Avanos Medical выросла после превышения ожиданий по прибыли в третьем квартале и подняла прогноз по продажам на 2025 год.

Avanos Medical, Inc. AVNS сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) от продолжающихся операций за третий квартал 2025 года в размере 22 цента, что на 38.9% ниже по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, итоговый показатель превысил консенсус-прогноз Zacks, составивший 16 центов, на 37.5%.

Убыток по GAAP на акцию от продолжающихся операций за рассматриваемый квартал составил 3 цента по сравнению с EPS в 12 центов за аналогичный период прошлого года.

Выручка Avanos

Выручка составила 177.8 миллиона долларов в отчетном квартале, что на 4.3% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 6.9%.

Выручка увеличилась благодаря более высокому объему как в сегментах Специальные Нутритивные Системы ("SNS"), так и Управление Болью и Восстановление ("PM&R").

Акции компании выросли почти на 0.1% в послепродажной торговле 5 ноября. Акции компании упали на 33.1% с начала года по сравнению с падением в 0.1% в отрасли. Более широкий индекс S&P 500 вырос на 16.7% за тот же период.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Сегментный анализ AVNS

Avanos генерирует выручку из трех сегментов — SNS, PM&R и Корпоративные и Прочие.

Выручка сегмента PM&R в третьем квартале 2025 года составила 59 миллионов долларов, что на 2.1% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель сравним с нашим прогнозом в 57.7 миллиона долларов.

Рост объема сегмента PM&R в области Радиочастотной Аблации ("RFA") был частично компенсирован снижением объема в наших продуктах по хирургической боли и восстановлению. Чистые продажи продуктов RFA увеличились на 10.5% по сравнению с прошлым годом до 34.6 миллиона долларов, что отражает динамику в продажах генераторов RFA. Чистые продажи в подразделении хирургической боли и восстановления снизились на 7.9% по сравнению с прошлым годом до 24.4 миллиона долларов, в основном из-за снижения объема в линейке продуктов Game Ready.

Выручка сегмента SNS составила 114 миллионов долларов, что на 16.1% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель сравним с нашим прогнозом на третий квартал в 98.1 миллиона долларов.

Сегмент зафиксировал рост объема на 14%, что было обусловлено продолжающимся высоким спросом в категориях энтерального питания и решений для новорожденных Avanos, особенно в области долгосрочных продуктов питания и стандартов ухода US CORTRAK.

Выручка подразделения энтерального питания составила 82.7 миллиона долларов за третий квартал 2025 года (рост на 14.9% по сравнению с прошлым годом), в то время как выручка подразделения решений для новорожденных составила 31.3 миллиона долларов (рост на 19.5% по сравнению с прошлым годом).

Выручка сегмента Корпоративные и Прочие составила 4.8 миллиона долларов, что на 66.7% ниже по сравнению с прошлым годом. Этот сегмент включает линии продуктов инъекций гиалуроновой кислоты (HA) и внутривенных инфузий.

В июле AVNS объявила о продаже своей линии продуктов HA компании Channel-Markers Medical, LLC, частной компании. Эта сделка соответствует продолжающейся трансформации компании, которая сосредоточена на продвижении своих стратегических сегментов в PM&R и SNS.

Анализ маржи Avanos

В рассматриваемом квартале скорректированная валовая прибыль Avanos снизилась на 4.7% по сравнению с прошлым годом до 97.4 миллиона долларов. Скорректированная валовая маржа сократилась на 390 базисных пунктов (bps) до 55.7%. Мы прогнозировали валовую маржу на уровне 56% для третьего квартала.

Расходы на продажу и общие расходы увеличились на 3.2% по сравнению с прошлым годом до 83.5 миллиона долларов. Расходы на исследования и разработки снизились на 7.9% по сравнению с прошлым годом до 5.8 миллиона долларов. Скорректированные операционные расходы составили 89.3 миллиона долларов, увеличившись на 2.4% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная операционная прибыль составила 12.2 миллиона долларов, что отражает снижение на 44% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Скорректированная операционная маржа сократилась на 580 bps до 6.9%.

Финансовая информация AVNS

Компания завершила третий квартал 2025 года с денежными средствами и эквивалентами на сумму 70.5 миллиона долларов по сравнению с 90.3 миллиона долларов на конец второго квартала. Общий долг на конец третьего квартала 2025 года составил 102.8 миллиона долларов по сравнению с 105.1 миллиона долларов на конец второго квартала.

Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец третьего квартала 2025 года составил 46.5 миллиона долларов по сравнению с 42.8 миллиона долларов в аналогичном периоде прошлого года.

Обновленный прогноз Avanos

AVNS повысила свои прогнозы по продажам на 2025 год, увеличив нижнюю границу прогноза EPS.

Компания повысила оценку чистых продаж за весь год до диапазона 690-700 миллионов долларов по сравнению с ранее прогнозируемыми 665-685 миллиона долларов. Консенсус-прогноз Zacks в настоящее время составляет 684.98 миллиона долларов.

Avanos теперь ожидает скорректированный EPS в 2025 году в диапазоне от 85 до 95 центов (ранее от 75 до 95 центов). Консенсус-прогноз Zacks в настоящее время составляет 92 цента.

AVANOS MEDICAL, INC. Цена, Консенсус и Сюрприз EPS

Наше мнение

Avanos Medical продемонстрировала сильный третий квартал, подчеркивая продолжающийся успех в перестройке своего портфолио и стимулировании роста в приоритетных сегментах. Бизнес Специальных Нутритивных Систем продолжает выделяться, демонстрируя двузначный рост в области долгосрочных, краткосрочных и новорожденных решений по питанию.

Принятие новых продуктов, особенно на платформах CORTRAK и CORGRIP, укрепило лидерство Avanos и помогло захватить долю на растущем рынке. Портфель Управления Болью и Восстановления также вернулся к росту, благодаря устойчивой динамике в области радиочастотной аблации и улучшению международных тенденций возмещения для COOLIEF.

Стратегические действия по портфолио также стали ключевым направлением в квартале. Avanos продолжила распродажу некорректных активов и завершила приобретение Nexus Medical, расширив свое присутствие в области новорожденных и детской медицины и добавив сразу приносящий доход поток. Инициативы по трансформации затрат активно реализуются, включая оптимизацию организационной структуры и гибридную модель R&D, направленную на более быстрое внедрение инноваций и большую эффективность. Руководство ожидает значительных экономий по мере реализации этих программ до 2026 года.

Тем не менее, тарифы продолжают оказывать давление на маржи, но стратегии смягчения, включая перемещение цепочки поставок, внутренние контрольные расходы и лоббистские усилия, находятся в процессе реализации. Несмотря на эти давления, Avanos повысила прогноз на весь год и продемонстрировала строгую финансовую дисциплину, подчеркивая бизнес, готовый к более здоровому росту и улучшению прибыльности.

Рейтинг Zacks AVNS и акции, на которые стоит обратить внимание

Avanos в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с лучшим рейтингом в более широком медицинском секторе — Solventum Corporation SOLV, Boston Scientific Corporation BSX и Alcon ALC.

Solventum, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #2 (Покупать), имеет предполагаемый долгосрочный темп роста 4.1%. EPS SOLV превысили прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, при этом средний сюрприз составил 13.91%. Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции Solventum выросли на 3.8% по сравнению с ростом в 2.6% в отрасли с начала года.

Boston Scientific, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #2, имеет предполагаемый долгосрочный темп роста 16.4%. EPS BSX превысили прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, при этом средний сюрприз составил 7.36%.

Акции Boston Scientific выросли на 10.9% по сравнению с ростом в 0.6% в отрасли с начала года.

Alcon, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #2, имеет предполагаемый долгосрочный темп роста 10.3%. EPS ALC превысили прогнозы в трех из последних четырех кварталов и один раз не оправдали их, при этом средний сюрприз составил 4.61%.

Акции Alcon снизились на 12.6% по сравнению с плоской динамикой в отрасли с начала года.

Глава исследований Zacks называет "Акцию, скорее всего, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций Директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая поднимется выше всех.

Этот лучший выбор — малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионным рынком, и клиентская база этой компании растет быстро. Аналитики спрогнозировали значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не являются победителями, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топ-акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

AVANOS MEDICAL, INC. (AVNS): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод