AU торгуется со скидкой по сравнению с отраслью: правильное время для покупки акций?

Акции AngloGold Ashanti PLC AU в настоящее время торгуются с прогнозным коэффициентом прибыли за 12 месяцев 10,55X, что является скидкой по сравнению со средним значением в отрасли Zacks Mining – Gold, равным 10,97X.

Изображение: Zacks Investment Research

Акции также остаются привлекательно оцененными по сравнению с аналогами, такими как Agnico Eagle Mines AEM и Newmont Corporation NEM, которые торгуются выше на уровне 15,11X и 11,80X соответственно.

Давайте углубимся, чтобы понять, делает ли текущее оценивание AU разумной покупкой.

Акции AngloGold Ashanti опережают отрасль и сектор

AU выросли на 172% за год, превзойдя рост отрасли на 85,3%. Тем временем сектор основных материалов вырос на 37,2%, а S&P 500 поднялся на 17,4%.

Изображение: Zacks Investment Research

Компания также превзошла Agnico Eagle Mines и Newmont, которые выросли на 89,5% и 127,1% соответственно за год.

Изображение: Zacks Investment Research

AngloGold Ashanti демонстрирует сильные результаты за FY25 на фоне давления со стороны затрат

AU показал доходы от золота в размере 9,73 миллиарда долларов в 2025 году, что на 71,5% выше по сравнению с прошлым годом. Это было вызвано увеличением производства золота на 16% по сравнению с прошлым годом и ростом цен на металлы.

Увеличение производства золота было связано с вкладом шахты Sukari, которая впервые полностью отчиталась о своем вкладе и произвела 500 тысяч унций в 2025 году. Производство также было поддержано увеличением на 20% по сравнению с прошлым годом в Обуаси, на 6% в Сигуири и на 2% в Гейте. Производство в Куиаба также увеличилось на 1%, в то время как Вангардиа выросла на 2%.

Компания сгенерировала рекордные 2,9 миллиарда долларов свободного денежного потока в 2025 году, что на 204% больше по сравнению с прошлым годом. AngloGold Ashanti закончила год с ликвидностью в 4,4 миллиарда долларов, включая наличные и эквиваленты наличных в размере 2,9 миллиарда долларов.

Тем не менее, AU сталкивается с трудностями из-за высоких операционных затрат в последние несколько кварталов. Общие денежные затраты на унцию для группы выросли на 7% по сравнению с прошлым годом до 1 242 долларов в 2025 году. Полные поддерживающие затраты на унцию увеличились на 6% до 1 706 долларов. Увеличение было вызвано инфляционным давлением на затраты из-за увеличения затрат на рабочую силу и подрядчиков. Тем не менее, влияние этих высоких затрат на прибыль было компенсировано увеличением объемов продаж и цен.

Прогнозируется, что производство золота в 2026 году составит 2,80-3,17 миллиона унций. Это предполагает снижение на 3% по сравнению с прошлым годом в среднем. Ожидается, что более высокие затраты также окажут давление на производительность компании в 2026 году.

Долгосрочная стратегия роста AU остается устойчивой

AU реализует четкую стратегию органического и неорганического роста. Приобретение египетского золотодобывающего производителя Centamin в ноябре 2024 года добавило актив Tier 1 мирового класса Sukari с большим сроком службы в его портфель. Он имеет потенциал производить 500 000 унций ежегодно.

Компания завершила приобретение Augusta Gold Corp в октябре 2025 года, расширив свое присутствие в районе Бити в Неваде, который является одним из самых значительных новых золотых районов в Соединенных Штатах.

Компания также продолжает свою инвестиционную стратегию, с дополнительными капитальными расходами, утвержденными на этот год, на своем золотом руднике Гейта в Танзании. AU также запланировала инвестиции в размере 100 миллионов долларов в течение следующих трех лет для расширения рудника. AU увеличит ежегодные расходы на исследование на руднике с примерно 35 миллионов долларов до 50 миллионов долларов. Текущие инвестиции нацелены на увеличение минеральных запасов Гейты на 60%, что продлит срок службы рудника с семи лет до как минимум десяти лет к 2028 году.

Обуаси остается значительным столпом его долгосрочной стратегии, которая, как ожидается, обеспечит 400 000 унций годового производства по конкурентоспособным затратам к 2028 году. На шахте Сигуири ведутся работы по улучшению объемов добычи за счет постоянных улучшений доступности и использования техники, а также по введению гравитационного извлечения в перерабатывающем заводе для дальнейшего улучшения металлургического извлечения.

Кроме этих факторов, AU выигрывает от роста цен на золото в 2026 году после успешного выступления в 2025 году. Цены на золото увеличились на 49,2% за год. Металл поддерживался геополитической напряженностью, проблемами с тарифами и постоянными закупками центральными банками. В настоящее время цены на золото колеблются выше 4 724 долларов за унцию. Вместе с AU увеличение цен на золото поддерживает Agnico Eagle Mines и Newmont.

Прогнозы AngloGold Ashanti движутся вверх

Консенсус-прогноз Zacks для продаж AngloGold Ashanti в 2026 году составляет 12 миллиардов долларов, что указывает на рост на 23,2% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по прибыли за год составил 9,25 долларов на акцию, что предполагает рост на 72,2% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж в 2027 году подразумевает снижение на 14,4% по сравнению с прошлым годом. То же самое касается прибыли, которая предполагает снижение на 1,8%.

Изображение: Zacks Investment Research

Прогнозы EPS на 2026 год увеличились на 17,5% за последние 60 дней, в то время как прогнозы на 2027 год увеличились на 11,4% за последние 60 дней.

Изображение: Zacks Investment Research

Итог по акциям AU

AngloGold Ashanti готова получить выгоду от текущего роста цен на золото и стабильного производства. Хотя привлекательная оценка делает акции привлекательными, высокие операционные затраты требуют осторожности для новых инвесторов.

Существующим акционерам следует оставаться в акциях AU, чтобы воспользоваться его надежными долгосрочными перспективами роста. В настоящее время у компании рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что поддерживает нашу тезу. Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция №1, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня смотрите эти 5 потенциальных хитов >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод