Август рискует стать худшим месяцем для нефти

В пятницу цена на нефть марки Brent упала на 3,25% - сильнейшее падение с 03.06.2024 г. На открытии торгов в понедельник движение вниз продолжилось. Цена находится на отметке $76,75/б – это январские уровни. 

Август не успел начаться, но рискует стать худшим месяцем для рынка нефти. Общая просадка в августе составляет почти 6,5%. Хотя, конечно, ситуация может ещё измениться.

При анализе движения цены мы бы обратили внимание на два важных фактора:

Во-первых, цена на нефть вновь начала игнорировать Ближневосточный конфликт. В настоящее время США вновь озвучивают новые сроки предполагаемого удара возмездия по Израилю со стороны Ирана. Эскалация вновь ожидается в течение последующих 24-48 часов. Вчера 04.08 на совещании Министра обороны страны Йоава Галанта с военными было принято решение о нанесении превентивного удара в случае, если атака со стороны Ирана будет считаться неизбежной. The Wall Street Journal, между тем, сообщил, что Иран отверг призывы США и арабских стран смягчить свою реакцию на убийство Исмаила Хании. Однако же рынок всё также продолжает ожидать т.н. ограниченной атаки, т.е. повторения апрельской ситуации. На этом фоне, например, сообщения о том, что хуситы спустя почти 2 недели атаковали очередное судно уже полностью игнорируется.

По всей видимости, геополитическая премия из цены либо окончательно убрана, либо же сократилась до минимума.

Во-вторых, рынок вновь обратил самое пристальное внимание на макроэкономические факторы, прежде всего на замедление темпов экономического роста в Китае и, после опубликованной Министерством труда статистики по безработице, в Соединенных Штатах.

Количество занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло всего на 114 тыс. при ожидавшихся 176 тыс. Всего количество занятых вне сельского хозяйства в США составляет 158,4 млн. человек (сезонно-сглаженный показатель составил в июле 158,7 млн. человек) – это лучше аналогичного показателя год назад, однако же темпы роста существенно замедлились. Замедлились и темпы роста средней заработной платы в США в июле. Уровень безработицы вырос до 4,3% vs. ожидания 4,1%.

Индекс Сама, который является индикатором нахождения экономики в рецессии или близости к этому состоянию в случае, если 3-месячный средний уровень безработицы вырастает на полпроцента от самого низкого уровня за предыдущие 12 месяцев, как раз продемонстрировал темпы роста в 0,53%. 

На этом фоне, цена на нефть начала снижаться. Не последнюю роль в этом процессе, по нашему мнению, играют спекулятивные операции. Т.е. мы не можем сказать, что снижение цены на нефть полностью фундаментально обосновано, т.к. спекулянты также оказывают существенное воздействие на рыночное ценообразование. 

На следующей неделе нас ждут месячные отчёты от OPEC и Международного энергетического агентства, к которым, традиционно, будет много внимания со стороны трейдеров. В понедельник 12.08 отчет представит OPEC, а на следующий день свой обзор выпустит МЭА.

Техническая картина с ценой на нефть выглядит теперь следующим образом. После пробоя уровня $80/б цена вернулась к нижней границе ценового канала (отмечен жирными черными линиями) и пробила его. Последовал ретест нижней границы регрессионного ценового канала. У быков есть шансы на отскок цены. 

Важным уровнем выступает также отметка $77, т.е. lowest-low от 04.06. Для быков очень нежелательно, чтобы медведи сумели закрепиться ниже данного уровня. Но если у них вдруг получится, то мы не станем исключать даже возможности «похода» на уровни $73/б. 

Цена на золото. Цена снизилась, но покупатели сильны

Небольшая просадка цены в пятницу (на 0,1%), сменилась чуть более сильным движением в красной зоне в понедельник. В настоящее время цена падает на 0,55%. Торги ведутся на отметке около $2430 за тройскую унцию.

После выхода слабых данных по рынку труда в конце прошлой недели, цена немного подскочила и вышла за уровень $2475, однако в дальнейшем началась коррекция. Здесь всё же ситуация не настолько драматична, как в цене на нефть. 

World Gold Council (WGC) опубликовал обновленную статистику по покупке золота центральными банками стран. Чистые покупки золота в июне составили 12 т. (31 т. купили, 18 т. продали).

В июне золото активно скупали центральные банки Узбекистана, Индии и Польши. Оценив ситуацию год к году, лидерами по приобретению золота остаются центральные банки Турции, Индии и Китая. 

Технически, преодолеть уровень $2470 за унцию у быков не получилось. Однако же картина, всё же, развивается в пользу покупателей.  Промежуточный уровень поддержки тестируется в настоящее время (отметка вблизи $2410-2415).