Axon против Teledyne: какая акция в сфере обороны и безопасности имеет больший потенциал роста?

Axon Enterprise, Inc. AXON и Teledyne Technologies Incorporated TDY являются двумя известными именами в сфере аэрокосмического и оборонного оборудования. В качестве соперников обе компании занимаются производством высокотехнологичных решений для общественной безопасности и цифровой визуализации как в Соединенных Штатах, так и за рубежом.

Обе компании наслаждаются значительными возможностями для роста в отраслях общественной безопасности и наблюдения благодаря увеличению числа случаев терроризма и преступной деятельности по всему миру. Давайте более подробно рассмотрим их основные показатели, перспективы роста и вызовы.

Дело за Axon

На данный момент самым сильным двигателем бизнеса Axon является постоянная сила в сегменте Подключенных Устройств. Стабильный спрос на услуги виртуальной реальности, ручку TASER 10 и оборудование для борьбы с дронами поддерживает рост сегмента. Выручка сегмента выросла на 29,1% по сравнению с предыдущим годом в 2025 году.

Axon представила свою камеру нового поколения, Axon Body 4, в 2023 году. С обновленными функциями, такими как двусторонняя система связи и возможность выбора модуля камеры с точки зрения пользователя, эта камера вызывает значительный спрос, что способствует росту сегмента.

В 2025 году выручка от продуктовой линейки TASER компании увеличилась на 21,8% по сравнению с предыдущим годом, благодаря TASER 10, в то время как выручка от Личных Датчиков выросла на 25,3%, в основном благодаря Axon Body 4. Также выручка от продуктовой линейки Платформенных Решений возросла на 72,5%, поддержанная решениями для борьбы с дронами, виртуальной реальностью и флотом.

Компания также наблюдает сильный импульс в своем сегменте Программного Обеспечения и Услуг. После того как в 2024 году выручка увеличилась на 33,4% по сравнению с предыдущим годом, в 2025 году она возросла на 39,6%. Продолжающийся рост в управлении цифровыми доказательствами и увеличенный спрос на премиум-функции дополнения способствуют росту сегмента.

Принятие премиум-подписок продолжает расти, так как все больше клиентов осознает ценность расширенных возможностей. Компания также укрепляет свои позиции в области борьбы с дронами благодаря растущим возможностям своих предложений Dedrone и платформы командования и управления на базе Искусственного Интеллекта (AI).

С другой стороны, растущие затраты и расходы вызывают обеспокоенность по поводу маржи и прибыльности Axon. В первом квартале 2025 года ее стоимость продаж и расходы на управление увеличились на 18,2% и 48% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Общие операционные расходы возросли на 54,7% по сравнению с предыдущим годом, составив 374,5 миллиона долларов. AXON понесла высокие затраты и расходы, связанные с интеграцией бизнеса, увеличением численности персонала и повышением заработной платы и расходов на компенсацию акциями.

Дело за Teledyne

Teledyne наблюдает высокий спрос со стороны оборонного сектора, особенно в Европе, чему способствуют растущие региональные расходы на оборону. Благоприятная макроэкономическая обстановка и стремление нынешней администрации США к увеличению расходов на оборону, при том что страна является крупнейшим экспортером оружия, способствуют росту.

Устойчивое восстановление коммерческих авиаперевозок продолжает служить ключевым фактором роста для Teledyne, которая поставляет бортовые авионические системы и наземные приложения для коммерческих самолетов. Согласно прогнозу Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA) на декабрь 2025 года, ожидается, что спрос на авиаперевозки вырастет на 4,9% в 2026 году, что поддержит дальнейший импульс в аэрокосмическом секторе.

В четвертом квартале 2025 года Teledyne зафиксировала рост продаж на рынке послепродажного обслуживания коммерческой авиации, в то время как заказы от производителей оригинального оборудования на поставки в 2026 году также остались сильными. Выручка от сегмента Аэрокосмической и Оборонной Электроники увеличилась на 40,4% по сравнению с предыдущим годом, чему способствовали приобретения и органический рост в производстве оборонной электроники. Ожидается, что эти позитивные тенденции еще больше укрепят выручку сегмента Аэрокосмической и Оборонной Электроники Teledyne в ближайшие кварталы.

Teledyne продолжает укреплять свое портфолио с помощью стратегических приобретений. В январе 2026 года AXON приобрела DD-Scientific Holdings Limited и ее дочернюю компанию DD-Scientific Limited. Приобретение DD-Scientific хорошо соответствует долгосрочной стратегии Teledyne по добавлению дифференцированных компаний в сфере сенсоров и электроники с высоким технологическим содержанием. Также в октябре 2025 года Teledyne приобрела бизнес TransponderTech у Saab AB, добавив ряд подключенных коммерческих морских продуктов.

Однако TDY столкнулась с проблемами в цепочке поставок, включая увеличение сроков поставки, а также инфляцию затрат на детали и компоненты, логистику и рабочую силу из-за ограничений по доступности и высокого спроса в последнее время. Общая мрачная ситуация в цепочке поставок, дополнительно усугубленная тарифами, может привести к более медленному темпу поставок самолетов в аэрокосмическом секторе, и такие медленные поставки могут привести к замедлению денежного потока для производителей авиационных компонентов, таких как Teledyne.

За последние шесть месяцев акции Axon упали на 28,8%, в то время как акции Teledyne выросли на 10,2%.

Консенсус-оценка Zacks для AXON и TDY

Консенсус-оценка Zacks для продаж и прибыли на акцию (EPS) AXON в 2026 году предполагает рост на 28,3% и 18,5% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Оценки EPS на 2026 и 2027 годы увеличились за последние 60 дней.

Консенсус-оценка Zacks для продаж TDY в 2026 году предполагает рост на 4,1% по сравнению с предыдущим годом, в то время как оценка EPS указывает на увеличение на 8,5%. Оценки EPS TDY за последние 60 дней имеют восходящий тренд как на 2026, так и на 2027 годы.

Оценка Teledyne более привлекательна, чем у Axon

Teledyne торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль за 12 месяцев в размере 25,68X, в то время как у Axon этот коэффициент значительно выше и составляет 58,32X.

Итог

Axon и Teledyne в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что делает выбор одной акции сложной задачей. Полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Диверсифицированный продуктовый портфель Axon, инвестиции в рост и постоянная сила в сегментах Подключенных Устройств и Программного Обеспечения и Услуг предоставляют ей конкурентное преимущество для использования долгосрочных перспектив спроса в рынках общественной безопасности. Однако сила Axon в сегментах была подорвана растущими затратами и расходами, что может повлиять на ее маржу и прибыльность. Кроме того, высокая оценка AXON требует осторожного подхода со стороны существующих инвесторов.

В отличие от этого, перспективы роста Teledyne остаются надежными, поддерживаемые увеличением финансирования обороны в США и положительными прогнозами для коммерческих авиаперевозок. Кроме того, привлекательная оценка TDY более привлекательна, а пересмотренные в сторону повышения оценки прибыли внушают уверенность. Учитывая эти факторы, Teledyne в настоящее время кажется лучшим выбором для инвесторов по сравнению с Axon.

За пределами Nvidia: Вторая волна AI здесь

Революция AI уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании AI, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод