AvalonBay в 4 квартале FFO превысил ожидания, выручка выросла по сравнению с прошлым годом, дивиденд увеличен.

AvalonBay Communities AVB сообщила о скорректированных фондах от операций (FFO) на акцию в четвертом квартале 2025 года в размере $2.85, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.84. Этот показатель увеличился на 1.8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, когда он составил $2.80.

Результаты отражают рост чистого операционного дохода (NOI) в сопоставимых магазинах и увеличение заполняемости в годовом исчислении. Более высокие процентные расходы в некоторой степени негативно сказались на результатах. AVB увеличила дивиденды на акцию.

Общие доходы за квартал составили $767.9 миллиона, что немного ниже консенсус-прогноза Zacks в $768.3 миллиона. Этот показатель увеличился на 3.7% в годовом исчислении.

За полный 2025 год скорректированный FFO на акцию составил $11.24, что на 2.1% выше по сравнению с предыдущим годом. Этот показатель соответствует консенсус-прогнозу Zacks. Общие доходы за полный 2025 год составили $3.04 миллиарда, что является улучшением на 4.4% в годовом исчислении.

Детали Q4 AVB

В отчетном квартале доходы от жилой недвижимости в сопоставимых магазинах увеличились на 1.8% в годовом исчислении и составили $680.5 миллиона. Операционные расходы на жилую недвижимость в сопоставимых магазинах выросли на 2.9% до $213.4 миллиона. В результате NOI для жилой недвижимости в сопоставимых магазинах увеличился на 1.3% до $467.1 миллиона.

Средний доход на занятую квартиру в сопоставимых магазинах составил $3,079 в четвертом квартале, увеличившись на 1.7% по сравнению с $3,028 в аналогичном периоде прошлого года. Экономическая заполняемость в сопоставимых магазинах составила 95.8%, улучшившись на 10 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Этот показатель соответствует нашей оценке в 95.8%.

Процентные расходы увеличились на 17.2% в годовом исчислении и составили $69.1 миллиона. Это также превысило нашу оценку в $59.6 миллиона.

Деятельность портфеля AVB

В четвертом квартале компания приобрела Avalon Townhome Collection Brier Creek в Дурхаме, штат Северная Каролина, состоящую из 93 арендуемых таунхаусов за покупную цену в $36.5 миллиона.

В январе 2026 года AvalonBay продала Avalon Sunset Towers в Сан-Франциско, штат Калифорния, состоящую из 243 квартир за $105 миллиона.

В четвертом квартале компания завершила строительство двух полностью принадлежащих сообществ с 612 квартирами и 32,000 квадратных футов коммерческого пространства. Общая стоимость строительства составила $287 миллионов. REIT начал строительство пяти жилых сообществ и расширение Avalon Tech Ridge 1 в Остине, штат Техас. Эти проекты будут включать в себя 1,378 квартир с оценочной общей капитальной стоимостью $592 миллиона.

По состоянию на 31 декабря 2025 года AvalonBay имела 24 полностью принадлежащих сообщества в стадии строительства (ожидается, что они будут содержать 8,572 квартиры и 69,000 квадратных футов коммерческого пространства). Оценочная общая капитальная стоимость этих сообществ по завершении составит $3.31 миллиарда.

Позиция баланса AVB

AVB имела $187.2 миллиона в свободных денежных средствах и эквивалентах по состоянию на 31 декабря 2025 года. На ту же дату у компании не было непогашенных кредитов по кредитной линии. У нее было непогашенных кредитов на сумму почти $739.6 миллиона в рамках ее программы необеспеченных коммерческих бумаг.

Ее годовое соотношение чистого долга к скорректированному EBITDAre за период с октября по декабрь составило 4.7 раза, а необремененный NOI за год, закончившийся 31 декабря 2025 года, составил 95%.

Прогноз на 2026 год от AVB

На полный год AVB ожидает скорректированный FFO на акцию в диапазоне от $11.00 до $11.50, что на 0.1% выше среднего показателя за 2025 год. В настоящее время консенсус-прогноз Zacks составляет $11.58, что выше прогнозируемого диапазона.

Руководство ожидает роста доходов от жилой недвижимости в сопоставимых магазинах на 0.4%-2.4% и увеличения операционных расходов на 2.7%-4.9%. Ожидается, что NOI для жилой недвижимости в сопоставимых магазинах будет в диапазоне от -0.7% до 1.3%.

Повышение дивидендов AVB

Вместе с отчетом о доходах за четвертый квартал AvalonBay объявила о дивиденде за первый квартал 2026 года в размере $1.78 на акцию, что на 1.7% больше, чем дивидендные выплаты за предыдущий квартал. Новый дивиденд будет выплачен 15 апреля акционерам, зарегистрированным по состоянию на 31 марта 2026 года.

AvalonBay в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Цена, консенсус и сюрприз EPS AvalonBay Communities, Inc.

Результаты других жилых REIT

Mid-America Apartment Communities MAA сообщила о FFO на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $2.23, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.22. Этот показатель остался на уровне прошлого года.

Результаты отражают более высокую заполняемость и рост эффективной арендной ставки в сопоставимых магазинах в годовом исчислении. NOI и средняя эффективная арендная плата на единицу в портфеле сопоставимых магазинов снизились, что негативно сказалось на результатах.

Essex Property Trust Inc. ESS сообщила о скорректированном FFO на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $3.98, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в $4. Этот результат положительно сравнивается с FFO в $3.92 на акцию годом ранее.

Результаты отражают благоприятный рост NOI для сопоставимых объектов и более высокую заполняемость. Более высокие процентные расходы частично оказали сдерживающее влияние.

Примечание: Все данные, касающиеся доходов, представленные в этом материале, представляют собой фонды от операций (FFO) — широко используемую метрику для оценки результатов REIT.

Глава исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на 100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионным бизнесом, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные рекомендации не являются выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые имели подобные прогнозы, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на 209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 альтернативы

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод