ASTS против IRDM: на какую акцию спутниковой связи вам стоит ставить? (Пересмотрено)
AST SpaceMobile, Inc. (ASTS) и Iridium Communications Inc. (IRDM) являются двумя ведущими поставщиками услуг спутниковой связи. AST SpaceMobile строит первую и единственную в мире глобальную сотовую широкополосную сеть в космосе, доступную непосредственно через стандартные смартфоны (устройства 4G-LTE/5G) для коммерческого и государственного использования, опираясь на свой обширный портфель интеллектуальной собственности и патентов. Услуга SpaceMobile предоставляется с помощью созвездия мощных крупных фазированных антенн спутников на низкой околоземной орбите (LEO), использующих спектры низкой и средней частот, контролируемые операторами мобильных сетей (MNO) в районах, где отсутствует наземное покрытие сети.
Iridium предлагает специализированные коммерческие услуги глобальной голосовой и данных связи как для бизнеса, так и для государственных учреждений в США и за рубежом. Компания управляет одной из крупнейших коммерческих констелляций с сетевой архитектурой из 66 действующих спутников LEO для маршрутизации трафика с помощью радиочастотных перекрестков. Уникальная архитектура обеспечивает безупречную производительность, минимизируя потребность в наземной инфраструктуре.
Давайте углубимся в конкурентную динамику компаний, чтобы понять, какая из них относительно лучше позиционирована в отрасли.
Дело за AST SpaceMobile
AST SpaceMobile развернула свои первые пять коммерческих спутников, названных Bluebird, на низких околоземных орбитах, что стало ключевым шагом в разработке инфраструктуры мобильной сети на основе космических технологий. Эти спутники имеют крупнейшие когда-либо существовавшие коммерческие коммуникационные антенны площадью 693 квадратных фута. Они предлагают непостоянный сервис по всей территории США, используя более 5,600 ячеек в премиум спектре низкой частоты. Компания гордится разнообразным портфелем из более чем 3,650 патентов и заявок на патенты по всему миру для экосистемы спутниковой связи напрямую с космоса на Землю.
Услуга SpaceMobile совместима со всеми основными брендами, доступными на рынке, и соединяется непосредственно с повседневными мобильными телефонами. Она основана на новой технологии, обеспечивающей широкополосное подключение из космоса к немодифицированным мобильным устройствам, предоставляя услугу для заполнения пробелов в сотовом покрытии с дифференцированным подходом по сравнению с другими услугами связи на основе космических технологий. AST SpaceMobile сотрудничает с ведущими операторами, такими как AT&T Inc. (T) и Verizon Communications Inc. (VZ), чтобы использовать уже существующий пул клиентов сотовой связи и привлечь средства для помощи в строительстве мировой спутниковой сети. Это улучшило сотовое покрытие в США, по сути устранив мертвые зоны и обеспечив удаленные районы страны космической связью.
Тем не менее, неблагоприятные макроэкономические условия, включая рост инфляции, повышение процентных ставок, волатильность на капитальных рынках, введение тарифов и геополитические конфликты, негативно влияют на операции компании. Это привело к продолжительным колебаниям цен на спутниковые материалы, что увеличивает капитальные затраты и создает давление на финансовые показатели компании. Кроме того, AST SpaceMobile сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны существующих и новых лидеров отрасли, таких как Starlink от SpaceX и Globalstar, которые развивают технологии спутниковой связи с использованием констелляций LEO. Чтобы противостоять такой конкурентной давлении, ASTS необходимо постоянно адаптировать свои предложения сети, повышать рентабельность своих продуктов и услуг и улучшать спутниковые сети данных, что увеличивает операционные затраты и снижает маржу.
Дело за Iridium
Мобильная и спутниковая сеть связи Iridium использует сложную взаимосвязанную сетевую архитектуру из 66 действующих спутников для обеспечения глобального охвата своих услуг на множестве территорий. Установка Starlink позволит компании конкурировать с операторами спутников KU и KA диапазонов. Ожидается, что компания увидит растущее принятие своей технологии средней частоты, а также получит выгоду от введения своего нового IoT-трансивера в 2024 году. Бизнес Iridium Satellite Time and Location ожидает генерации более 100 миллионов долларов США в виде доходов от услуг ежегодно к 2030 году, предлагая более надежные услуги по времени и местоположению для предотвращения подделки и глушения GPS.
Iridium предоставляет непревзойденные критически важные услуги связи и обслуживания всем военным подразделениям Министерства обороны США ("DoD") с глобальным охватом, низкой задержкой, мобильностью и безопасностью в областях, где отсутствуют наземные или беспроводные средства связи. Министерство обороны продолжает инвестировать в Iridium NEXT, Iridium Certus и другие улучшенные услуги. За последние два года было запущено около дюжины продуктов в авиационной, морской, наземной мобильной и государственных секторах. Iridium ожидает, что эти инновации, наряду с новыми приложениями для потребителей, приведут к более широкому принятию в различных отраслях, чтобы привлечь новых пользователей и повысить ARPU IoT.
Однако неблагоприятные последствия для отрасли из-за совокупного давления вновь введенных тарифов повлияли на маржу. Ожидается, что компания понесет дополнительные затраты в размере около 3 миллиона долларов в этом году из-за минимального тарифа в 10% на импорт из Таиланда (согласно текущей торговой политике США), который может увеличиться до 6-7 миллионов долларов, если тарифная политика вернется к первоначально предложенным уровням 2 апреля 2025 года.
Каковы оценки Zacks для ASTS и IRDM?
Консенсусная оценка Zacks для продаж AST SpaceMobile в 2025 году подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 1314,6%, в то время как оценка EPS предполагает снижение на 50%. Оценки EPS за последние 60 дней имеют тенденцию к понижению.
Консенсусная оценка Zacks для продаж Iridium в 2025 году подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 5,4%, в то время как оценка EPS указывает на улучшение на 9,6%. Оценки EPS за последние 60 дней имеют тенденцию к повышению.
Ценовая производительность и оценка ASTS и IRDM
За последний год AST SpaceMobile выросла на 268% по сравнению с ростом отрасли в 35%. Iridium выросла на 14,6% за тот же период.
Iridium выглядит более привлекательной, чем AST SpaceMobile с точки зрения оценки. По отношению к соотношению цена/продажа акции Iridium в настоящее время торгуются по 3,57 к будущим продажам, что значительно ниже 68,13 для AST SpaceMobile.
ASTS или IRDM: кто лучше?
AST SpaceMobile и Iridium имеют рейтинг Zacks #3 (Держать) каждый. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.
Обе компании ожидают улучшения своих продаж в 2025 году. Iridium демонстрирует стабильный рост выручки и EPS в течение многих лет, в то время как AST SpaceMobile сталкивается с трудностями. С точки зрения ценовой производительности, AST SpaceMobile преуспела по сравнению с Iridium. Тем не менее, с привлекательными оценочными метриками и ожиданиями роста прибыли Iridium относительно лучше позиционирована, чем AST SpaceMobile, хотя обе компании выглядят на равных в плане рейтинга Zacks. Следовательно, Iridium, похоже, является лучшей инвестиционной опцией на данный момент.
(Мы переиздаем эту статью, чтобы исправить ошибку. Оригинальная статья, выпущенная 17 июня 2025 года, больше не должна рассматриваться как актуальная.)
Глава исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"
Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор исследований Шераз Мян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.
Этот топовый выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Прогнозируется, что космос станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики предсказывают крупный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.
Бесплатно: смотрите нашу топовую акцию и 4 претендента
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод