Автоматизация тестирования чипов: 1 акция, подготовленная к многолетнему росту на двузначные числа

Ключевые моменты

Компания получила несколько заказов от крупного гиперскейлера, так как увеличивает свои расходы на процессоры для ИИ.

Ожидается, что рынок капитальных затрат на электрические транспортные средства вернется к росту.

Уолл-стрит ожидает двузначного роста продаж в предстоящие годы.

Полупроводниковая отрасль имеет высокую цикличность: прибыль стремительно растет в годы роста и падает в годы спада. Следовательно, имеет смысл внимательно следить за циклом, так как никто не хочет покупать прямо перед началом спада, а все хотят покупать перед началом роста. Есть основания полагать, что Aehr Test Systems (NASDAQ: AEHR) относится ко второй группе, и она может быть на пути к многолетнему росту. Вот почему.

Краткосрочный рост, долгосрочный рост

Aehr Test Systems предоставляет решения для тестирования, прогрева и стабилизации полупроводниковых устройств на уровне кристаллов, раздельных чипов и в упаковке, согласно ее отчетам в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Традиционно компания предоставляла решения для тестирования на уровне кристаллов (WLBI) производителям чипов на основе карбида кремния (SiC).

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Учитывая, что конечный рынок чипов SiC в основном занят электрическими транспортными средствами (EV), выручка Aehr Test Systems обычно поступает от производителей чипов для EV, среди которых ключевым клиентом является ON Semiconductor (NASDAQ: ON). Это концентрированный рынок, и традиционная клиентская база Aehr отражала это, с пятью крупными клиентами, составляющими 97%, 93% и 77% от общего объема продаж в финансовых 2023, 2024 и 2025 годах соответственно.

Это также рынок, который испытал бум, когда автопроизводители бросились ускорять инвестиции во время локдаунов и в ответ на государственные регуляции, направленные на поощрение принятия EV. К сожалению, рынок значительно замедлился, так как принятие EV не увеличилось так, как ожидала отрасль, и многие автопроизводители сократили свои планы по разработке EV.

Это можно наблюдать в траекториях продаж ON Semiconductor и Aehr Test Systems.

Но вот в чем дело. Aehr стремительно развивает и расширяет новую линию бизнеса в области решений для тестирования WLBI для процессоров ИИ, что диверсифицирует ее поток доходов и открывает доступ к быстрорастущему рынку ИИ/центров обработки данных.

Акция, связанная с ИИ

Действительно, у компании уже есть то, что руководство описывает как "ведущий в мире гиперскейлер", который делает несколько заказов, и "этот клиент уже изложил планы по увеличению мощности для этого устройства и введению новых процессоров ИИ в течение следующего года, чтобы протестировать и прогреть их на нашей платформе Sonoma", согласно отчету о прибылях Aehr за первый квартал 2026 года (оканчивается 29 августа). Aehr также играет роль в тестировании чипов, предназначенных для приложений ИИ, например, в роботах.

Есть три ключевых аргумента для покупки акций Aehr прямо сейчас:

1. Компании по тестированию полупроводников на ранних стадиях, такие как Teradyne и Advantest, продолжают сообщать о лучших, чем ожидалось, результатах и повышают прогнозы, что подразумевает, что компании на более поздних стадиях, такие как Aehr, в конечном итоге получат выгоды.

2. Долгосрочный спрос исходит из бизнеса по тестированию процессоров ИИ Aehr.

3. Стабилизация и восстановление на традиционном основном рынке SiC для EV, вероятно.

Хотя пузырь цен на акции действительно влияет на способность и готовность компаний тратить, неясно, что только потому, что некоторые компании, связанные с ИИ, торгуются по заоблачным оценкам, существует пузырь в расходах на ИИ, который лопнет.

Что касается рынка расходов на SiC для EV, руководство ON Semiconductor недавно заявило, что рынок стабилизируется, и акции компании могут значительно вырасти в 2026 году.

Aehr Test Systems в 2026 году и далее

Teradyne и Advantest производят автоматизированные тестовые системы для валидации чипов на ранних этапах производства, что делает их результаты ведущим индикатором расходов на полупроводники. Обе компании сообщили о лучших, чем ожидалось, результатах в своих последних отчетах и повысили прогнозы, при этом Teradyne отметила сильный рост спроса, связанного с приложениями ИИ.

Это отличные новости для Aehr, чьи автоматизированные тестовые решения используются позже в цикле (когда производители чипов хотят тестировать кристаллы на качество и надежность), и это указывает на сильный рост впереди.

Аналитики Уолл-стрит согласны: они прогнозируют рост выручки на 35% и 26% в финансовых 2027 и 2028 годах соответственно, и если расходы на EV вернутся, а расходы на ИИ останутся в режиме роста, может быть больше роста впереди.

Стоит ли сейчас покупать акции Aehr Test Systems?

Прежде чем покупать акции Aehr Test Systems, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и Aehr Test Systems не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $509,470!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,167,988!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 991% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Ли Самаха не имеет позиций в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует ON Semiconductor и Teradyne. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод