ASTS против VSAT: какая спутниковая акция является лучшей покупкой сегодня?

AST SpaceMobile, Inc. ASTS и Viasat, Inc. VSAT являются двумя ведущими поставщиками коммуникационных услуг, стремящимися обеспечить глобальную связь через спутники. AST SpaceMobile строит первую и единственную в мире глобальную сотовую широкополосную сеть в космосе, доступную напрямую через стандартные смартфоны (устройства 4G-LTE/5G) для коммерческого и государственного использования, используя свой обширный портфель интеллектуальной собственности и патентов. Услуга SpaceMobile предоставляется созвездием высокомощных, больших фазированных массивов спутников на низкой околоземной орбите (LEO), использующих низкочастотные и среднечастотные спектры, контролируемые операторами мобильной связи (MNO) в районах, где отсутствует наземное покрытие сети.

Viasat управляет флотом геостационарных (GEO) спутников для обеспечения высокоскоростного, высокоемкого доступа в Интернет, особенно в тех местах, где традиционные наземные широкополосные услуги недоступны. С обширным полем зрения, повышенной производительностью спутников и гибкой экономикой полосы пропускания, GEO спутники предоставляют решения для различных секторов, таких как авиация, морской транспорт, оборона и предприятия, включая IoT-приложения.

Давайте более подробно рассмотрим конкурентную динамику компаний, чтобы понять, какая из них находится в более выгодном положении в отрасли.

Дело за AST SpaceMobile

AST SpaceMobile завершила развертывание BlueBird 6, первого из ее спутников нового поколения. С крупнейшим коммерческим фазированным массивом в LEO площадью почти 2400 квадратных футов, спутник демонстрирует увеличение размера в 3,5 раза по сравнению с предшественниками (BlueBird 1-5) и в 10 раз превышает объем данных. Компания планирует запустить BlueBird 7 в ближайшем будущем. Она намерена вывести на орбиту от 45 до 60 спутников к концу 2026 года. Это, вероятно, укрепит ее позицию как одного из ведущих поставщиков сотовых широкополосных услуг на космической основе на рынке.

Используя большие фазированные антенны, технологии AST SpaceMobile поддерживаются более чем 3800 патентами и патентами на стадии ожидания. Этот дизайн нацелен на обеспечение глобального сотового покрытия, устраняя мертвые зоны и предоставляя космическую связь в районах без широкополосного обслуживания. Подключаясь напрямую к стандартным смартфонам на широкополосных скоростях, эти продвинутые фазированные массивы устраняют необходимость в специальном оборудовании, улучшая существующие мобильные сети при обеспечении бесшовного использования существующих мобильных телефонов. Услуга SpaceMobile совместима со всеми основными брендами, доступными на рынке, и подключается напрямую к повседневным мобильным телефонам.

AST SpaceMobile заключила партнерство с ведущими операторами связи, такими как AT&T Inc. T и Verizon Communications Inc. VZ, чтобы воспользоваться уже существующим пулом абонентов и привлечь средства для создания мировой спутниковой сети. Это улучшило сотовое покрытие в Соединенных Штатах, по сути устранив мертвые зоны и наделив удаленные районы страны космической связью.

Тем не менее, неблагоприятные макроэкономические условия, включая растущую инфляцию, более высокие процентные ставки, волатильность на капиталовложениях, введение тарифов и геополитические конфликты, отрицательно влияют на операции компании. Это привело к постоянным колебаниям цен на материалы для спутников, что вызвало увеличение капитальных затрат и давление на финансовые показатели компании. Кроме того, AST SpaceMobile сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны существующих и новых лидеров отрасли, таких как Starlink от SpaceX и Globalstar, которые разрабатывают технологии спутниковой связи с использованием созвездий LEO. Чтобы противостоять такой конкурентной нагрузке, ASTS должна постоянно адаптировать свои сетевые предложения, повышать эффективность затрат на свои продукты и услуги, а также увеличивать сети спутниковых данных, что увеличивает операционные затраты и снижает маржу.

Дело за Viasat

Viasat увеличивает инвестиции в разработку своей революционной платформы широкополосной связи ViaSat-3, которая будет иметь почти в 10 раз большую пропускную способность, чем ViaSat-2. Эти спутники смогут покрыть одну треть мира, включая всю Америку. Второй спутник ViaSat-3 будет охватывать регионы Европы, Ближнего Востока и Африки. Платформа ViaSat-3 поможет сформировать глобальную широкополосную сеть с достаточной пропускной способностью, чтобы предоставить лучшие варианты для потребителей с доступным, высококачественным и высокоскоростным интернетом и услугами видеостриминга. В общем, Viasat накопила достаточно экономии на масштабе и охвате, чтобы обслуживать огромные развивающиеся рынки в Южной Америке, Африке, на Ближнем Востоке и в Западной Азии. Таким образом, значительное рыночное влияние спутников ViaSat-1 и ViaSat-2, наряду со стратегически спланированными спутниками ViaSat-3, вероятно, даст компании прочное конкурентное преимущество над ее соперниками.

Бизнес спутниковых услуг Viasat развивается успешно, ключевые метрики, включая ARPU (средний доход на пользователя) и доходы, демонстрируют впечатляющий рост. ARPU растет за счет надежной розничной дистрибуционной сети, которая составляет растущую долю абонентской базы с высокой стоимостью и высокой пропускной способностью. Кроме того, растущее принятие услуг Wi-Fi на борту коммерческих самолетов способствует росту бизнеса. Впечатляющая продуктивность полосы пропускания Viasat выделяет ее среди традиционных поставщиков спутниковых услуг с более низкой доходностью, работающих по существующим бизнес-моделям. Viasat имеет конкурентное преимущество в экономике полосы пропускания, глобальном охвате, гибкости и распределении полосы пропускания, что позволяет ей полагать, что мобильная широкополосная связь станет источником прибыли с заметным увеличением доходов от бортового подключения (IFC).

Тем не менее, Viasat работает на динамичном и конкурентном рынке, из-за чего ей необходимо постоянно адаптировать свои сетевые предложения под нужды клиентов, повышать эффективность затрат на свои продукты и услуги и увеличивать сети спутниковых данных. Увеличение конкуренции приводит к снижению цен, уменьшению маржи и потере доли рынка, что негативно сказывается на операционных результатах. Спутниковый бизнес Viasat подвержен сезонности спроса из-за традиционных периодов розничных продаж. Кроме того, высокая сложность технологий увеличивает операционные риски. Например, проблемы, связанные с подсистемами питания, подсистемами управления и деградацией или непредвиденными аномалиями в космосе, могут представлять значительные угрозы для прибыльности.

Каковы оценки Zacks для ASTS и VSAT?

Консенсус-прогноз Zacks для продаж AST SpaceMobile в 2026 году подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом на 153%, в то время как прогноз EPS предполагает рост на 25,4%. Оценки EPS за последние 60 дней показали тенденцию к снижению (падение на 35,1%).

Консенсус-прогноз Zacks для продаж Viasat в финансовом 2026 году подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом на 3,3%, в то время как прогноз EPS указывает на рост на 718,7%. Оценки EPS за последние 60 дней показали тенденцию к росту (увеличение на 197,7%).

Ценовая динамика и оценка ASTS и VSAT

За последний год акции AST SpaceMobile выросли на 273,1% по сравнению с ростом отрасли на 58%. Акции Viasat за тот же период выросли на впечатляющие 407,9%.

Viasat выглядит более привлекательной по сравнению с AST SpaceMobile с точки зрения оценки. Исходя из соотношения цена/продажи, акции Viasat в настоящее время торгуются по 1,41 к будущим продажам, что значительно ниже, чем 117,04 у AST SpaceMobile.

ASTS или VSAT: какой вариант лучше?

AST SpaceMobile и Viasat имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Обе компании ожидают улучшения своих продаж и прибыли в 2026 году. Viasat демонстрирует относительно стабильный рост доходов на протяжении многих лет, в то время как AST SpaceMobile сталкивается с трудностями. С точки зрения ценовой динамики Viasat превзошла AST SpaceMobile и выглядит более привлекательной с точки зрения оценки. Viasat сравнительно лучше позиционирована, чем AST SpaceMobile, по большинству операционных метрик и, похоже, является лучшим инвестиционным вариантом на данный момент.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва AI

Следующий этап взрыва AI готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на ранней стадии. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность получить огромные прибыли.

Но ралли "первой волны" акций AI может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о взрыве AI 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, находящиеся вне поля зрения, которые могут вскоре стать звездами следующего рывка AI.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

AT&T Inc. (T): Бесплатный отчет об анализе акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод