AXIS Capital сообщает о росте прибыли за IV квартал, несмотря на увеличение расходов.

AXIS Capital Holdings Limited AXS сообщила о операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $3.25 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 9.4% и увеличилось на 9.4% по сравнению с прошлым годом. Сильные результаты были обусловлены ростом чистых полученных премий и чистыми инвестиционными доходами, частично компенсированными увеличением расходов.

Общие операционные доходы составили $1.7 миллиарда, что на 5.2% больше консенсус-прогноза Zacks. Выручка выросла почти на 9% по сравнению с прошлым годом благодаря увеличению полученных премий.

Чистые премии, написанные, увеличились на 13% до $1.4 миллиарда с ростом на 14% в сегменте страхования и на 5% в сегменте перестрахования.

Чистый инвестиционный доход сократился на 4.5% по сравнению с прошлым годом до $187 миллионов из-за снижения доходов от наличных средств и фиксированных активов. Консенсус-прогноз Zacks составлял $198 миллионов. Наш прогноз составил $215 миллионов.

Общие расходы в квартале увеличились на 16.6% по сравнению с прошлым годом до $1.4 миллиарда из-за роста чистых убытков и убытков по страховым случаям, затрат на приобретение, общих и административных расходов и убытков от курсовых разниц. Наш прогноз составлял $1.2 миллиарда.

Предварительные убытки от катастроф и погодных условий до налогообложения составили $30 миллионов, включая $17 миллионов, относящихся к урагану Мелисса и другим погодным событиям.

Страховая прибыль AXIS Capital составила $184 миллиона, увеличившись на 42% по сравнению с прошлым годом. Совокупный коэффициент улучшился до 90.4 в квартале с 94.2 годом ранее, что отражает более сильные результаты в страховании. Консенсус-прогноз Zacks для совокупного коэффициента составил 91. Наш прогноз составил 91.2.

Результаты по сегментам

Страхование: валовые премии, написанные, увеличились на 11.7% по сравнению с прошлым годом до $1.9 миллиарда. Наш прогноз составлял $1.8 миллиарда. Чистые полученные премии увеличились на 13.3% по сравнению с прошлым годом до $1.2 миллиарда. Этот рост обусловлен большинством линий бизнеса. Наш прогноз составил $1 миллиард.

Страховая прибыль составила $157.6 миллиона, увеличившись на 74.2% по сравнению с прошлым годом. Совокупный коэффициент улучшился на 470 базисных пунктов до 86.5. Консенсус-прогноз Zacks для совокупного коэффициента составил 94.

Перестрахование: валовые премии, написанные, увеличились на 13% по сравнению с прошлым годом до $310.7 миллиона, в основном за счет нового бизнеса в моторных линиях, а также в кредитных и гарантированных линиях, вместе с корректировками премий в кредитных и гарантированных линиях. Наш прогноз составлял $372 миллиона. Чистые полученные премии увеличились на 4.2% по сравнению с прошлым годом до $365.6 миллиона. Наш прогноз составил $400 миллионов.

Страховая прибыль составила $26.6 миллиона, сократившись на 31.9% по сравнению с прошлым годом. Совокупный коэффициент ухудшился на 300 базисных пунктов, составив 93.3%. Консенсус-прогноз Zacks для совокупного коэффициента составил 103.

Основные моменты за полный год

Компания сообщила о операционной прибыли за полный 2025 год в размере $12.92 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 1.9% и увеличилось на 15.6% по сравнению с прошлым годом.

Общие операционные доходы составили $6.5 миллиарда, что на 1.2% больше консенсус-прогноза Zacks. Выручка выросла на 6.7% по сравнению с прошлым годом благодаря росту чистых инвестиционных доходов и полученных премий.

Чистые премии, написанные, увеличились на 6% до $6.1 миллиарда, что было обусловлено ростом на 9% в сегменте страхования, частично компенсированным снижением на 1% в сегменте перестрахования.

Страховая прибыль составила $725 миллионов, что отражает 27% увеличение по сравнению с прошлым годом. Совокупный коэффициент улучшился на 250 базисных пунктов до 89.8 с 92.3 годом ранее.

Финансовое обновление

AXIS Capital завершила четвертый квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере $820.3 миллиона, что на 61.7% ниже уровня конца 2024 года. Долг составил $1.3 миллиарда на конец квартала, увеличившись на 0.1% по сравнению с уровнем конца 2024 года.

Балансовая стоимость на одну акцию с разводнением составила $77.20, увеличившись на 18.3% по сравнению с уровнем на 31 декабря 2024 года.

Годовая операционная ROACE составила 18.1%, что свидетельствует о высокой эффективности капитала, несмотря на снижение с 18.6% годом ранее.

Капитальные вложения

AXIS выкупила акции на сумму $888 миллионов в полном 2025 году, подчеркивая свою приверженность снижению количества акций и увеличению прибыли на акцию.

Компания также объявила и выплатила квартальные денежные дивиденды в размере 44 цента на акцию, что привело к общему годовому размеру дивидендов по обычным акциям в $139 миллионов за 2025 год.

Рейтинг AXS от Zacks

AXIS Capital на данный момент имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты других страховщиков

The Travelers Companies, Inc. TRV сообщила о чистой прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $11.13 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 32% и увеличилось на 22% по сравнению с прошлым годом. Общие доходы Travelers увеличились на 3.2% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года до $12.4 миллиарда, в основном за счет роста премий, чистого инвестиционного дохода и других доходов. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 0.08%.

Чистые написанные премии увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом до рекордных $10.8 миллиарда. Чистый инвестиционный доход увеличился на 10.3% по сравнению с прошлым годом до $1 миллиарда. Эта цифра соответствовала консенсус-прогнозу Zacks. Travelers зафиксировала страховую прибыль в размере $1.7 миллиарда, увеличившись на 21.7% по сравнению с прошлым годом. Консолидированный основной совокупный коэффициент составил 82.2, улучшившись на 180 б.п. по сравнению с прошлым годом.

Корректированная прибыль Brown & Brown, Inc. BRO за четвертый квартал 2025 года составила 93 цента на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 2.1%. Итоговая сумма увеличилась на 8.1% по сравнению с прошлым годом.

Общие доходы составили $1.6 миллиарда, не дотянув до консенсус-прогноза Zacks на 2.1%. Выручка увеличилась на 35.7% по сравнению с прошлым годом. Корректированная EBITDAC составила $529 миллионов, увеличившись на 35.6% по сравнению с прошлым годом. Маржа EBITDAC осталась на уровне 32.9% по сравнению с прошлым годом. Инвестиционный доход и другие доходы увеличились на 17.3% по сравнению с прошлым годом до $27 миллионов.

Прибыль на акцию Progressive Corporation PGR за четвертый квартал 2025 года составила $4.67, превысив консенсус-прогноз Zacks на 5.2%. Итоговая сумма увеличилась на 14.4% по сравнению с прошлым годом.

Операционные доходы увеличились на 10.6% по сравнению с прошлым годом до $22.49 миллиарда и превысили консенсус-прогноз на 2.5%. Чистые полученные премии выросли на 10% до $21 миллиарда. Сообщенное значение превысило консенсус-прогноз Zacks в $20.9 миллиарда.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли будут продолжать приносить самые большие доходы. Малоизвестные компании в сфере ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут стать более выгодными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод