AU торгуется со скидкой по сравнению с отраслью: правильное время, чтобы купить акции?

Акции AngloGold Ashanti PLC AU в настоящее время торгуются с прогнозируемым 12-месячным коэффициентом прибыли 11.58X, что является скидкой по сравнению со средним значением коэффициента прибыли в индустрии Zacks Mining – Gold, равным 14.58X.

Акции также остаются привлекательно оцененными по сравнению с конкурентами, такими как Agnico Eagle Mines AEM и Newmont Corporation NEM, которые торгуются выше на уровне 19.28X и 15.12X соответственно.

Давайте углубимся, чтобы понять, делает ли текущая оценка AU разумной покупкой.

Акции AngloGold Ashanti превосходят индустрию и сектор

AU выросли на 279.8% за год, что значительно превышает рост индустрии на 149.4%. Тем временем сектор основных материалов вырос на 40.2%, а индекс S&P 500 поднялся на 20.7% за тот же период.

Производительность акций AU по сравнению с индустрией, сектором и S&P 500

Компания также обошла Agnico Eagle Mines и Newmont, которые подскочили на 126.5% и 177.8% соответственно с начала этого года.

Факторы, способствующие росту акций AU

Сильные результаты за 3 квартал, несмотря на высокие операционные затраты: скорректированный EBITDA AngloGold Ashanti вырос на 9% в третьем квартале 2025 года до $1.56 миллиона. Это было обусловлено увеличением производства золота на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и ростом цен на металлы. Увеличение производства золота связано с вкладом недавно приобретенной шахты Sukari и хорошими показателями Obuasi, Kibali, Geita и Cuiabá.

Выручка от золота подскочила на 61.9% до $2.37 миллиарда в квартале, а прибыль на акцию возросла на 136% до $1.32.

Тем не менее, AU сталкивается с трудностями из-за высоких операционных затрат в последние несколько кварталов. Общие денежные затраты на одну унцию для группы выросли на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $1,225 в третьем квартале 2025 года. Все-включая-сдерживающие затраты на одну унцию увеличились на 6% до $1,720. Увеличение было вызвано инфляционным давлением из-за роста затрат на рабочую силу и контракты на добычу. Тем не менее, влияние этих высоких затрат на прибыль было компенсировано ростом объемов продаж и цен.

По сравнению с AngloGold Ashanti, Newmont отчиталась о скорректированной прибыли за третий квартал 2025 года в размере $1.71 на акцию, что выше 81 цента в аналогичном квартале прошлого года. Выручка NEM за третий квартал составила $5.52 миллиарда, что примерно на 20% больше, чем $4.61 миллиарда в аналогичном квартале прошлого года. Agnico Eagle Mines опубликовала скорректированную прибыль в размере $2.16 на акцию за третий квартал 2025 года, что выше $1.14 в прошлом году. Agnico Eagle Mines получила выручку в размере $3.06 миллиарда, увеличившись на 41.9% по сравнению с прошлым годом.

Сильная ликвидная позиция: компания сгенерировала рекордные $920 миллионов свободного денежного потока в третьем квартале, что на 141% больше по сравнению с прошлым годом. Скорректированное соотношение чистого долга к скорректированному EBITDA улучшилось до 0.09X в третьем квартале с 0.37X в аналогичном квартале прошлого года. AngloGold Ashanti закончила квартал с ликвидностью в размере $3.9 миллиарда, включая наличные и эквиваленты наличных в размере $2.5 миллиарда.

Оптимистичный прогноз по производству, поддерживаемый ценами на золото: AU выигрывает от роста цен на золото в 2025 году. Металл поддерживается геополитической напряженностью, тарифными опасениями и постоянными закупками центральными банками. Цены на золото в настоящее время находятся выше $4,470 за унцию.

С учетом роста цен на золото и оптимистичной работы шахт, производство золота в 2025 году прогнозируется на уровне 2.9-3.225 миллиона унций. Это предполагает рост по сравнению с прошлым годом на 9-21%. В 2026 году компания ожидает аналогичных уровней производства, что и в 2025 году.

AngloGold Ashanti сосредоточена на долгосрочном росте

AU реализует четкую стратегию как органического, так и неорганического роста. Приобретение египетского золотодобытчика Centamin в ноябре 2024 года добавило в портфель крупномасштабный, долгосрочный актив Tier 1, Sukari, с потенциалом производства 500,000 унций ежегодно. Sukari уже зарекомендовала себя как один из ведущих производителей в портфеле компании и добавила 129,000 унций и 135,000 унций золота во втором и третьем кварталах 2025 года соответственно.

Компания завершила приобретение Augusta Gold Corp 25 октября, расширив свое присутствие в округе Бити, штат Невада, который находится в одном из самых значительных новых золотых районов США.

Компания также продвигается в своей инвестиционной стратегии, с дополнительными капитальными затратами, утвержденными на этот год для своей шахты Geita Gold в Танзании. AU также запланировала инвестиции в размере $100 миллионов в течение следующих трех лет для расширения шахты. Компания увеличит ежегодные расходы на разведку на шахте с примерно $35 миллионов до $50 миллионов. Продолжающиеся инвестиции нацелены на увеличение минеральных запасов Geita на 60%, что позволит продлить срок службы шахты с семи лет до как минимум десяти к 2028 году.

Obuasi остается значительным столпом ее долгосрочной стратегии, которая, как ожидается, обеспечит 400,000 унций годового производства по конкурентным затратам к 2028 году. На шахте Siguiri проводятся работы по повышению объемов добычи за счет постоянных улучшений доступности и использования флота и внедрения гравитационного извлечения в перерабатывающем заводе для дальнейшего улучшения металлургического извлечения.

Оценки AU указывают на рост по сравнению с прошлым годом

Консенсус-прогноз Zacks для продаж AngloGold Ashanti в 2025 году составляет $9.85 миллиарда, что указывает на рост на 70.1% по сравнению с прошлым годом. Консенсусный прогноз по прибыли за год составляет $5.51 на акцию, что предполагает рост на 149.3% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж в 2026 году предполагает рост на 22.5% по сравнению с прошлым годом. То же самое для прибыли предполагает рост на 41.8%.

Оценки EPS на 2025 год снизились на 5% за последние 60 дней, в то время как оценки на 2026 год выросли на 20.9% за последние 60 дней.

Итог по акциям AngloGold Ashanti

AngloGold Ashanti готова извлечь выгоду из текущего роста цен на золото и повышенных ожиданий производства. Ее усилия по оптимизации портфеля и снижению уровня задолженности также заслуживают похвалы. Хотя привлекательная оценка делает акции привлекательными, недавние снижения прогнозов и высокие операционные затраты предполагают осторожность для новых инвесторов.

Существующим акционерам следует оставаться инвестированными в акции AU, чтобы воспользоваться ее solid long-term growth prospects. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Держать), что поддерживает нашу тезу.

Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто войдет в игру рано. Она добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность огромных прибылей.

Но стремительный рост акций из "первой волны" ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к ИИ Взрыв 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод