Баланс рисков в индексе S&P 500 не выглядит привлекательным для покупок
Торги 27 декабря на американских фондовых площадках завершились в зеленой зоне в отсутствие заметных инфоповодов. S&P 500 прибавил 0,14% и остановился недалеко от рекордного уровня, достигнутого в январе 2022 года. NASDAQ 100 и Dow Jones поднялись на 0,16% и 0,3% соответственно, оба торгуются на исторических максимумах. Russell 2000 прибавил 0,34%. Акции получили поддержку от очередного снижения доходностей казначейских облигаций.
Аукцион по размещению пятилетних трежерис прошел лучше ожиданий рынка, их доходность оказалась на 1,4 б.п. ниже. Успешным был и аукцион 26 декабря по двухлетним облигациям. Это способствовало снижению доходностей государственных долговых бумаг вдоль всей кривой. Доходности «десятилеток» опустились ниже 3,8%.
Производственный индекс ФРБ Ричмонда за декабрь недотянул до консенсуса и отразил более низкие, чем ожидалось, объемы новых заказов, поставок и занятости. В целом торги последних дней проходят спокойно из-за отсутствия публикаций важных корпоративных отчетов и значимых драйверов.
Новости компаний
• Cytokinetics (CYTK: +82,6%) объявила о положительных результатах третьей фазы исследования афикамтена у пациентов с обструктивной гипертрофической кардиомиопатией и отметила значительное улучшение пикового поглощения кислорода. Это будет способствовать расширению рыночных перспектив, а также активности на рынке слияний и поглощений.
• Суд Северного округа Западной Вирджинии установил, что Viatris (VTRS: +0,6%) нарушила патентные права Regeneron (REGN: +2,9%).
• FDA приостановило клинические испытания препарата LN-145 от Iovance Biotherapeutics (IOVA: -18,7%) для лечения немелкоклеточного рака легкого из-за смертельного исхода, потенциально связанного с предварительной терапией. Компания отметила, что прогнозы у пациентов, принимавших этот препарат, неблагоприятны.
Мы ожидаем. Перед открытием рынка выйдет еженедельная статистика числа обращений за пособием по безработице, по которой не ожидается значительных изменений. Также будут опубликованы предварительные данные динамики оптовых запасов за ноябрь. Прогноз предполагает замедление их сокращения. В начале торгов будет обнародован отчет по незавершенным продажам домов за ноябрь. В консенсус закладывается снижение темпов роста показателя. В течение сессии пройдет ряд аукционов по размещению казначейских облигаций, включая семилетние.
На наш взгляд, амплитуда колебаний может расшириться в начале торгов в связи с макроэкономическими релизами и в середине — на фоне результатов аукциона по размещению казначейских облигаций. Предполагаем среднюю внутридневную волатильность при нейтральном балансе рисков. Фьючерс на S&P 500 указывает на ограниченное продолжение роста. Ориентируемся на диапазон 4760–4800 пунктов (от -0,4% до +0,4% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
На наш взгляд, относительно спокойный характер торгов сохранится до конца недели, но завершение года зачастую сопровождается разнонаправленными колебаниями отдельных акций, часть из которых возникает из-за желания инвесторов снизить налоговое бремя путем фиксации убытков по позициям.
В поле зрения. Азиатские фондовые площадки в основном торгуются в плюсе. Большой Китай демонстрирует лучшую динамику, в лидерах роста в Гонконге акции застройщиков
· Apple может возобновить продажи умных часов после победы в апелляционном суде США.
Техническая картина. Вчера S&P 500 продолжил двигаться вверх. Целью для бенчмарка остается исторический максимум на отметке 4819 пунктов. В то же время по индикатору RSI в области зоны перекупленности формируется «медвежья» дивергенция, поэтому следует сохранять осторожность, действуя с оглядкой на возможную коррекцию. Ближайшая значимая поддержка для S&P 500 располагается в области 4700 пунктов. Индекс способен продолжить инерционный рост, но баланс рисков сейчас не выглядит привлекательным для покупок с технической точки зрения.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.