные долговые бумаги указанных стран, оценивающиеся по текущему курсу в $14,4 миллиарда. Нельзя исключать, что в случае дефолта по долгам одной из проблемных стран, стоимость данного актива существенно снизится. К числу позитивных изменений в квартальном балансе BofA можно отнести существенное уменьшение списаний безнадёжных долгов по кредитным картам. В последнем завершившемся квартале было списано лишь 1,74% от общего объёма потребительского кредита по сравнению с 2,87% годом ранее и 2,17% в III-м квартале. Благодаря улучшению финансового состояния держателей кредитных карт, банк снизил объём резервов на покрытие возможных убытков от дефолта заёмщиков до $2,93 миллиардов против $5,13 млрд. годом ранее и $3,41 млрд. в III-м квартале. Кроме того, менеджменту банка удалось снизить операционные расходы на $1,3 миллиарда или 6,4% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Что касается инвестиционного подразделения, представленного респектабельным в недавнем прошлом инвестиционным банком Merrill Lynch, оказавшемся на грани банкротства в 2008-ом году и выкупленным BofA по просьбе тогдашнего министра финансов США Генри Полсена, то оно принесло в прошлом квартале лишь убытки, после того, как прибыль от трейдинга съёжилась на 73%, а сборы за андеррайтинг и прочие инвестиционные услуги упали на 34%. В тоже время классический розничный банкинг генерировал прибыль на фоне увеличения на 1,6% объёма депозитов и роста количества средств, собранных за банковский сервис. Важным симптомом укрепления финансового здоровья банковского холдинга может служить факт увеличения собственного капитала до 9,86% против 8,6% год назад по отношению к общей сумме активов. Вслед за публикацией отчёта котировки BAC подросли на 2,35% до $6,96 за одну акцию к закрытию вчерашней сессии, хотя в моменте их рост доходил до 6%, что скорее свидетельствует о массовой фиксации прибыли по бумаге, цена которой ещё месяц проваливалась ниже $5. Я не исключаю, что нас ожидает снижение стоимости акций BofA ближайшем будущем на фоне дружной коррекции рынков под влиянием развития долгового кризиса в Европе. Не стоит забывать о значительном на $14,4 млрд. объёме гособлигаций проблемных стран еврозоны в портфеле Bank of America. Грамотных вам позиций.