Bank of America против TD Bank: Какой дивидендный гигант обеспечивает большую прибыль?

За последнее десятилетие Bank of America (NYSE: BAC) стал гораздо более выгодной инвестицией, чем Toronto-Dominion Bank (NYSE: TD). Фактически, доходность акций Bank of America сама по себе выше, чем общая доходность TD Bank, которая включает реинвестированные дивиденды.

Но если вы инвестируете в долгосрочные дивиденды, то последнего десятилетия недостаточно, чтобы решить, какие акции лучше подходят для вашего портфеля. Вот почему.

Куда инвестировать 1000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что опубликовала список из 10 акций, которые, по их мнению, лучше всего покупать прямо сейчас. Узнать больше »

Дела у Bank of America идут хорошо

За последнее десятилетие Bank of America ежегодно увеличивал свои дивиденды. Это неплохая тенденция. Акции выросли вместе с дивидендами.

Общий результат был довольно приятным для инвесторов, получающих доход. Дивиденды выросли на целых 420%. Только цена акций выросла почти на 169%. А если бы вы реинвестировали дивиденды, которые в сумме дают общую прибыль, прибыль составила бы 232%.

Данные YCharts.

Если бы вы провели аналогичный анализ для TD Bank, история была бы не такой радужной. Дивиденды канадского банковского гиганта за этот период выросли всего на 80% (в пересчете на доллары США). Цена акций выросла чуть менее чем на 30%. А реинвестирование дивидендов увеличило бы этот показатель только до 92%.

Данные YCharts.

Нет никаких сомнений в том, что акции Bank of America за последнее десятилетие росли относительно хорошо. Но вопрос в том, относительно чего? Ответ на этот вопрос может изменить все для долгосрочного инвестора в дивиденды.

Великая рецессия разрушила этот рекорд

Если вернуться к началу века, примерно на 25 лет назад, показатели Bank of America и TD Bank резко изменились. Рост цен на акции TD Bank на 344% превосходит рост цен на акции Bank of America всего на 64%, а его общая доходность составляет около 215%. Но посмотрите на общую доходность TD Bank на графике ниже: она составляет огромные 989%.

Данные YCharts.

Большая разница между этими двумя акциями за этот период объясняется тем, как развивался их бизнес во время Великой рецессии. Bank of America столкнулся с трудностями, обратился за помощью к правительству и в итоге сократил свои дивиденды. Фактически, дивиденды выросли с 0,64 доллара на акцию за квартал до чисто символических 0,01 доллара на акцию, что позволяет институциональным инвесторам продолжать владеть акциями (некоторые институциональные инвесторы могут покупать только акции, приносящие дивиденды).

Интересно, что ни дивиденды Bank of America, ни цена его акций не поднялись выше уровней, которые были до снижения дивидендов.

Данные YCharts.

TD Bank не снизил дивиденды

Источник nasdaq.com, автоматический перевод