АВТОВАЗ, скорее жив?

В России все больше и больше строится иностранных заводов - автопроизводителей. Уже давно работает совместное предприятие с "Renault" "Автофрамос", "Ford" построил свой завод. Nissan решил открыть в России предприятие мощностью 50 тыс. к 2009 г. Ниссану он обойдется в 200 млн долл., а администрации Санкт-Петербурга – не менее в 500 млн руб.

General Motors тоже решили присоединиться к строительству в Петербурге: компания начала переговоры с чиновниками о получении таможенных льгот на комплектующие. "Автофрамос" собирается расширять производство строительством в Петербурге нового завода. На калининградском заводе "Автотор – построена новая линия по производству легковых автомобилей компании "Chery Automobile Co.,LTD" Проект начинается с выпуска трех автомобилей С-класса А-21,А-15 и внедорожника Т-11.

А как же наш лидер - ОАО АВТОВАЗ, на который приходится большая доля рынка продаж новых российских автомобилей? Не начинает ли он постепенно терять позиции?

Нельзя не отметить, что объемы продаж АвтоВАЗа постоянно снижаются. Покупатели переключились сначала на подержанные иномарки, а в 2001 году заинтересовались новыми иномарками российской сборки. Тогда во Всеволожске, под Санкт-Петербургом, заработал сборочный завод Ford, а в Тольятти было создано СП между АВТОВАЗом и американской корпорацией General Motors (GM). Это предприятие выпускает Chevrolet Niva и Chevrolet Viva.

На обывательском уровне (т.е. на уровне потребителей) все просто: те, кто по разным причинам поддерживал отечественного производителя, вряд ли будут поддерживать дальше. Цены между новыми Вазами и иномарками этого уровня практически сравнялись.

Основной риск в настоящее время для дальнейшего развития АВТОВАЗа представляет приход на российский рынок иностранных производителей, вследствие чего автозавод вынужден работать в условия жесткой конкуренции. Амбициозные планы западных автопроизводителей относительно их деятельности на российском рынке могут привести к тому, что к 2007 году сравняется объем продаж иностранных автомобилей российской сборки и моделей АвтоВАЗа.

Ольга Шкред, аналитик ИК "Файненшл Бридж" отмечает, что последствия: продажи новых иностранных автомобилей в 1 пол. 2005 года выросли на 54% относительно аналогичного периода 2004 года, заняв 35% всего рынка. Доля АВТОВАЗа по причине снижения продаж за этот период сократилась с 41.1% до 38.5%.

ОАО "АВТОВАЗ" в 2005г. увеличило объем производства автомобилей - до 721.5 тыс. штук, что на 0.5% выше показателей 2004 г. и на 5% выше плановых задач, поставленных заводом на прошлый год. На экспорт было отправлено более 96 тыс. автомобилей. Из общего объема производства автомобилей семейства Lada 110 было произведено 217 тыс. штук, семейства Lada Kalina - 18 тыс. автомобилей. На внутреннем рынке в 2005 г. было реализовано около 650 тыс. автомобилей, что на 4% превышает показатели 2004 г.

Аналитики Инвестиционной Компании "Файненшл Бридж" считают, что ОАО "АВТОВАЗ" должен не только модернизировать свой модельный ряд, но и улучшить показатели деятельности. Автозавод одним из последних среди российских автопроизводителей начал задумываться над политикой снижения издержек и проведения реструктуризации. Ульяновский и Горьковский заводы уже проводят изменения в структуре компаний, чтобы оставить у себя лишь собственные автосборочные производства. К 2010 г ОАО "АВТОВАЗ" планирует почти полностью обновить свой модельный ряд. Через 2 года с конвейера уйдет "классика" и "десятка", а к 2010 г – Нива и семейство Самара. Из нынешних моделей останется только Lada Kalina, к которой примкнет Lada Priora, производство которой планируется начать в 2006 году.

АвтоВАЗ готовится к запуску еще одной модели — Priora. Заявленная проектная мощность конвейера — 235 тыс. машин в год. Общие инвестиции в новое производство оцениваются в 130 млн долларов. Машину планируется запустить в серию осенью 2006 года, а в 2007 году Priora заменит десятую модель вазовского семейства.

К 2009 г АВТОВАЗ планирует выпуск концептуально новой модели, работа над которой, однако, еще не началась.

Риск потери доли рынка АВТОВАЗом, как отмечают многие аналитики, на сегодняшний день страхуется его доминирующим положением в регионах. Рост доходов населения в регионах отстает от роста благосостояния в крупных центрах, как Москва и Санкт-Петербург. Вследствие этого спрос на автомобили более эластичный, что не позволяет иностранным автопроизводителям занять значительную долю рынка. К тому же российские производители имеют преимущество в области сервисного обслуживания и уровне цен на запчасти.

Иван Родионов, управляющий директор Московского представительства AIG Brunswick Capital Management, не считает, что АвтоВАЗу грозит гибель: "все равно по мощности ни один из построенных в России иностранных заводов не производит выше 50 тыс автомобилей в год, а АвтоВАЗ в 10 раз больше. С этой точки зрения, у него есть шанс. Рост благосостояния вырос практически во всех секторах. В этом году спрос на "Жигули" достаточно высокий. Заводы, которые выпускают меньше 50 тысяч, на мой взгляд, это всего лишь - маркетинговые ходы. Даже если в России будет 10 заводов Форда, то это не сопоставимо даже с половиной мощностей АвтоВаза. Я имею ввиду и Nissan, и Toyota, и Volkswagen, и китайцев. Трудно еще кого-то придумать, правда?

Каким бы плохим не был АвтоВаз, там умеют делать автомобили. Плохие автомобили у нас делают не потому, что у них плохие рабочие, а потому что менеджеры у них неадекватные. Нет людей, которые умеют организовать производство и поставки. В начале 90-х годов, когда мы построили заводы по производству Оки, мы приглашали иностранцев, которые тогда сказали, что машина нетехнологична с точки зрения современного производства, - она просто неправильно сконструирована. Именно поэтому опять неудачи - с "Калиной", скорее всего, так же произойдет и с Priorой.

Китайцы попали здесь в собственную ловушку: машины, которые они продают на российском рынке, в Китае стоят почти на 40 процентов меньше.

Китайцы себя переоценивают, так что, я думаю, сопоставимых объемов не получится. С другой стороны, европейский рынок закрыт для китайцев, для них просто нет другого выхода, кроме, как – продавать больше здесь. Сумеют ли они выйти на заметный уровень по объемам, – практика покажет, потому что на самом деле у нас еще нет опыта использования китайских машин. У меня есть такая внутренняя убежденность, что их качество примерно на уровне нашей "десятки" или Chevrolet Niva. Вначале, если они опустят цены, я думаю, будет всплеск, а потом наступит пик насыщения, несколько лет займет работа по повышению качества, и еще не гарантировано, что все кончится полноценным положительным результатом.

Мне нравится идея покупки западной модели и изготовление клонов на ее основе под нашими брендами, - у нас она хорошо срабатывала в свое время, я не вижу в ней ничего зазорного. Это даст нам мощный инженерно-технологический толчок. Есть смысл пытаться сделать эту модель дешевле и не конкурировать с базовой моделью, на основе которой будем делать, создавать свои бренды. Глупо было бы пытаться сделать русский Мерседес, но технологиями можно воспользоваться. Другое дело, что это очень капиталоемкая вещь, даже если ты покупаешь готовый завод, все равно это очень большие затраты".

Елена Стажкова, FINAM.RU

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C
Макроэкономическая ситуация в CША	C
Макроэкономическая ситуация в России	C
ПОЛИТИКА
Иранский вопрос	C
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	B
Уровень мировых цен на металлы	C
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Чистая прибыль "Сибнефти" выросла в 1,5 раза - до 11,6 млрд руб.	B
Роснефть: возможно объем запланированного IPO будет снижен	B
Газпром стал третьей по величине публичной компанией в мире, опередив Microsoft	C (B)
ЛУКойл: чистая прибыль по РСБУ возросла на 18% год-к-году	B

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - положительный