Аукцион Минфина и продление возможности рублификации субординированных выпусков. Итоги недели на рынке облигаций
Завершается очередная насыщенная неделя на российском рынке долга. Индекс RGBI торгуется вблизи отметки в 114,3 пункта, демонстрируя положительную динамику шестую неделю подряд.
На днях прошел аукцион Минфина по размещению ОФЗ с фиксированным купоном.
- ОФЗ 26245: привлекли 84,1 млрд руб. при спросе 130,2 млрд руб.
Цена отсечения: 85,838%.
- ОФЗ 26247: привлекли 29,1 млрд руб. при спросе 65,8 млрд руб.
Цена отсечения: 85,6613%.
ОФЗ с фиксированным купоном продолжают привлекать инвесторов на фоне смягчения монетарной политики Банка России.
Банк России продлил до конца года возможность для кредитных организаций выпускать рублевые субординированные облигации с плавающим купоном, ставка по которым не превышает КС более чем на пять процентных пунктов. Основным бенефициаром решения стал ПАО «ВТБ». Организация успела получить одобрение инвесторов на «рублификацию» лишь по одному из девяти выпусков субординированных облигаций. Держателей бумаг не устраивает премия даже в 5 п.п. к ключевой ставке на фоне чрезмерного укрепления рубля.
Уходящая неделя запомнилась инвесторам сменой подхода к методике расчета доходности облигаций. 23 июня вступили в силу изменения, согласно которым, доходность облигаций с предусмотренной офертой должна была рассчитываться не к дате ближайшей оферты, а к дате погашения бумаги. Данное нововведение вызвало недовольство со стороны участников рынка: перерасчет доходности бумаг с офертой приходилось производить в ручном режиме, чтобы оценить корректные показатели по бумаге. 24 июня МосБиржа отменила новые правила расчета доходности, которая теперь вновь рассчитывается корректно.
Размещения недели:
| Название бумаги | Дата начала размещения | Ставка купона | Объем выпуска (млн. руб.) | Рейтинг | Цена на вторичном рынке (в % от номинала) | Срок до погашения (лет) |
| АЙДИ КОЛЛЕКТ-001Р-05 | 27.06.2025 | 25,25% | 750 | BB+ | - | 4 |
| АРКТИК ТЕХНОЛОДЖИ СЕРВИС-БО-01 | 24.06.2025 | 28,0% | 150 | BB | 100,0 | 3 |
| БАШКОРТОСТАН-34015 | 24.06.2025 | 16,25% | 7 000 | AA+ | 100,6 | 2 |
| ВОКСИС-001Р-03 | 27.06.2025 | 24,0% | 500 | BBB+ | - | 4 |
| ГК САМОЛЕТ-БО-П18 | 27.06.2025 | 24,0% | 15 000 | A | - | 4 |
| ЕВРОТРАНС-01 | 26.06.2025 | 23,0% | 4 000 | A- | 99,9 | 7 |
| ИКС 5 ФИНАНС-003Р-12 | 26.06.2025 | 15,55% | 15 000 | AAA | 100,8 | 10 |
| МТС-002Р-12 | 27.06.2025 | 18,0% | 10 000 | AAA | - | 5 |
| НОВАТЭК-001P-04 | 24.06.2025 | 7,5% | 350 (USD) | AAA | 101,4 | 5 |
| ПОЛИПЛАСТ-П02-БО-07 | 24.06.2025 | 12,7% | 25 (USD) | A- | - | 3,5 |
| ТОМСКАЯ ОБЛАСТЬ-34074 | 27.06.2025 | 18,25% | 5 000 | BBB | 101,0 | 2,7 |
| ГРУППА ПОЗИТИВ-001Р-03 | 27.06.2025 | 18,0% | 10 000 | AA- | - | 2,8 |
Большинство бумаг, выпущенных на текущей неделе, показали положительную динамику сразу после размещения.
Особой популярностью у инвесторов пользуются длинные выпуски с фиксированным купоном.
Приглашаем вас воспользоваться уникальной возможностью поучаствовать в первичных размещениях облигаций (IBO). Это отличный способ инвестировать в бумаги перспективных компаний, получая потенциально более высокий доход.