AU вырос на 279,8% за год: стоит ли покупать, продавать или держать акции?

Акции AngloGold Ashanti PLC AU за год выросли на 279.8%, что превышает рост индústrias Zacks Mining – Gold на 146.3%. Тем временем сектор Основных Материалов вырос на 51.2%, а S&P 500 повысился на 20.8%.

Компания также обошла своих конкурентов, таких как Agnico Eagle Mines AEM и Newmont Corporation NEM, которые выросли на 136.2% и 175.8% соответственно за тот же период.

С ростом акций AU, инвесторы могут спешить добавить их в свой портфель. Однако перед принятием решения будет разумно взглянуть на причины роста, перспективы роста компании и риски (если таковые имеются) при инвестировании.

AngloGold Ashanti опубликовала хорошие результаты за FY25, несмотря на высокие операционные затраты.

Скорректированный EBITDA AU вырос на 129% по сравнению с прошлым годом в 2025 году, достигнув рекорда в 6.3 миллиарда долларов. Это было обусловлено увеличением производства золота на 16% по сравнению с прошлым годом и ростом цен на металлы. Увеличение производства золота было связано с вкладом недавно приобретенной шахты Sukari и стабильными показателями работы шахт Обуаси, Сигуири, Гейта, Серро Вангуардия и Куйаба. Доходы от золота увеличились на 71.5% до 9.73 миллиарда долларов в 2025 году.

Тем не менее, AU сталкивается с трудностями из-за высоких операционных затрат на протяжении последних нескольких кварталов. Общие денежные затраты на унцию для группы выросли на 7% по сравнению с прошлым годом до 1,242 долларов в 2025 году. Все-включенные затраты на унцию увеличились на 6% до 1,706 долларов. Этот рост был вызван инфляционными давлением из-за увеличения затрат на рабочую силу и контрагентов. Однако влияние этих высоких затрат на прибыль было компенсировано увеличением объемов продаж и цен.

Производство золота в 2026 году прогнозируется на уровне 2.80-3.17 миллиона унций. Это предполагает снижение на 3% по сравнению с прошлым годом по средней оценке. Ожидается, что высокие затраты также повлияют на результаты компании в 2026 году.

Свободный денежный поток AU утроился в FY25.

Компания сгенерировала рекордные 2.9 миллиарда долларов свободного денежного потока в 2025 году, что составляет колоссальный рост на 204% по сравнению с прошлым годом. AngloGold Ashanti завершила год с 4.4 миллиарда долларов ликвидности, включая денежные средства и денежные эквиваленты в 2.9 миллиарда долларов.

AngloGold Ashanti сосредоточена на долгосрочном росте.

AU реализует четкую стратегию органического и неорганического роста. Приобретение египетского золотодобывающего производителя Centamin в ноябре 2024 года добавило к его портфелю актив Tier 1 масштаба, долгоживущую мировую классную шахту Sukari, которая имеет потенциал производить 500,000 унций ежегодно.

Компания завершила приобретение Augusta Gold Corp в октябре 2025 года, увеличив свое присутствие в округе Битти в Неваде, который находится в одном из самых значительных новых золотых районов в Соединенных Штатах.

Компания также продолжает свою инвестиционную стратегию, с дополнительными капитальными затратами, одобренными на этот год для своей шахты Geita в Танзании. AU также запланировала инвестиции в размере 100 миллионов долларов в течение следующих трех лет на расширение шахты. AU увеличит ежегодные затраты на исследование на шахте с около 35 миллионов долларов до 50 миллионов долларов. Текущие инвестиции направлены на увеличение минеральных запасов Geita на 60%, что продлит срок службы шахты с семи лет до как минимум десяти лет к 2028 году.

Обуаси остается важным столпом его долгосрочной стратегии, которая ожидается, что обеспечит 400,000 унций ежегодного производства по конкурентным затратам к 2028 году. На шахте Сигуири ведутся работы по улучшению объемов добычи за счет повышения доступности и использования оборудования, а также для внедрения гравитационного восстановления на перерабатывающем заводе для дальнейшего улучшения металлургического восстановления.

Кроме этих факторов, AU получает выгоду от роста цен на золото в 2026 году после успешного выступления в 2025 году. Цены на золото выросли на 77.5% за год. Металл поддерживается геополитическими напряжениями, опасениями по поводу тарифов и непрерывными закупками центральными банками. Цены на золото в настоящее время превышают 5,160 долларов за унцию. Вместе с AU, рост цен на золото также помогает Agnico Eagle Mines и Newmont.

Оценки продаж AU указывают на рост по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж AngloGold Ashanti в 2026 году составляет 11.98 миллиарда долларов, что указывает на рост на 23.1% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз для прибыли на акцию в этом году составляет 9.27 долларов, что предполагает рост на 72.6% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз для продаж в 2027 году предполагает снижение на 14.3% по сравнению с прошлым годом. То же самое для прибыли предполагает снижение на 1.8%.

Прогнозы EPS на 2026 год увеличились на 18.7% за последние 60 дней, в то время как прогнозы на 2027 год снизились на 9.7% за последние 60 дней.

Оценка AngloGold Ashanti привлекательна.

Акции AU в настоящее время торгуются с прогнозируемым коэффициентом прибыли за 12 месяцев 13.42X, что является дисконтом по сравнению с средним значением по отрасли 13.46X.

Тем временем Agnico Eagle Mines и Newmont торгуются выше на 17.48X и 14.28X соответственно.

Итог по акциям AU.

AngloGold Ashanti готова извлечь выгоду из текущего роста цен на золото и более высоких ожиданий по производству. Хотя привлекательная оценка делает акции привлекательными, высокие операционные затраты предполагают осторожность для новых инвесторов.

Существующим акционерам следует оставаться инвестированными в акции AU, чтобы воспользоваться их солидными долгосрочными перспективами роста. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что подтверждает нашу точку зрения. Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции квантовых вычислений готовы к росту.

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод